بنك HSBC يستحوذ على السيطرة الكاملة على بنك هانغ سنغ في صفقة بقيمة 13.6 مليار دولار في هونغ كونغ

أعلن بنك هونغ كونغ وشنغهاي المصرفي، المعروف باسم HSBC، أنه سيشتري الحصة المتبقية البالغة 37٪ في بنك هانغ سنغ مقابل 13.6 مليار دولار، ليسيطر بذلك سيطرة كاملة على البنك.

"هذا استثمار من أجل النمو، على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، في بنك محلي رائد في هونغ كونغ"، هذا ما قاله الرئيس التنفيذي لبنك HSBC، جورج الهدري، بعد الإعلان.

خلال العام الماضي، أغلق عمليات الخدمات المصرفية الاستثمارية في أوروبا والولايات المتحدة، وانسحب من أسواق التجزئة في فرنسا والأرجنتين، وأعاد هيكلة المجموعة للتركيز على منطقتين رئيسيتين، هما المملكة المتحدة وهونغ كونغ. في عام 2024، حقق البنك أرباحًا قبل الضرائب بلغت 9.1 مليار دولار من هونغ كونغ، أي ما يعادل 28% من إجمالي أرباحه، مقارنةً بـ 6.6 مليار دولار من المملكة المتحدة.

بنك HSBC يدمج عملياته في هونغ كونغ

وصف المحللون عملية الاستحواذ بأنها "تبسيط طال انتظاره" لهيكل البنك في سوقه الأكثر ربحية. وكانت HSBC قد استحوذت لأول مرة على حصة مسيطرة في بنك هانغ سنغ عام 1965 عندما ضربت أزمة مصرفية هونغ كونغ. وقد رسّخ ذلك مكانتها كلاعب محلي مهيمن، وتُعتبر هذه الخطوة الأخيرة امتدادًا لهذا الإرث.

قال محللو ستاندرد آند بورز غلوبال: "لطالما كانت هونغ كونغ السوق المحلية الأكثر ربحية لشركة إتش إس بي سي هولدينغز. ونحن نرى أن الصفقة المقترحة بمثابة إعادة توظيف استراتيجية لرأس المال الفائض الكبير الذي تولده الشركة"

يخطط بنك HSBC لاستخدام رأس ماله الفائض لخصخصة بنك Hang Seng بالكامل، مما سيؤدي إلى إلغاء "خصم حصة الأقلية" - وهو تعديل محاسبي قلل من احتياطي رأس مال HSBC لأنه لم يكن يمتلك بالكامل المقرض في هونغ كونغ.

قال جورج: "ستتعزز القدرة على توسيع نطاق الاستثمارات عبر العلامتين التجاريتين في جميع أنحاء الشبكة الدولية من خلال هذا التوافق. وهو أكثر جدوى لمساهمينا من إعادة شراء الأسهم."

لكن لم يكن الجميع راضين. فقد انخفضت أسهم بنك HSBC بأكثر من 5% في نهاية الأسبوع، متأثرة بخبر توقف عمليات إعادة شراء الأسهم حتى منتصف عام 2026.

تزيد أزمة العقارات من مخاطر انكشاف مؤشر هانغ سينغ

وراء الأرقام المالية تكمن مشكلة. يمتلك بنك هانغ سنغ "ما يقارب 4 ملايين عميل"، معظمهم في هونغ كونغ، ويرتبط ارتباطاً وثيقاً بالاقتصاد المحلي. يتمثل نشاطه الأساسي في الخدمات المصرفية للأفراد وتقديم القروض للشركات الصغيرة والمتوسطة، ولكنه أيضاً معرض لمخاطر شركات التطوير العقاري في هونغ كونغ، التي يعاني الكثير منها من صعوبات مع تدهور سوق العقارات في المدينة.

انفجرت فقاعة العقارات في الصين عام 2021، مما ألحق الضرر ببعض أكبر المطورين في آسيا وجر سوق هونغ كونغ معها بعد الاحتجاجات المناهضة لقانون الأمن القومي وعمليات الإغلاق في عصر كوفيد.

انخفضت أرباح هانغ سينغ قبل الضرائب هذا العام بنسبة 28% لتصل إلى 8.1 مليار دولار هونغ كونغ، وبلغت نسبة القروض المتعثرة 6.7%، وهي أعلى نسبة منذ عام 1998.

يظهر الضرر جلياً في تقارير مجموعة HSBC. فبحلول يونيو، صُنّف 73% من قروضها العقارية التجارية في هونغ كونغ على أنها متعثرة أو عالية المخاطر. ووفقاً لصحيفة فايننشال تايمز، ردّ إيدي يو، الرئيس التنفيذي لهيئة النقد في هونغ كونغ، قائلاً إن "النظام المصرفي في المدينة يتمتع برأس مال قوي وقوة ماليةtronلتحمل تقلبات السوق".

مع ذلك، استبدل بنك HSBC الإدارة العليا لبنك هانغ سنغ، وعيّن لوان ليم، وهي من المخضرمين في المجموعة، رئيسة تنفيذية جديدة له. وقال محللون مثل مايكل ماكداد من مورنينغ ستار: "الأزمة تقع على عاتق HSBC، وعليهم تحمّل مسؤوليتها. إذا كان الخيار بين فصل هانغ سنغ أو الاستحواذ الكامل عليه، فإن هذا الخيار يتوافق مع استراتيجيتهم"

يقول خبراء القطاع إن هذه الخطوة كانت ثمرة سنوات من التخطيط. وقال مسؤول تنفيذي مالي سابق: "كان هذا هدفًا طويل الأمد لبنك HSBC، والآن أصبح تحقيقه ممكنًا سياسيًا. الآن هو الوقت الأنسب للسيطرة. فهذا يضمن لك قاعدة ودائع واسعة، وفي التعامل مع سوق العقارات، يتيح لك الإدارة بسلاسة دون أي احتكاك مع الأقلية."