피델리티, 미국 달러와 1:1로 백드된 FIDD 출시로 스테이블코인 시장에 진출

피델리티가 스테이블코인을 출시합니다. 피델리티 디지털 달러(Fidelity Digital Dollar)를 의미하는 FIDD라는 이 토큰은 미국 달러와 단기 국채로 1:1 비율로 담보됩니다. 이 토큰은 피델리티 디지털 어셋스, 내셔널 어소시에이션(Fidelity Digital Assets, National Association)에서 발행하며, 동사는 12월 통화감독관청(OCC)으로부터 조건부 승인을 받았습니다.

회사는 향후 몇 주 안에 개인 및 기관 투자자 모두 이 토큰을 사용할 수 있을 것이라고 밝혔습니다. 코인의 준비금은 피델리티 매니지먼트 & 리서치 컴퍼니 LLC(Fidelity Management & Research Company LLC)에서 관리합니다.

FIDD는 피델리티 디지털 어셋스, 피델리티 크립토, 그리고 피델리티 크립토 포 위스 매니저스(Fidelity Crypto for Wealth Managers) 플랫폼에 상장됩니다. 또한 암호화폐 거래소에서 거래 가능하고 이더리움 메인넷 주소로 이전할 수 있습니다.

피델리티, 디지털 달러의 핵심 목적 명시

피델리티 디지털 어셋스의 회장인 마이크 오릴리는 회사가 스테이블코인을 금융의 미래의 일부로 보고 있다고 말했다. "실시간 정산, 연중무휴 24시간 운영, 저비용 재무 관리 등 스테이블코인은 개인 및 기관 고객 모두에게 의미 있는 혜택을 제공할 수 있다.",라고 마이크는 블룸버그에 말했다.

스테이블코인은 일반적으로 미국 달러에 페그되어 고정된 가격을 유지하도록 설계되었으며, 현금과 단기 정부 부채와 같은 준비금으로 뒷받침됩니다. 그 사용량은 제니우스 법(Genius Act)이 법으로 제정된 지난 7월 이후 확대되었습니다. 이는 스테이블코인 발행자를 위한 최초의 연방 규정입니다.

제니우스 법은 더 많은 기업들이 시장에 뛰어들 수 있는 길을 열었습니다. 피델리티는 자산운용사 및 핀테크 스타트업들이 이 분야에 진입하는 긴 행렬에 합류하고 있습니다. 회사는 FIDD가 일상적인 거래와 대규모 기관 정산 필요 사항 모두를 위해 구축되었음을 명확히 했습니다.

새로운 토큰은 혼잡한 시장에 진입합니다. 서클(Circle)은 이미 USDC를 보유하고 있고, 테더(Tether)는 USDT를 운영하며, 이제 피델리티가 FIDD를 제공합니다. 모두 달러에 페그되어 있습니다. 여기서의 차이는 누구에게 담보되는지입니다. 피델리티는 일반적으로 암호화폐 스타트업이 주도하는 분야에 오랜 전통을 가진 금융 브랜드를 가져옵니다.

표준차타드, 스테이블코인 성장으로 인한 은행의 큰 위험 경고

표준차타드의 디지털 자산 연구 책임자 제프 켄드릭(Geoff Kendrick)은 스테이블코인의 부상이 2028년 말까지 미국 은행의 예금으로 최대 5,000억 달러의 손실을 초래할 수 있다고 말했습니다. 그는 이러한 잠재적 손실을 FIDD와 같은 디지털 코인으로 일반 은행 계좌에서 자금을 이동하는 사람들이 늘어나는 것과 연결지었습니다.

켄드릭의 팀은 은행 예금이 스테이블코인 시장 규모의 약 3분의 1만큼 감소할 것으로 추정합니다. 현재 이 시장은 지난 1년 동안 약 40% 상승하여 3,000억 달러를 약간 넘었습니다. 이 데이터는 DeFi Llama에서 제공됩니다.

그는 디지털 자산에 대한 새로운 규제 법안인 클래리티 법(Clarity Act)이 의회를 통과한다면 이 추세가 더 빠르게 성장할 가능성이 있다고 말했습니다. 해당 법안은 현재 진행 중입니다.

“미국 은행들은 결제 네트워크 및 기타 핵심 은행 활동이 스테이블코인으로 이동함에 따라 위협도 직면해 있습니다,”라고 켄드릭은 보고서에 썼습니다.

켄드릭은 또한 코인베이스(Coinbase)와 같은 암호화폐 기업들이 스테이블코인 잔액에 대한 보상을 제공하고 있어, 은행이 이익을 줄이지 않고서는 이를 따라잡을 수 없다고 경고했습니다. 코인베이스는 현재 USDC 잔액에 대해 3.5%의 보상을 제공합니다.

코인베이스와 은행, 스테이블코인 보상 둘러싼 갈등

코인베이스의 CEO인 브라이언 아머스트롱(Brian Armstrong)은 은행들이 경쟁을 막으려 한다고 비판했습니다. 그는 다보스에서 “은행 로비 그룹과 은행 협회가 경쟁을 금지하려고 노력하고 있습니다. 저는 그런 행위에 대해 용납할 수 없으며, 그것은 미국적이지 않으며 소비자들에게 해를 끼칩니다”라고 말했습니다.

표준차타드의 연구는 이 갈등이 사라지지 않을 것임을 보여줍니다. 켄드릭은 디지털 자산 시장 법안이 첫 분기 말까지 통과될 것으로 예상된다고 말했습니다. 이는 스테이블코인의 법적 지위, 보상 처리 방식, 그리고 은행이 대응할 수 있는 사항을 명확히 할 것입니다.

켄드릭은 예금 위험을 추적하기 위한 주요 지표로 순이자마진(NIM)을 사용했습니다. NIM은 은행 수익의 얼마나 많은 부분이 고객 예금에 의존하는지를 보여줍니다. 그는 소규모 지역 은행이 가장 큰 노출을 가지고 있다고 밝혔습니다.

그는 19개 미국 은행 및 증권사를 분석했습니다. 가장 취약한 4개사는 헌팅턴 뱅크쉐어스(Huntington Bancshares), M&T 뱅크, 트루이스트 파이낸셜(Truist Financial), 시티즌스 파이낸셜 그룹(Citizens Financial Group)입니다. 이러한 은행들은 대출에 더 의존하므로, 예금 유출이 대형 투자은행보다 더 큰 타격을 줄 것입니다.

이러한 상황 속에서도 은행들은 최근 일부 수익을 올렸습니다. KBW 지역 은행 지수는 1월 동안 거의 6% 상승했으며, 이는 1% 미만 상승한 KBW 은행 지수를 능가했습니다.

켄드릭은 금리 인하가 단기적으로 예금 비용을 낮춤으로써 은행에 도움이 될 수 있다고 말했습니다. 행정부의 경제 성장 부양 노력도 대출 수요를 증가시킬 수 있습니다. 하지만 그는 디지털 화폐로의 더 큰 전환이 곧 올 것임을 명확히 했습니다.

“개별 은행의 스테이블코인 기반 NIM 소득 감소에 대한 실제 노출은 위협에 대한 각 은행의 대응에 크게 좌우될 것입니다,”라고 켄드릭은 썼습니다.

그는 또한 현재 두 largest 스테이블코인 발행사인 테더와 서클이 준비금의 극히 일부만 실제 은행에 보유하고 있다고 지적했습니다. 테더는 0.02%, 서클은 예금으로 14.5%를 보유하고 있습니다. 그는 “매우 적은 재예금이 발생하고 있다”고 말했습니다.