홍콩, 전문 투자자 대상 새로운 계획 발표로 21조 달러 규모 암호화폐 파생상품 시장 개방

홍콩 증권선물위원회(SFC)가 전문 투자자들을 대상으로 암호화폐 파생상품 거래를 허용하기로 결정하면서, 홍콩 디지털 자산 시장의 발전에 중요한 발걸음을 내디뎠습니다. 이번 결정은 기관 투자자들의 참여를 장려하여 성장하는 가상자산 시장에 글로벌 자본을 유치하려는 규제 강화 노력의 일환입니다.

홍콩 증권선물위원회(SFC)의 차기 파생상품 프레임워크는 현물 암호화폐 거래 규모와 속도를 뛰어넘는 파생상품 시장을 목표로 합니다. 토큰인사이트(TokenInsight) 데이터에 따르면, 암호화폐 파생상품 거래 규모는 2025년 1분기에 21조 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 현물 거래 규모인 4조 6천억 달러를 훨씬 웃도는 수치입니다. 선물과 옵션은 고도의 유동성과 헤지 기회를 제공하는 등 숙련된 투자자에게 유리한 상품입니다.

업계 주요 관계자들은 홍콩의 암호화폐 파생상품 시장을 오랫동안 지지해 왔습니다. 데리비트(Deribit)의 최고영업책임자(CCO)인 장 데이비드 페키뇨(Jean David Péquignot)는 이를 홍콩 가상화폐 시장의 핵심 요소로 꼽았습니다. 페키뇨는 올해 초 파생상품 규제 미비로 인해 기관 투자자 유치에 어려움이 있다고 지적하기도 했습니다.

세계 금융 중심지 간의 치열한 경쟁 속에서 기관 투자자급 인프라에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이에 대응하여 홍콩은 아시아에서 가장 선호되는 암호화폐 허브로 자리매김하기 위해 세제 혜택과 법적 체계를 구축하고 있습니다

스테이블코인 법안 통과, 정책 프레임워크 확대

지난 5월, 홍콩 입법회에서 스테이블코인 관련 규정이 승인되어 국제 규제 기준에 더욱 부합하게 되었습니다. 이 법은 또한 법정화폐 연동 스테이블코인에 대한 라이선스 제도를 도입하여 실물 화폐에 연동된 디지털 자산에 대한 투자자들의 신뢰를 더욱 높일 것으로 기대됩니다.

폴 찬 재무장관은 새로운 법률이 더욱 정교한 금융 상품을 개발할 수 있는 기반을 마련하는 데 필수적이라고 말했습니다. 최근 이 지역 당국은 디지털 시장을 더욱 다양화하기 위해 가상화폐 현물 ETF와 역선물 상품을 출시했습니다.

더 나아가, 전반적인 세제 체계를 개선하기 위한 조치도 진행 중입니다. 홍콩 당국은 디지털 자산이 투자 펀드, 가족 자산 관리 회사, 성과 보수 구조에 현재 적용되는 세제 혜택을 곧 받을 수 있을 것이라고 밝혔습니다. 이는 더 많은 고액 자산가와 글로벌 자산 운용사들이 홍콩의 암호화폐 생태계에 참여하도록trac할 수 있을 것으로 기대됩니다.

정부는 또한 홍콩투자진흥청(Invest Hong Kong)과 홍콩핵심기업사무소(Hong Kong Key Enterprises Office)의 지원을 받아 광둥-홍콩-마카오 대만구와 중국 본토에서 사업을 운영하는 디지털 금융 기업의 인허가, 세금 및 규정 준수 절차를 간소화하고 있습니다.

두 번째 정책 성명 및 향후 글로벌 협력 강화 계획

홍콩 증권선물위원회(SFC)는 2025년 하반기에 두 번째 가상자산 정책 성명서를 발표할 예정입니다. 이 발표에서는 웹3 인프라의 주류 금융 시스템 통합 강화, 수탁 책임, 위험 공개, 투자자 분류 등에 대한 규정 명확화 등이 포함될 것으로 예상됩니다.

2024년 9월, 홍콩 규제 당국은 유럽 증권시장감독청(ESMA)이 정립한 암호화폐 장외파생상품 보고 기준을 도입하겠다고 발표했습니다. 이러한 움직임은 홍콩의 감독 체계를 국제적 기준에 더욱 가깝게 맞추는 것으로, 규제에 대한 확실성을 원하는 기관들에게trac수 있습니다.

아시아 최초의 현물 암호화폐 ETF가 출시되었으며, 현재까지 9개의 가상화폐 거래 플랫폼(VATP) 라이선스가 발급되었습니다. 홍콩에는 1,100개 이상의 핀테크 기업이 있으며, 8개의 디지털 은행, 4개의 가상 보험사, 그리고 10개의 규제 대상 디지털 자산 플랫폼이 운영되고 있습니다.

홍콩의 현재 정책 방향은 2022년 제정된 기존 정책 프레임워크에 기반하고 있습니다. 이러한 움직임은 중국이 전국적으로 암호화폐를 금지하면서 홍콩이 역내에서 규제된 대안으로 남게 된 데 따른 것입니다. 그러나 이후 중국 본토의 규제로 어려움을 겪는 암호화폐 기업들이 홍콩에 큰 관심을 보이고 있습니다.

홍콩은 슬로베니아의 류블랴나에 이어 암호화폐 친화적인 도시 2위로 선정되었습니다. 이 순위는 인프라, 규제 및 혁신 지원을 기준으로 매겨졌습니다.

이 보고서는 정부의 목표와 부합합니다. 찬 재무장관은 합의 회의에서 시의 전략이 "번창하는 디지털 자산 생태계를 구축하겠다는 약속"과 일치한다고 밝혔습니다