هونغ كونغ تفتح الباب أمام سوق مشتقات العملات المشفرة بقيمة 21 تريليون دولار مع خطة جديدة للمستثمرين المحترفين
- سماح هونغ كونغ للمستثمرين المحترفين بالتداول في مشتقات العملات الرقمية، مما يوسع الوصول إلى سوق بقيمة 21 تريليون دولار.
- تهدف قانون جديد للعملات المستقرة والإعفاءات الضريبية إلى جذب شركات العملات الرقمية العالمية ورأس المال المؤسسي.
- تخطط الجهات التنظيمية لإجراء المزيد من التحديثات في عام 2025 لتعزيز القواعد المتعلقة بدمج الويب 3 وخدمات الأصول الرقمية.
تتحرك لجنة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ (SFC) لفتح تداول مشتقات العملات المشفرة للمستثمرين المحترفين، مما يمثل خطوة كبيرة في تطور الأصول الرقمية في المدينة. يأتي القرار بعد دفع تنظيمي أوسع لاستغلال رأس المال العالمي في سوق الأصول الافتراضية المتنامي من خلال تشجيع المشاركة المؤسسية.
يستهدف إطار المشتقات القادم للجنة SFC سوقًا يتجاوز تداول العملات المشفرة الفوري من حيث الحجم والسرعة. تظهر بيانات TokenInsight أن مشتقات العملات المشفرة تداولت 21 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2025 بدلاً من 4.6 تريليون دولار في الصفقات الفورية. وتشمل هذه العقود الآجلة والخيارات، والتي توفر مزايا السيولة الأكبر وفرص التحوط للمتداولين المتطورين.
دعا أصحاب المصلحة الرائدون في الصناعة إلى مشتقات العملات المشفرة في هونغ كونغ منذ فترة طويلة. أشار الرئيس التجاري لشركة Deribit، Jean David Péquignot، إلى أنها جزء أساسي من إطار الأصول الافتراضية للمدينة. في وقت سابق من هذا العام، تحدث Péquignot عن صعوبة جذب المزيد من المشاركين المؤسسيين بسبب نقص تنظيم المشتقات.
في خضم المنافسة الشديدة بين المراكز المالية العالمية، هناك اتجاه متزايد نحو البنية التحتية على مستوى المؤسسات. استجابةً لذلك، تقوم هونغ كونغ بتشكيل حوافزها الضريبية و الأطر القانونية لتضع نفسها كأفضل مركز للعملات المشفرة في آسيا.
تمر قانون العملات المستقرة مع نمو إطار السياسة
في مايو، تمت الموافقة على اللوائح الخاصة بالعملات المستقرة في المجلس التشريعي لهونغ كونغ، مما يتماشى أكثر مع المعايير التنظيمية الدولية. يقدم القانون أيضًا مخطط ترخيص للعملات المستقرة المرجعية للعملة الورقية، مما سيعزز ثقة المستثمرين في الأصول الرقمية المرتبطة بالعملات الحقيقية.
قال بول تشان، وزير المالية، إن التشريع الجديد حيوي لتوفير منصة لبناء منتجات مالية أكثر تعقيدًا. مؤخرًا، أطلقت السلطات الإقليمية صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الفورية للأصول الافتراضية ومنتجات العقود الآجلة العكسية لتنويع سوقها الرقمي أكثر.
هناك أيضًا خطوات تُتخذ لتحسين النظام الضريبي الأوسع. قال المسؤولون في هونغ كونغ إن الأصول الرقمية قد تصبح مؤهلة قريبًا للحصول على تنازلات ضريبية تُمنح حاليًا لصناديق الاستثمار والمكاتب العائلية الفردية وهياكل المصالح المتحركة. يمكن أن يجذب هذا أيضًا المزيد من المستثمرين ذوي الصافي العالي ومديري الأصول العالميين للمشاركة في نظام العملات المشفرة في المدينة.
الحكومة أيضًا تبسط الترخيص والضرائب والتنقل في الامتثال لشركات التمويل الرقمي العاملة في منطقة الخليج الكبير والصين البرية، بدعم من Invest Hong Kong ومكتب المؤسسات الرئيسية في هونغ كونغ.
بيان سياسي ثانٍ ومواءمة عالمية في الطريق
سيتم نشر بيان سياسي ثانٍ للأصول الافتراضية من قبل لجنة SFC في وقت لاحق من عام 2025. من المتوقع أن يتم دمج بنية الويب 3 التحتية بشكل أكبر في التمويل التقليدي وتوضيح المزيد من القواعد المتعلقة بمسؤوليات الحفظ وإفشاء المخاطر وتصنيف المستثمرين في الإعلان.
في سبتمبر 2024، قال المنظمون في هونغ كونغ إنهم سيطبقون معايير الإبلاغ عن مشتقات العملات المشفرة خارج البورصة (OTC) التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA). يتماشى هذا التحرك مع الرقابة على المدينة مع المعايير الدولية وقد يكون جذابًا للمؤسسات التي تريد يقينًا تنظيميًا.
أول في السوق الأمريكي. وقد تجاوزت المنتجات عتبة رأس المال، قفزت إلى 1.18 مليار دولار، بعد احتساب تدفقات بقيمة 8.54 مليون دولار خلال ساعات التداول اليومية. تم إطلاقها في هونغ كونغ، بالإضافة إلى تسع تراخيص لمنصات تداول الأصول الافتراضية (VATP) حتى الآن. يوجد أكثر من 1100 شركة تقنية مالية مقرها في الإقليم، مع ثماني بنوك رقمية وأربع شركات تأمين افتراضية و10 منصات أصول رقمية منظمة.
كانت المسار الحالي لهونغ كونغ يعتمد على إطار السياسة الأصلي لعام 2022. يأتي هذا التحرك بعد أن حظرت الصين العملات المشفرة في جميع أنحاء البلاد، تاركة هونغ كونغ كبديل منظم في جميع أنحاء المنطقة. ومع ذلك، منذ ذلك الحين، أظهرت شركات العملات المشفرة التي تم نفيها من القيود البرية اهتمامًا كبيرًا بالمدينة.
هونغ كونغ صُنفت هونغ كونغ في المرتبة الثانية كأكثر مدينة صديقة للعملات المشفرة بعد ليوبليانا، سلوفينيا، من قبل منصة الاستشارة للهجرة Multipolitan في تقرير حديث. كان التصنيف بناءً على البنية التحتية والتنظيم ودعم الابتكار.
يتوافق التقرير مع أهداف الحكومة. في مؤتمر Consensus، أكد وزير المالية تشان أن استراتيجية المدينة متسقة مع «التزامها ببناء نظام بيئي مزدهر للأصول الرقمية».
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
بريندا كانانا
تمتلك بريندا أكثر من 4 سنوات من الخبرة المتخصصة في العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي والتقنيات الناشئة. عملت في Zycrypto وBlockchain Reporter وThe Coin Republic، وهي الآن جعلت Cryptopolitan منزلها. يحافظ شهادتها في علم الاجتماع من جامعة مومباسا التقنية على تواصلها مع نبض قرائها.
