두바이 가상자산규제당국(VARA)은 VASP를 글로벌 생태계에 대비시킵니다

UAE는 가상자산 규제 및 VASP(가상자산 서비스 제공업체)의 중심지가 되었습니다. 이 여정은 두바이의 VARA(가상자산규제당국) 출범으로 시작되었습니다. UAE에서 Web3 및 암호화폐 장면이 계속 성장함에 따라 VARA는 컴플라이언스 요구 사항에 점점 더 중점을 두고 있습니다.

최근 VARA는 시언 맥휴를 시장 보증 수석 이사로 임명하여 VARA 라이선스가 최고 수준의 컴플라이언스 기준을 준수하도록 보장하는 지속적인 초점을 강조했습니다.

크립토폴리탄은 시언 맥휴와 인터뷰하여 VARA 내 그의 역할과 두바이 규제 기관의 컴플라이언스의 중요성에 대해 더 자세히 알아봤습니다.

맥휴는 금융 및 컴플라이언스 분야에 익숙합니다. VARA에 합류하기 전에 그는 시티즌 어드바이저의 글로벌 컴플라이언스 책임자로서 다양한 금융 영역에 걸쳐 포괄적인 컴플라이언스 프로그램을 감독하는 것을 포함한 여러 고위 직책을 역임했습니다. 또한 그는 골드만 삭스에서 국제 컴플라이언스 책임자 및 아시아 태평양 컴플라이언스 책임자를 역임했으며, 파트너로 은퇴하기 전까지 20년을 보냈습니다. 맥휴는 FINRA(금융산업규제청)에서 규제자로서 경력을 시작했습니다.

내부 컴플라이언스와 규제 프레임워크 모두에 걸친 이러한 경험이 바로 VARA가 시언을 처음 끌어들인 이유입니다. 맥휴가 가져오는 가치는 VARA의 시장 보증 능력을 향상시키고 산업 표준을 강화하는 데 핵심적일 것입니다.

디지털 자산과 전통 금융 간 컴플라이언스는 다릅니다

맥휴에게 첫 번째 질문을 할 때, 디지털 자산 영역의 컴플라이언스와 전통 금융의 컴플라이언스 간에 차이점이나 유사점이 있는지 물었습니다.

회신에서 McHugh는 “전통 금융(TradFi)을 규제해 온 제 경력과 FINRA에서의 초기 경험 동안, 일부 기업과 활동이 규제되지 않던 상태에서 규제 대상으로 변화하는 진화를 목격했으며, 오늘날 TradFi는 성숙한 시장뿐만 아니라 전 세계적으로 전반적으로 성숙해졌다. 반면, 디지털 자산 분야는 여전히 진화 중이며, 비즈니스 모델과 제품이 변화함에 따라 기술, 규제 및 준수 프로그램도 변화하고 있다”라고 밝혔다.

그는 기술과 규제 준수 프로그램이 가상 자산 처리에 있어 TradFi 및 TransFi보다 더 밀접하게 연결되어 있다는 점이 흥미롭다고 덧붙였다.

왜 VARA인가? 다른 규제 기관이 아닌 이유는 무엇인가?

McHugh는 VARA가 가상 자산 분야에서 첫 번째 전용 규제 기관이었기 때문에 특히 매력을 느꼈다. 그는 “두바이는 전 세계적으로 디지털 금융을 위한 더 넓은 생태계를 개발하는 선두에 서 있다. 그들은 새로운 비즈니스를 개발하고 목표를 달성하는 데 집중하는 데 능숙하다. VARA는 사후 대응적이기보다는 오히려 매우 선제적이고 참여적인 생태계다”라고 설명했다.

규제 기관들을 비교하는 것이 사과와 오렌지를 비교하는 것과 같지는 않지만, McHugh는 다른 규제 기관들과 달리 VARA의 유일한 초점이 가상 자산에 맞춰져 있다는 점을 지적했다. 그는 VARA가 VASP(가상자산사업자)의 준수 프로그램이 어떻게 구축되는지, 특히 고객 보호, AML(자금세탁방지), 그리고 생태계의 재무 건전성과 관련하여 세부 사항에 어떻게 깊이 들어가는지 강조했다.

그러나 그는 VARA의 VASP 준수 프로그램이 그들에게 부과된 엄격한 표준으로 인해 가능한 최고 수준의 국제 기준을 충족한다고 지적했다.

VARA에서의 VASP 패스포팅(VASP passporting)은 매우 중요하다

‘패스포팅’이라는 용어는 원래 금융 부문에서 금융 기업들이 국가 간에 제품과 서비스를 패스포팅(in/out)할 수 있는 방식을 설명하기 위해 사용되었으나, 이제 이 용어는 VASP에 맞게 적응되고 있다.

