기관 투자 유입으로 위험가중자산(RWA) 시장이 사상 최고치를 기록했다는 새로운 레드스톤 보고서가 나왔습니다

실물 자산(RWA) 보고서: 2025년 상반기 시장 개요'에 따르면 보고서 '온체인 금융 속, 토큰화된 실물 자산(RWA) 시장은 2025년 6월 기준으로 240억 달러를 넘어섰습니다. 

RWA는 현재 스테이블코인에 이어 암호화폐 분야에서 두 번째로 빠르게 성장하는 카테고리로 자리매김했습니다. 레드스톤 연구진은 이러한 성장의 원인을 블록체인 네트워크 상의 민간 신용 발행으로 분석했습니다.

2022년에는 시장 규모가 50억 달러에서 100억 달러 사이였습니다. 3년 후, 사모 대출 시장만 해도 140억 달러 이상을 차지하며 전체 위험가중자산 (RWA) 시장하게 되었는데, 이는 높은 수익률과 신속한 유동성 확보를 원하는 기관 투자자들의 수요에 힘입은 결과입니다. 

레드스톤의 공동 창립자인 마르친 카즈미에르차크는 “사모 대출은 토큰화가 현실 세계에 미치는 영향의 기반이 되었습니다.”라고 말하며, “기관 금융은 블록체인에 적극적으로 투자하고 있으며, 의미 있는 방식으로 자본을 탐색하고 활용하고 있습니다.”라고 덧붙였다

재무부 토큰의 활용 사례가 확대되고 있습니다

기관 투자자들은 평균 8~12%의 수익률을 제공하는 토큰화된 사모 대출에trac을 느끼는 것으로 알려져 있습니다. 

레드스톤의 분석에 따르면, 시큐리티즈를 통해 발행되고 모르포 및 드리프트와 같은 DeFi 프로토콜과 통합된 아폴로의 ACRED 펀드와 같은 상품은 기관급 규제 준수 및 프로그래밍 가능한 수익률을 갖추고 있어 탈중앙화 금융에서 담보로 활용될 수 있다고 합니다.

레드스톤 보고서에 따르면 토큰화된 미국 국채 시장은 약 75억 달러 규모입니다. Ondo Finance 와 Backed 같은 플랫폼은 현재 기관 투자자와 개인 투자자 모두에게 단기 국채 상품을 발행하고 있습니다.

에 따르면 DeFiLlama 데이터 총 예치 자산(TVL) 기준으로 가장 큰 위험가중자산(RWA) 프로토콜은 블랙록의 BUIDL 펀드(28억 6,400만 달러), 에테나의 합성 USDtb 토큰(14억 6,000만 달러), 그리고 온도 파이낸스(13억 9,200만 달러)입니다.

Paxos Gold와 Tether Gold와 같은 상품 기반 위험가중자산(RWA)도 각각 8억 9,700만 달러와 8억 2,100만 달러를 보유하며 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 전체적으로 현재 공개적으로 trac되는 온체인 TVL.

최근 Binance 리서치 추산됩니다 과 같은 새로운 범주에 분산되어 있습니다 토큰화된 부동산. 

3월 18일, 로펌 캘드웰은 TVL(총 예치 자산 가치)이 100억 달러를 돌파했다고 발표하며, 디지털 자산 부문에서 가장 빠른 성장세 중 하나를 기록했다고 밝혔습니다.

오라클은 데이터 패러다임에 적응합니다

레드스톤의 보고서는 또한 기존 암호화폐 자산이 실시간 거래 가격을 trac위해 고빈도 오라클을 사용하는 방식에 대해서도 설명했습니다. 

반면, 위험가중자산(RWA)은 순자산가치(NAV) 기반의 가격 결정 메커니즘을 필요로 하는데, NAV는 펀드 운용사 또는 수탁기관으로부터 제공받아 매일 또는 매주 업데이트됩니다. 따라서 오라클은 이제 속도보다는 정확성과 감사 가능성을 우선시해야 합니다. 

카즈미에르차크는 “RWA는 변동성이 큰 토큰이 아닙니다.”라며, “RWA는 매 순간 변동하는 자산이 아니라 법적, 재정적 의무를 수반하는 자산입니다.”라고 말했습니다

레드스톤과 Chainlink 토큰화된 펀드 옵션, 사모 대출 상품, 수익형 스테이블코인 등을 위한 맞춤형 오라클 피드를 투자자에게 제공함으로써 이러한 요구에 부응하고 있습니다. 이러한 도구를 통해 위험가중자산(RWA)과 상호 작용하는 DeFi 플랫폼은 정확하고 규제에 부합하는 가치 평가를 제공할 수 있습니다.

탈중앙화 금융 DeFi 통한 토큰화된 자금에 대한 기관 접근성

Aave의 Horizon, Maple, Spark, Pendle의 Citadels와 같은 허가형 네트워크는 공인 투자자가 토큰화된 증권을 구매할 수 있는 여러 가지 방법과 개인 사용자가 파생 상품을 통해 유동성을 제공하거나 수익을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다.

이라고 주장했습니다 Ethereum . ZKSync 또한 특히 Victory Park Capital과의 협력을 통해 사모 대출 발행 분야에서 뒤처지지 않고 있습니다.

이와 동시에 골드만삭스, BNP 파리바, DTCC 등이 지원하는 캔톤 네트워크와 같은 전통적인 금융 기반 블록체인은 현재 수조 달러 규모의 토큰화된 환매조건부채권 거래 및 채권 거래를 처리하고 있습니다.