Hong Kong abre la puerta a un mercado de derivados de criptomonedas de 21 billones de dólares con un nuevo plan para inversores profesionales

La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) está avanzando hacia la apertura de la negociación de derivados de criptomonedas para inversores profesionales, lo que marca un paso significativo en la evolución de los activos digitales de la ciudad. Esta decisión surge tras un impulso regulatorio más amplio para captar capital global en su creciente mercado de activos virtuales, fomentando la participación institucional.

El próximo marco de derivados de la SFC apunta a un mercado que supere el trading de criptomonedas al contado en tamaño y velocidad. Los datos de TokenInsight muestran que los derivados de criptomonedas negociaron 21 billones de dólares en el primer trimestre de 2025, en lugar de los 4,6 billones de dólares de las operaciones al contado. Estos incluyen futuros y opciones, que ofrecen las ventajas de mayor liquidez y oportunidades de cobertura para el operador más experimentado.

Los principales actores del sector llevan tiempo abogando por los derivados de criptomonedas en Hong Kong. El director comercial de Deribit, Jean David Péquignot, los describió como un elemento clave del marco de activos virtuales de la ciudad. A principios de este año, Péquignot mencionó el desafío de atraer a más participantes institucionales debido a la falta de regulaciones sobre derivados.

En medio de la intensa competencia entre los centros financieros globales, se observa una creciente tendencia hacia infraestructuras de nivel institucional. En respuesta, Hong Kong está adaptando sus incentivos fiscales y marcos legales para posicionarse como el centro criptográfico preferido de Asia.

Se aprueba la ley sobre monedas estables a medida que crece el marco de políticas

En mayo, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó la normativa para las monedas estables, alineándose aún más con los estándares regulatorios internacionales. La ley también introduce un sistema de licencias para las monedas estables referenciadas a moneda fiduciaria, lo que aumentará la confianza de los inversores en los activos digitales vinculados a las monedas reales.

Paul Chan, secretario de Finanzas, afirmó que la nueva legislación es fundamental para proporcionar una plataforma que permita desarrollar productos financieros más sofisticados. Recientemente, las autoridades de la región lanzaron ETF de activos virtuales al contado y productos de futuros inversos para diversificar aún más su mercado digital.

También se están tomando medidas para perfeccionar el régimen fiscal general. Funcionarios de Hong Kong afirmaron que los activos digitales pronto podrían beneficiarse de las concesiones fiscales que actualmente se otorgan a fondos de inversión, oficinas familiares unifamiliares y estructuras de participación accionaria. Esto también podríatraca más inversores de alto patrimonio y gestores de activos globales a participar en el ecosistema criptográfico de la ciudad.

El gobierno también está agilizando los trámites de licencias, impuestos y cumplimiento para las empresas de finanzas digitales que operan en el Área de la Gran Bahía y China continental, con el apoyo de Invest Hong Kong y la Oficina de Empresas Clave de Hong Kong.

Segunda declaración de política y alineación global por delante

La SFC publicará una segunda declaración sobre política de activos virtuales a finales de 2025. Se espera que el anuncio incluya una mayor integración de la infraestructura Web3 en las finanzas tradicionales y una mayor aclaración de las normas en torno a las responsabilidades de custodia, la divulgación de riesgos y la clasificación de los inversores.

En septiembre de 2024, los reguladores de Hong Kong anunciaron que implementarían las normas de información sobre derivados OTC de criptomonedas establecidas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). Esta medida alinea la supervisión de la ciudad con las normas internacionales y podría resultartracpara las instituciones que buscan certidumbre regulatoria.

En Hong Kong se han lanzado los primeros ETF de criptomonedas al contado de Asia , y hasta la fecha se han otorgado nueve licencias para plataformas de negociación de activos virtuales (VATP). Más de 1100 empresas fintech tienen su sede en el territorio, incluyendo ocho bancos digitales, cuatro aseguradoras virtuales y 10 plataformas de activos digitales reguladas.

La trayectoria actual de Hong Kong se basó en el marco normativo original de 2022. Esta medida se produce después de que China prohibiera las criptomonedas en todo el país, dejando a Hong Kong como una alternativa regulada en toda la región. Sin embargo, desde entonces, las empresas de criptomonedas desplazadas por las restricciones de China continental han mostrado un gran interés en la ciudad.

Hong Kong fue clasificada como la segunda ciudad más amigable con las criptomonedas, después de Liubliana (Eslovenia), por la plataforma de asesoría migratoria Multipolitan en un informe reciente. La clasificación se basó en infraestructura, regulación y apoyo a la innovación.

El informe se ajusta a los objetivos del gobierno. En la conferencia de consenso, el secretario de Finanzas, Chan, afirmó que la estrategia de la ciudad es coherente con su compromiso de construir un ecosistema de activos digitales próspero