홍콩, 암호화폐 ETF 수요 급증 속 위안화 거래에 주목

홍콩의 인지세 법안 개정안이 통과되면 위안화로 거래되는 이중 통화 증권에 대해 인지세가 위안화로 직접 부과될 수 있습니다. 이는 위안화 해외 유동성을 높이고 디지털 자산 및 ETF 거래의 중심지로서 홍콩의 입지를 강화하기 위한 또 다른 노력입니다.

제안된 인지세(개정)(제2호) 법안 2026은 5월 20일 입법회에서 통과된dent부동산 인지세 개정 법안과는 별개의 법안입니다.

정부의 2026-27년 예산안 발표에 포함된 이전 법안은 1억 홍콩달러 이상의 고가dent매매에 대한 인지세를 4.25%에서 6.5%로 인상했습니다. 이번에 새롭게 발의된 증권 관련 법안은 6월 10일 입법회에서 1차 심의를 거칠 예정입니다.

홍콩, 위안화 거래량 증가세 견인

홍콩의 이중 거래 시스템은 홍콩증권거래소(HKEX)에 상장된 일부 증권을 홍콩 달러와 위안화로 동시에 거래할 수 있도록 합니다. 현재는 위안화로 거래할 경우 홍콩 달러로 환전한 후 세금을 납부해야 합니다. 그러나 인지세 개정안이 통과되면 이러한 환전 절차가 필요 없어지고, 세금은 위안화로 직접 납부하게 됩니다.

홍콩 정부의 이번 조치는 위안화 거래를 발전시키고 확대하여 투자 통화로서 위안화의 국제적 역할을 강화하는 데 목적이 있는 것으로 보인다. 정부는 "이번 제안을 통해 위안화 거래량과 유동성이 증가할 것으로 기대한다"고 밝혔다.

이번 개정안은 2023년 6월 홍콩거래소(HKEX)가 도입한 홍콩달러-위안화 이중거래 모델을 기반으로 합니다. 출시 당시 24개 이중거래 종목에 적용되었으며, 해당 종목들의 홍콩달러 거래량만으로도 홍콩 전체 cash 주식 일일 거래량의 40%를 차지했습니다.

홍콩통화청(HKMA)의 에디 유 청장은 이번 계획이 위안화 표시 투자 상품을 강화하고 홍콩을 역외 위안화 허브로서의 위상을 높이는 데 있어 "중요한 단계"라고 말했다.

이후 이중 통화 거래를 위한 인프라가 더욱 발전했습니다. 2026년 홍콩거래소는 위안화와 홍콩달러 거래 간의 마찰을 줄이고 시장 유동성을 개선하기 위해 추가적인 결제 시스템 개선을 시행했습니다.

위안화 개혁으로 홍콩 암호화폐 ETF에 새로운 전망이 더해졌습니다

홍콩 증권거래소(HKEX)의 이중 거래 증권은 Bitcoin ​​및 이더리움 ETF 홍콩이 규제된 디지털 자산 허브 지위를 확보하기 위해 노력하는 가운데, 2024년 4월 규제 승인을 받은

보세라 해시키, 차이나AMC, 하비스트의 6개 암호화폐 현물 ETF가 2024년 4월 30일 홍콩거래소(HKEX)에서 거래를 시작했습니다. 더 블록(The Block)에 따르면, 출시 당일 총 거래량은 약 8,750만 홍콩달러(미화 1,120만 달러)에 달했습니다.

홍콩거래소의 펀드 공시에 따르면, 보세라 해시키의 Bitcoin ​​ETF는 2026년 3월 31일 기준 운용자산이 7,930만 달러에 달했습니다.

관련 주요 활동은 암호화폐 ETF홍콩 달러와 미국 달러 환율을 기반으로 하지만, 전문가들은 이번 개혁으로 특히 중국 본토와 연관된 투자자 및 위안화 투자자들 사이에서 위안화 표시 채널에 대한 수요가 점차 증가할 것으로 예상합니다.

초기에는 주로 운영상의 영향이 있을 수 있지만, 향후 홍콩이 남향주식투자자(Southbound Stock Connect)에게 위안화 표시 ETF 상품에 대한 직접 접근을 허용할 경우 그 영향은 훨씬 더 커질 수 있습니다. 2026-27년 예산안에서는 이러한 측면과 위안화 국제화로의 확대를 검토하는 방안을 제안했습니다.

이는 암호화폐 연계 ETF에 중요한 의미를 갖는데, 중국 본토 투자자들은 암호화폐에 직접 접근할 수는 없지만, 홍콩에 상장된 규제 대상 투자 상품을 통해 디지털 자산에 접근할 수 있기 때문입니다.

해시키 캐피탈의 CEO인 덩 차오는 보세라 해시키 ETF 출시 행사 개막 연설에서 자사의 ETF는 상장지수펀드를 통해 디지털 자산에 대한 규제된 접근성을 제공함으로써 기관 투자자 및 규제 대상 투자자를 대상으로 한다고 밝혔습니다.

마찬가지로, 차이나AMC 역시 기관 수탁 및 규제된 거래소라는 점을 강조하며 전통적인 투자자들에게 매력적인 요소로 내세워, 자사의 Bitcoin ETF를 암호화폐를 직접 구매하는 것에 대한 규제된 대안으로 제시했습니다.

분석가들은 이러한 변화만으로 암호화폐 ETF의 거래량이 크게 증가할지는 확신하지 못하지만, 당국이 위안화 투자 활동을 장려하려는 노력 속에서 위안화 자본 시장의 외환 거래에 대한 마찰 요소를 하나 해소할 수 있을 것으로 보고 있다.

전반적으로 홍콩 ETF 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 홍콩거래소(HKEX)는 올해 1월부터 4월까지 일평균 거래량이 391억 홍콩달러를 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간 대비 5% 증가한 수치라고 발표했습니다.

인지세 관련 전반적인 변경 사항

두 번째 인지세 개정안 2026년 홍콩에서 시행되는 . 첫 번째 개정안은 5월 20일 논의를 거쳐 통과되었으며, 고급 주택 시장에 관한 것이었dent.

이번 조치는 1억 홍콩달러 이상의dent부동산에 대한 인지세를 4.25%에서 6.5%로 인상하는 것으로, 2월 26일부터 소급 적용됩니다.

정부는 공식 보도자료를 통해 이러한 변화가dent거래의 0.3%에만 영향을 미치고 연간 10억 홍콩달러의 추가 수익을 창출할 것으로 예상했다고 밝혔습니다.

블룸버그 택스(Bloomberg Tax)는 2월 26일부터 5월 28일 사이에 발생한 해당 거래에 대해 구매자와 판매자는 6월 29일까지 미납 금액을 납부해야 하며, 그렇지 않을 경우 미납 금액의 최대 10배에 달하는 벌금이 부과될 수 있다고 보도했습니다.

위안화 거래 증권에 초점을 맞춘 이 법안 역시 6월 10일 심의를 앞두고 유사한 입법 절차를 시작했습니다.