HSBC, 136억 달러 규모 홍콩 거래로 항셍은행 지분 전액 인수

홍콩상하이은행(HSBC)은 항셍은행의 나머지 37% 지분을 136억 달러에 인수하여 은행 경영권을 완전히 확보할 것이라고 발표했습니다.

HSBC의 CEO인 조르주 엘헤데리는 발표 후 "이번 투자는 홍콩의 주요 지역 은행에 대한 중장기적인 성장 잠재력을 고려한 투자"라고 밝혔습니다.

지난 한 해 동안 그는 유럽과 미국의 투자은행 사업을 중단하고 프랑스와 아르헨티나의 소매 금융 시장에서 철수했으며, 영국과 홍콩이라는 두 핵심 지역에 집중하기 위해 그룹 구조를 재편했습니다. 2024년 은행은 홍콩에서 91억 달러의 세전 이익을 올렸는데, 이는 전체의 28%에 해당하며, 영국에서의 이익은 66억 달러였습니다.

HSBC, 홍콩 사업 통합

분석가들은 이번 인수를 HSBC의 가장 수익성이 높은 시장에서 은행 구조를 "오랫동안 미뤄왔던 간소화"라고 평가했습니다. HSBC는 1965년 홍콩 금융 위기 당시 항셍은행의 지분 과반수를 인수하며 현지 금융 시장에서 지배적인 위치를 확고히 했으며, 이번 인수는 이러한 전통을 이어가는 것으로 해석됩니다.

S&P 글로벌 애널리스트들은 "홍콩은 오랫동안 HSBC 홀딩스의 가장 수익성 높은 본거지 시장이었다. 우리는 이번 거래를 HSBC 홀딩스가 창출하고 있는 상당한 잉여 자본을 전략적으로 재배치하는 것으로 보고 있다"고 말했다

HSBC는 잉여 자본을 활용하여 항셍은행을 완전히 민영화할 계획이며, 이는 HSBC가 홍콩 은행을 완전히 소유하지 않았다는 이유로 자본 완충금을 줄였던 회계 조정 항목인 '소수 지분 공제'를 없애게 됩니다.

조르주는 "이번 제휴를 통해 국제 네트워크 전반에 걸쳐 두 브랜드에 대한 투자를 확대할 수 있는 능력이 향상될 것입니다. 또한 이는 자사주 매입보다 주주들에게 더 큰 가치를 창출할 것입니다."라고 말했습니다

하지만 모두가 만족한 것은 아니었습니다. HSBC 주가는 2026년 중반까지 자사주 매입을 중단한다는 소식에 타격을 입어 주말에 5% 이상 하락했습니다.

부동산 위기, 항셍지수에 위험 추가

재무 상태 이면에는 문제가 숨어 있습니다. 항셍은행은 거의 400만 명에 달하는 고객을 보유하고 있으며, 이들 대부분은 홍콩에 거주하고 있어 지역 경제와 밀접하게 연관되어 있습니다. 항셍은행의 핵심 사업은 소매 금융과 중소기업 대출이지만, 홍콩 부동산 개발업체들에 대한 대출 비중도 높은데, 홍콩 부동산 시장 침체로 인해 이들 업체들이 어려움을 겪고 있는 실정입니다.

2021년 중국의 부동산 거품이 붕괴되면서 아시아 최대 규모의 개발업체들이 타격을 입었고, 홍콩 역시 국가보안법 반대 시위와 코로나19 봉쇄 조치 이후 함께 침체에 빠졌습니다.

올해 항셍지수의 세전 이익은 28% 감소한 81억 홍콩달러를 기록했으며, 부실채권 비율은 6.7%로 1998년 이후 최고치를 경신했습니다.

HSBC 그룹 보고서에서 그 피해 규모가 확연히 드러납니다. 6월 기준으로 홍콩 상업용 부동산 대출의 73%가 부실 또는 고위험 대출로 분류되었습니다. 따르면 , 홍콩 금융관리국(HKMA) 총재인 에디 유는 이에 대해 "홍콩의 은행 시스템은 자본이 충분하고 재정적으로 튼튼하여tron변동성을 견딜 수 있다"고 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고 HSBC는 항셍은행의 최고 경영진을 교체하고 그룹 내 베테랑인 루앤 림을 신임 CEO로 임명했습니다. 모닝스타의 마이클 막다드와 같은 분석가들은 "[이번 위기는] HSBC의 책임이며, 그들은 책임을 져야 합니다. 항셍은행을 분사시키거나 100% 지분을 인수하는 것 중 하나를 선택해야 한다면, 후자가 그들의 전략에 부합하는 선택일 것입니다."라고 말했습니다

업계 베테랑들은 이번 움직임이 수년간의 준비 끝에 이루어진 것이라고 말합니다. 한 전직 금융 임원은 "HSBC의 오랜 목표였고, 이제 정치적으로 실현 가능성이 높아졌다"며, "경영권을 확보하기에 더 좋은 시기가 되었다. 이를 통해 예금 기반을 확보하고, 부동산 시장을 다룰 때 소수 주주와의 마찰 없이 경영할 수 있게 된다"고 말했습니다