El capital institucional impulsa el mercado de RWA a máximos históricos, según un nuevo informe de RedStone

El mercado de activos del mundo real tokenizados (RWA, por sus siglas en inglés) superó los 24.000 millones de dólares en valor a junio de 2025, según el informe RWA in On-Chain Finance Report: H1 2025 Market Overview, publicado recientemente por RedStone y elaborado en colaboración con Gauntlet y rwa.xyz. 

RWA se posiciona ahora como la segunda categoría de mayor crecimiento en criptomonedas, después de las stablecoins. Los investigadores de RedStone atribuyeron este crecimiento a la emisión de crédito privado en redes blockchain.

En 2022, el mercado se valoraba entre 5.000 y 10.000 millones de dólares. Tres años después, el crédito privado por sí solo representa más de 14.000 millones de dólares, o más de la mitad del mercado total de RWA, impulsado por la demanda institucional de mayores rendimientos y un acceso más rápido a la liquidez. 

“El crédito privado se ha convertido en la base del impacto real de la tokenización”, afirmó Marcin Kaźmierczak, cofundador de RedStone. “Las finanzas institucionales están incursionando activamente en la tecnología blockchain, explorando e invirtiendo capital de forma significativa”

Los casos de uso de los tokens del Tesoro se expanden

Supuestamente las instituciones se siententracpor el crédito privado tokenizado debido a sus oportunidades de rendimiento, que promedian entre el 8 y el 12 %. 

El análisis de RedStone citó productos como el fondo ACRED de Apollo, emitido a través de Securitize e integrado con protocolos DeFi como Morpho y Drift, que tienen cumplimiento de grado institucional y un rendimiento programable suficiente para convertirse en garantía en las finanzas descentralizadas.

Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados representan aproximadamente 7.500 millones de dólares del mercado, según el informe de RedStone. Plataformas como Ondo Finance y Backed emiten actualmente productos del Tesoro a corto plazo tanto a participantes institucionales como minoristas.

Según DeFiLlama datos al 26 de junio de 2025, los protocolos RWA más grandes por valor total bloqueado (TVL) son BUIDL de BlackRock con 2.864 millones de dólares, el token sintético USDtb de Ethena con 1.460 millones de dólares y Ondo Finance con 1.392 millones de dólares.

Los RWA respaldados por materias primas, como Paxos Gold y Tether Gold, también contribuyen significativamente, con 897 y 821 millones de dólares, respectivamente. En total, el mercado supera ya los 12 000 millones de dólares en tracvalor total bloqueado) en cadena, TVL (.

Un informe reciente de Binance Research estima que el crédito privado tokenizado representa el 58% del valor total de los RWA, y los bonos del Tesoro estadounidense representan el 34%. El resto se distribuye entre tokens respaldados por materias primas y categorías más nuevas, como los bienes raíces tokenizados. 

El 18 de marzo, el bufete de abogados Caldwell confirmó que ya se había superado la marca de 10 mil millones de dólares de TVL, lo que marca uno de los ciclos de crecimiento más rápidos en el sector de activos digitales.

Los oráculos se adaptan al paradigma de los datos

El informe de RedStone también explicó cómo los criptoactivos tradicionales utilizan oráculos de alta frecuencia para traclos precios de intercambio en tiempo real. 

Por otro lado, los RWA requieren mecanismos de fijación de precios basados ​​en el Valor Liquidativo (VL), que se actualizan diaria o semanalmente y provienen de los administradores o custodios de los fondos. En lugar de centrarse en la velocidad, los oráculos ahora deben priorizar la precisión y la auditabilidad. 

“Los RWA no son tokens volátiles”, afirmó Kaźmierczak. “Se trata de activos que no se mueven constantemente, pero que conllevan obligaciones legales y financieras”

RedStone y Chainlink se adaptan a estas necesidades ofreciendo a los inversores feeds de oráculos específicos para opciones de fondos tokenizados, instrumentos de crédito privado y monedas estables con rendimiento. Con estas herramientas, las plataformas DeFi que interactúan con los RWA proporcionan valoraciones precisas y ajustadas a la normativa.

Acceso institucional a fondos tokenizados a través de DeFi

Las redes autorizadas como Horizon de Aave, Maple, Spark y Citadels de Pendle tienen varias formas para que los inversores acreditados compren valores tokenizados y para que los usuarios minoristas proporcionen liquidez u obtengan rendimiento a través de derivados.

RedStone afirmó que Ethereum es la blockchain pública líder para la integración de RWA, con más de $7.5 mil millones en valor tokenizado. ZKSync no se queda atrás en cuanto a la emisión de crédito privado, en particular a través de sus alianzas con Victory Park Capital.

Paralelamente, las cadenas de bloques tradicionales respaldadas por finanzas, como Canton Network, respaldada por Goldman Sachs, BNP Paribas y DTCC, ahora están procesando transacciones de bonos y repos tokenizados por billones de dólares.