El capital institucional impulsa el mercado RWA a máximos históricos, nuevo informe de RedStone

El mercado de activos del mundo real tokenizados (RWA) ha superado los 24 mil millones de dólares en valor a junio de 2025, según el recién publicado de RedStone Informe RWA en Finanzas On-Chain: Resumen del Mercado H1 2025, co-autoreado con Gauntlet y rwa.xyz. 

RWA ahora se clasifica como la segunda categoría de más rápido crecimiento en cripto, detrás de las stablecoins. Los investigadores de RedStone atribuyeron este crecimiento a la emisión de crédito privado en redes blockchain.

En 2022, el mercado se valoraba entre 5 y 10 mil millones de dólares. Tres años después, solo el crédito privado representa más de 14 mil millones de dólares, o más de la mitad del total del mercado RWA, impulsado por la demanda institucional de mayores rendimientos y acceso más rápido a la liquidez.

“El crédito privado se ha convertido en la base del impacto en el mundo real de la tokenización”, dijo Marcin Kaźmierczak, cofundador de RedStone. “Las finanzas institucionales se están moviendo activamente hacia blockchain, explorando y desplegando capital de maneras significativas.”

Los casos de uso de los tokens de Tesorería se expanden

Se dice que las instituciones se sienten atraídas por el crédito privado tokenizado debido a sus oportunidades de rendimiento, con un promedio del 8-12%. 

El análisis de RedStone citó productos como el fondo ACRED de Apollo, emitido a través de Securitize e integrado con protocolos DeFi como Morpho y Drift, que tienen cumplimiento de grado institucional y rendimiento programable suficiente para convertirse en colateral en finanzas descentralizadas.

Los Tesoros de EE. UU. tokenizados representan alrededor de 7.500 millones de dólares del mercado, según el informe de RedStone. Plataformas como Ondo Finance y Backed están emitiendo ahora productos del Tesoro a corto plazo tanto para participantes institucionales como minoristas.

Según los datos de DeFiLlama al 26 de junio de 2025, los principales protocolos RWA por valor total bloqueado (TVL) son el fondo BUIDL de BlackRock con 2.864 mil millones de dólares, el token sintético USDtb de Ethena con 1.460 millones de dólares y Ondo Finance con 1.392 mil millones de dólares.

Los RWA respaldados por commodities como Paxos Gold y Tether Gold también contribuyen significativamente, con 897 millones y 821 millones de dólares respectivamente. En general, el mercado ahora supera los 12 mil millones de dólares en TVL on-chain públicamente rastreado.

Un informe reciente de Binance estima que el crédito privado tokenizado representa el 58% del valor total de RWA, con los Tesoros de EE. UU. representando el 34%. El resto se distribuye entre tokens respaldados por commodities y categorías más nuevas como bienes raíces tokenizados.

El 18 de marzo, el bufete de abogados Caldwell confirmó que la marca de TVL de 10 mil millones de dólares ya había sido superada, marcando uno de los ciclos de crecimiento más rápidos en el sector de activos digitales.

Los oráculos se adaptan al paradigma de datos

El informe de RedStone también explicó cómo los activos cripto tradicionales utilizan oráculos de alta frecuencia para rastrear los precios de intercambio en tiempo real. 

Por otro lado, los RWA requieren mecanismos de precios basados en el Valor Neto de Activos (NAV), que se actualizan diaria o semanalmente y se derivan de administradores de fondos o custodios. En lugar de centrarse en la velocidad, los oráculos ahora deben priorizar la precisión y la auditabilidad. 

“Los RWA no son tokens volátiles”, dijo Kaźmierczak. “Estás tratando con activos que no se mueven cada segundo pero que conllevan obligaciones legales y financieras.”

RedStone y Chainlink se están adaptando a estas necesidades proporcionando a los inversores feeds de oráculos diseñados específicamente para opciones de fondos tokenizados, instrumentos de crédito privado y stablecoins con rendimiento. Con estas herramientas, las plataformas DeFi que interactúan con RWA proporcionan valoraciones precisas y alineadas con la regulación.

Acceso institucional a fondos tokenizados a través de DeFi

Redes permissionadas como Horizon de Aave, Maple, Spark y Citadels de Pendle tienen varias formas para que los inversores acreditados compren valores tokenizados, y para que los usuarios minoristas proporcionen liquidez o ganen rendimiento a través de derivados.

RedStone afirmó que Ethereum es la blockchain pública líder para la integración de RWA, albergando más de 7.500 millones de dólares en valor tokenizado. ZKSync no va muy atrás en lo que respecta a la emisión de crédito privado, particularmente a través de relaciones con Victory Park Capital.

En paralelo, blockchains respaldadas por finanzas tradicionales como la Red Canton, apoyada por Goldman Sachs, BNP Paribas y DTCC, ahora están procesando transacciones de repos y bonos tokenizados por billones.