富达以推出与美元 1:1 挂钩的 FIDD 稳定币进军稳定币市场

Fidelity正在推出一种稳定币。该代币名为FIDD，代表Fidelity Digital Dollar，将1:1由美元和短期国债支持。它由Fidelity Digital Assets, National Association发行，该公司在12月获得了货币监理署的有条件批准。

该公司表示，零售和机构投资者将在未来几周内能够使用该代币。该代币的储备将由Fidelity Management & Research Company LLC处理。

FIDD将在Fidelity Digital Assets、Fidelity Crypto和Fidelity Crypto for Wealth Managers平台上上市。它也将可在加密货币交易所交易，并可转移到任何以太坊主网地址。

Fidelity概述了数字美元的核心目的

Fidelity Digital Assets总裁Mike O’Reilly，表示该公司认为稳定币是金融未来的一部分。“实时结算、24/7全天候、低成本的国库管理都是稳定币可以为我们的零售和机构客户带来的有意义的好处，”Mike告诉彭博社。

稳定币旨在保持固定价格，通常与美元挂钩，并由现金和短期政府债务等储备支持。自7月Genius Act成为法律以来，其使用范围已扩大。这是针对稳定币发行者的第一部联邦法规。

Genius Act为更多公司进入该领域铺平了道路。Fidelity加入了众多资产管理公司和金融科技初创企业进入该领域的行列。该公司明确表示，FIDD是为日常交易和更大的机构结算需求而构建的。

新代币涌入了一个竞争激烈的市场。Circle 已有 USDC，Tether 运营着 USDT，现在 Fidelity 推出了 FIDD。它们都与美元挂钩。这里的区别在于背后的支持者。Fidelity 将一个历史悠久的金融品牌带入了通常由加密货币初创公司主导的领域。

渣打银行认为稳定币增长给银行带来巨大风险

渣打银行数字资产研究主管 Geoff Kendrick 表示，稳定币的兴起可能导致美国银行到 2028 年底损失高达 5000 亿美元的存款。他将这种潜在损失与越来越多的人从普通银行账户转向 FIDD 等数字硬币联系起来。

Kendrick 的团队估计，银行存款将下降至稳定币市场规模的三分之一左右。目前，该市场规模已攀升至略高于 3000 亿美元，过去一年增长了约 40%。数据来自 DeFi Llama。

他表示，如果《清晰度法案》（Clarity Act）——一项针对数字资产的新监管法案——在国会获得通过，这一趋势可能会增长得更快。该法案目前正在进行中。

“随着支付网络和其他核心银行业务转向稳定币，美国银行也面临威胁，”Kendrick 在他的报告中写道。

Kendrick 还警告说，像 Coinbase 这样的加密货币公司正在为稳定币余额提供奖励，而银行如果不削减利润就无法与之竞争。Coinbase 目前为 USDC 余额提供 3.5% 的奖励。

Coinbase 与银行就稳定币奖励发生冲突

Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 批评银行试图扼杀竞争。他在达沃斯表示：“银行游说团体和银行协会正在试图禁止他们的竞争对手。我对这种行为零容忍，我认为这不符合美国精神，并且损害了消费者的利益。”

渣打银行的研究显示，这种冲突不会消失。Kendrick 表示，数字资产市场法案预计将在第一季度结束前通过。这将澄清稳定币的法律地位、奖励的处理方式以及银行可以采取的应对措施。

Kendrick 使用净息差（NIM）作为跟踪存款风险的关键指标。NIM 显示了银行收入在多大程度上依赖于客户存款。他发现，较小的地区性银行受到的影响最大。

他研究了 19 家美国银行和经纪公司。最脆弱的四家是 Huntington Bancshares、M&T Bank、Truist Financial 和 Citizens Financial Group。这些银行更依赖贷款，因此失去存款对它们的打击会比大型投资银行更大。

尽管有这一切，银行近期也看到了一些收益。KBW 地区银行指数在 1 月飙升了近 6%。这超过了仅上涨略高于 1% 的 KBW 银行指数。

Kendrick 表示，降息可以通过使存款成本更低来帮助银行度过短期难关。政府推动经济增长的努力也可能增加贷款需求。但他明确表示，向数字货币的大规模转变即将到来。

“单家银行因稳定币驱动导致的 NIM 收入减少而受到的实际影响，在很大程度上取决于其对该威胁的应对措施，”Kendrick 写道。

他还指出，目前最大的两个稳定币发行商 Tether 和 Circle 仅将其储备的一小部分存放在实际银行中。Tether 持有 0.02%，Circle 在存款中持有 14.5%。“几乎没有发生再存款，”他说。