Hong Kong apre le porte al mercato dei derivati ​​crittografici da 21 trilioni di dollari con un nuovo piano per gli investitori professionali

La Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong si sta muovendo per aprire il trading di derivati ​​crittografici agli investitori professionali, segnando un passo significativo nell'evoluzione degli asset digitali della città. La decisione fa seguito a una più ampia spinta normativa volta a sfruttare il capitale globale nel suo crescente mercato degli asset virtuali, incoraggiando il coinvolgimento istituzionale.

Il prossimo quadro normativo sui derivati ​​della SFC punta a un mercato che superi il trading spot di criptovalute in termini di dimensioni e velocità. I ​​dati di TokenInsight mostrano che i derivati ​​crittografici hanno registrato scambi per 21.000 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025, invece dei 4.600 miliardi di dollari di operazioni spot. Tra questi rientrano futures e opzioni, che offrono i vantaggi di una maggiore liquidità e opportunità di copertura per i trader più esperti.

I principali stakeholder del settore sostengono da tempo i derivati ​​crittografici di Hong Kong. Il direttore commerciale di Deribit, Jean David Péquignot, li ha definiti un elemento chiave del quadro normativo cittadino in materia di asset virtuali. All'inizio di quest'anno, Péquignot ha parlato della difficoltà di attrarre più partecipanti istituzionali a causa della mancanza di una regolamentazione sui derivati.

Nel contesto dell'intensa competizione tra i principali centri finanziari globali, si registra una crescente attenzione verso infrastrutture di livello istituzionale. In risposta a questa tendenza, Hong Kong sta plasmando i propri incentivi fiscali e quadri giuridici per posizionarsi come l'hub di criptovalute più ambito in Asia.

La legge sulle stablecoin viene approvata mentre il quadro politico cresce

A maggio, il Consiglio Legislativo di Hong Kong ha approvato la normativa sulle stablecoin, allineandola ulteriormente agli standard normativi internazionali. La legge introduce anche un sistema di licenze per le stablecoin con riferimento a valute fiat, che rafforzerà ulteriormente la fiducia degli investitori negli asset digitali legati alle valute reali.

Paul Chan, il Segretario alle Finanze, ha affermato che la nuova legislazione è fondamentale per fornire una piattaforma per lo sviluppo di prodotti finanziari più sofisticati. Recentemente, le autorità della regione hanno lanciato ETF spot su asset virtuali e prodotti future inversi per diversificare ulteriormente il mercato digitale.

Sono in corso anche misure per perfezionare il regime fiscale più ampio. I funzionari di Hong Kong hanno affermato che gli asset digitali potrebbero presto beneficiare delle agevolazioni fiscali attualmente concesse a fondi di investimento, single-family office e strutture di carried interest. Ciò potrebbe anchetracun maggior numero di investitori ad alto patrimonio netto e gestori patrimoniali globali a partecipare all'ecosistema crypto della città.

Il governo sta inoltre semplificando la procedura di licenza, tassazione e conformità per le società di finanza digitale che operano nella Greater Bay Area e nella Cina continentale, con il supporto di Invest Hong Kong e dell'Hong Kong Key Enterprises Office.

Seconda dichiarazione politica e allineamento globale in vista

Una seconda dichiarazione sulla politica in materia di asset virtuali sarà pubblicata dalla SFC più avanti nel 2025. Nell'annuncio si prevede un'ulteriore integrazione dell'infrastruttura Web3 nella finanza tradizionale e ulteriori chiarimenti sulle norme relative alle responsabilità di custodia, alle informative sui rischi e alla classificazione degli investitori.

Nel settembre 2024, le autorità di regolamentazione di Hong Kong hanno dichiarato che avrebbero implementato gli standard di reporting sui derivati ​​OTC crittografici stabiliti dall'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA). Questa iniziativa allinea la supervisione della città alle norme internazionali e potrebbe esseretracper le istituzioni che desiderano certezza normativa.

A Hong Kong sono stati lanciati i primi ETF spot sulle criptovalute in Asia , e finora sono state rilasciate nove licenze per piattaforme di trading di asset virtuali (VATP). Nel territorio hanno sede oltre 1.100 aziende fintech, tra cui otto banche digitali, quattro compagnie di assicurazione virtuali e 10 piattaforme di asset digitali regolamentate.

L'attuale traiettoria di Hong Kong si basava sul quadro normativo originale del 2022. La decisione arriva dopo che la Cina ha vietato le criptovalute in tutto il Paese, lasciando Hong Kong come alternativa regolamentata in tutta la regione. Tuttavia, da allora, le aziende crypto, soppiantate dalle restrizioni imposte dalla Cina continentale, hanno mostrato un vivo interesse per la città.

Hong Kong come la seconda città più crypto-friendly dopo Lubiana, in Slovenia. La classifica è stata stilata in base a infrastrutture, regolamentazione e supporto all'innovazione.

Il rapporto è in linea con gli obiettivi del governo. Alla conferenza di consenso, il Segretario alle Finanze Chan ha affermato che la strategia della città è coerente con il suo "impegno a costruire un fiorente ecosistema di asset digitali"