HSBC تشتري السيطرة الكاملة على بنك Hang Seng في صفقة بقيمة 13.6 مليار دولار في هونغ كونغ
- تُنفق HSBC مبلغ 13.6 مليار دولار لشراء الحصة المتبقية البالغة 37% في بنك Hang Seng، لتصبح المالك الكامل.
- يُعد هذا الصفقة أول استثمار رئيسي لـ Georges Elhedery منذ توليه منصب الرئيس التنفيذي في سبتمبر 2024.
- انخفضت أرباح Hang Seng بنسبة 28% في أوائل عام 2025 وسط ارتفاع القروض المتعثرة والتعرض لانكماش سوق العقارات في هونغ كونغ.
أعلنت شركة هونغ كونغ وشانغهاي للبنوك، المعروفة باسم HSBC، أنها ستشتري الحصة المتبقية البالغة 37٪ في بنك Hang Seng مقابل 13.6 مليار دولار، لتتولى السيطرة الكاملة على المقرض.
«هذا استثمار للنمو، على المدى المتوسط إلى الطويل في ما هو بنك محلي رائد في هونغ كونغ»، قال الرئيس التنفيذي لـ HSBC جورجس إلهديري بعد الإعلان.
على مدار العام الماضي، أغلق عمليات المصرفية الاستثمارية في أوروبا والولايات المتحدة، وانسحب من الأسواق التجزئة في فرنسا والأرجنتين، وأعاد هيكلة المجموعة للتركيز على منطقتين أساسيتين، المملكة المتحدة وهونغ كونغ. في عام 2024، حقق البنك ربحًا قبل الضرائب بقيمة 9.1 مليار دولار من هونغ كونغ، أي 28٪ من إجماليه، مقارنة بـ 6.6 مليار دولار من المملكة المتحدة.
HSBC توحد عملياتها في هونغ كونغ
وصف المحللون الاستحواذ بأنه «تبسيط طويل الأمد» لهيكل البنك في أكثر أسواقه ربحية. اشترت HSBC حصة مسيطرة في بنك Hang Seng لأول مرة في عام 1965 عندما ضربت أزمة مصرفية هونغ كونغ. وهذا رسخ مكانتها كلاعب محلي مهيمن، وتُرى هذه الخطوة الأخيرة على أنها امتداد لهذا الإرث.
قال محللو S&P Global: «لطالما كانت هونغ كونغ سوقًا محليًا مربحًا لـ HSBC Holdings. نرى المعاملة المقترحة كإعادة نشر استراتيجية لرأس المال الفائض الكبير الذي تولده.»
تخطط HSBC لاستخدام رأس المال الفائض لديها لاستحواذ Hang Seng بالكامل، مما سيؤدي إلى إلغاء «خصم المصلحة الأقلية» — وهو تعديل محاسبي قلل من احتياطي رأس مال HSBC لأنه لم يملك بنك هونغ كونغ بالكامل.
قال جورجس: «ستتم تعزيز القدرة على توسيع الاستثمارات عبر العلامتين التجاريتين عبر الشبكة الدولية من خلال هذا المواءمة. وهي أكثر إنتاجًا للقيمة لمساهمينا من شراء الأسهم.»
ومع ذلك، لم يعجب الجميع. انخفضت أسهم HSBC بأكثر من 5٪ في نهاية الأسبوع، متأثرة بالأخبار التي مفادها أنها ستعلق شراء الأسهم حتى منتصف عام 2026.
أزمة العقارات تضيف مخاطر إلى تعرض Hang Seng
وراء الأرقام المالية تكمن مشكلة. يمتلك بنك Hang Seng «ما يقرب من 4 ملايين عميل»، جميعهم تقريبًا في هونغ كونغ، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد المحلي. تتمثل أعماله الأساسية في مصرفية التجزئة وإقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة، لكنه أيضًا معرض لمطوري العقارات في هونغ كونغ، الذين يواجهون العديد منهم صعوبات مع تدهور سوق العقارات في المدينة.
انفجر فقاعة العقارات في الصين في عام 2021، مما ألحق الضرر ببعض أكبر المطورين في آسيا وسحب سوق هونغ كونغ معها بعد احتجاجات قانون الأمن القومي وإغلاق جائحة كوفيد.
هذا العام، انخفضت أرباح Hang Seng قبل الضرائب بنسبة 28٪ إلى 8.1 مليار دولار هونغ كونغي، ووصلت نسبة القروض المتعثرة إلى 6.7٪، وهو أعلى مستوى منذ عام 1998.
الضرر مرئي في تقارير مجموعة HSBC. بحلول يونيو، كانت 73٪ من قروض العقارات التجارية في هونغ كونغ مدرجة على أنها متضررة أو عالية المخاطر. ووفقًا لـ Financial Times، رد إيدي يوي، الرئيس التنفيذي للهيئة النقدية في هونغ كونغ، بأن «النظام المصرفي في المدينة جيد رأس المال وقوي ماليًا بما يكفي لتحمل تقلبات السوق.»
ومع ذلك، استبدلت HSBC الإدارة العليا لـ Hang Seng، وعينت لوان لين، خبيرة المجموعة، كرئيسة تنفيذية جديدة. قال المحللون مثل مايكل ماكداد من Morningstar: «[الأزمة] مسؤولية HSBC؛ عليهم تحمل المسؤولية. إذا كان الاختيار بين فصل Hang Seng أو اتخاذ السيطرة الكاملة، فهذا ما يتوافق مع استراتيجيتهم.»
يقول خبراء الصناعة إن الحركة كانت قيد الإعداد لسنوات. «كان هذا هدفًا طويل الأمد لـ HSBC والآن أصبح أكثر إمكانية سياسيًا»، قال أحد التنفيذيين الماليين السابقين. «الآن هو وقت أسهل للحصول على السيطرة. هذا يمنحك قاعدة الودائع، وفي التعامل مع سوق العقارات، يسمح لك بالإدارة دون احتكاك الأقلية.»
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