VARA는 패스포팅의 중요성을 반복적으로 강조했다. McHugh는 “VARA에서는 국경 간 규제 기관들과 좋은 관계를 유지하며, 디지털 자산 처리 방식에 대한 의견을 공유하고, 양자 간 논의를 진행하며, 위원회를 구성하여 VASP가 여러 관할 구역 간에 원활하게 패스포팅할 수 있도록 돕고자 한다”라고 설명했다.

다양한 수준의 규제를 가진 여러 관할 구역에서 전 세계적으로 운영되는 대형 기업들이 운영하는 TradFi 비즈니스와 비교하여, McHugh는 VARA의 VASP가 어떤 경우에는 추가 라이선스를 취득해야 할 수도 있지만 어디에서나 운영할 수 있도록 보장하고 있다. 그는 “우리는 그들이 적절한 AML 기준과 고객 보호 장치를 갖추도록 보장하여, 다른 어떤 관할 구역으로도 이전 가능하게 만든다”라고 설명했다.

VARA에게 있어, VARA 내에서 규제된 글로벌 VASP든 현지 기반 기업이든, 그들이 운영하는 비즈니스와 서비스하는 고객에 따라 동일한 기준으로 모든 기업이 심층 검토된다. 그는 “우리는 다른 규제 기관들이 우리의 기준을 따르기를 기대하지 않지만, 우리는 최고 수준의 기준을 ourselves에게 적용한다”라고 덧붙였다.

VARA의 준수 요구사항은 엄격하다

규제 기관으로서 VARA는 좋은 거버넌스 모델과 강력한 준수 문화 및 프로그램을 지속적으로 모색하고 있다. McHugh는 라이선스 발급 과정에서 많은 오고감이 이루어지는 이유에 대해 “우리는 이 라이선스가 의미를 가지기를 원하므로, 상당히 높은 기준을 가지고 있으며, 신청하는 VASP의 부담이 크다”라고 설명했다.

그는 “신청서는 우리에게 실행 가능해야 하며, 우리는 기대치를 관리하고 있다. 전체 생태계가 높은 기준을 유지하는 데 이해관계가 있기 때문이다”라고 덧붙였다.

그는 또한 VARA 내에서 운영하기를 원하는 VASP는 장기적인 관점에서 사업을 진행하며, 준수를 올바르게 수행하는 데 전념하고 있다고 지적했다. “그들은 완전히 준수하기를 원한다”라고 그는 말했다.

McHugh에게 있어 준수는 과학보다 예술에 가깝다. 소매용 VASP는 기관용 VASP와 다르므로, VASP를 진단하는 것은 과정의 중요한 부분이다.

VARA는 가능한 한 모든 VASP가 동등하게 대우받도록 절차를 간소화하기 위해 노력해 왔다. “심사 제출물이 기준에 미치지 못할 때도 우리는 문제를 식별하고 프로세스를 다시 진행한다.”

“계획은 무엇입니까?”, “확장 계획은 어떻게 됩니까?”, “사이버보안 전략은 무엇입니까?”, “재무 상태는 어떤가요?”와 같은 질문들은 모두 논의의 일부입니다.

맥휴는 “결국 저는 큰 소리를 치지만 컴플라이언스 기능을 성장시켜야 한다고 생각하지 않는 VASP를 원하지 않습니다.”라고 말했습니다.

마지막으로, VASP가 라이선스를 취득하는 데 정해진 시간이 없기는 하지만, VARA는 VASP가 참여 상태에서 침묵으로 변하거나 비즈니스 모델을 변경한 사례들을 목격해 왔다. 이러한 시기에 VARA는 이전 제출서가 낡았을 수 있으므로 여전히 진행 중인지 확인하기 위해 연락할 것이다.

“우리가 요청한 정보를 제공하지 않으면, 다시 절차를 밟아야 한다”라고 McHugh는 경고했다.

VASP 생태계의 미래에는 DeFi가 포함될 것이다

기술, 규제, 준수 간의 강한 연결고리로 돌아가서, 기술 발전의 빠른 속도는 준수의 발전을 주도하고 있다. McHugh는 “DeFi 플랫폼들이 초기부터 우리에게 접근하고 있으며, VARA는 우리가 그들의 비즈니스 모델과 활동에 대해 어떻게 생각하는지 그들에게 알려줄 수 있다”라고 설명했다.

그는 “오늘날 DeFi 스마트 계약에는 AML 가드레일과 KYC 애플리케이션과 같은 기술이 탑재되어 있으며, 우리는 사후 대응적이 되고 싶지 않으므로 이 측면에서 많은 참여를 얻었다. DeFi 및 기타 VASP는 규제와 라이선스 취득을 원하며, 우리는 이를 지원할 준비가 되어 있다”라고 결론지었다.