Die VAE haben sich zu einem Zentrum für die Regulierung virtueller Vermögenswerte und VASPs (Virtual Asset Service Providers) entwickelt. Diese Entwicklung begann mit der Gründung der VARA (Virtual Asset Regulatory Authority) in Dubai. Angesichts des anhaltenden Wachstums der Web3- und Kryptoszene in den VAE legt die VARA zunehmend Wert auf die Einhaltung der Vorschriften.
Kürzlich ernannte VARA Sean McHugh zum Senior Director of Market Assurance und unterstrich damit ihren kontinuierlichen Fokus auf die Gewährleistung, dass die Lizenzen von VARA den höchsten Compliance-Standards entsprechen.
Cryptopolitan hat kürzlich Sean McHugh interviewt, um mehr über seine Rolle bei VARA und die Bedeutung der Einhaltung der Vorschriften der Regulierungsbehörde Dubais zu erfahren.
McHugh ist in der Finanz- und Compliance-Branche kein Unbekannter. Vor seinem Eintritt bei VARA bekleidete er mehrere leitende Positionen, unter anderem als Global Chief Compliance Officer bei Citadel Advisors, wo er umfassende Compliance-Programme in verschiedenen Finanzbereichen verantwortete. Zuvor war er Head of International Compliance und Head of Asia Pacific Compliance bei Goldman Sachs, wo er 20 Jahre lang tätig war, bevor er als Partner in den Ruhestand ging. McHugh begann seine Karriere als Aufsichtsbeamter bei der FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).
Es ist diese Erfahrung, die sowohl interne Compliance- als auch regulatorische Rahmenbedingungen umfasst, die VARA überhaupt erst zu Seantrachat. Der Mehrwert, den McHugh mitbringt, wird entscheidend dazu beitragen, die Marktsicherungskompetenzen von VARA zu stärken und Branchenstandards zu festigen.
Die Compliance-Anforderungen unterscheiden sich zwischen digitalen Vermögenswerten und traditionellen Finanzdienstleistungen.
In unserer ersten Frage an McHugh wollten wir wissen, ob es Unterschiede oder Gemeinsamkeiten zwischen der Compliance im Bereich digitaler Vermögenswerte und der im traditionellen Finanzwesen gibt.
In seiner Antwort erklärte McHugh: „Während meiner gesamten Laufbahn in der Regulierung von TradFi und seit meinem Eintritt bei der FINRA habe ich die Entwicklung miterlebt, als bestimmte Geschäftsbereiche und Aktivitäten von unreguliert zu reguliert übergingen. Heute ist TradFi durchweg ausgereift – nicht nur in etablierten Märkten, sondern weltweit. Im Gegensatz dazu befindet sich der Bereich der digitalen Vermögenswerte noch in der Entwicklung, wobei sich Technologie, Regulierung und Compliance-Programme mit den sich wandelnden Geschäftsmodellen und Produkten verändern.“
Er fügte hinzu, dass es interessant sei, wie eng Technologie und regulatorische Compliance-Programme beim Umgang mit virtuellen Vermögenswerten miteinander verknüpft seien als bei TradFi und TransFi.
McHugh fühlte sich besonders zu VARAtrac, da es die erste spezialisierte Regulierungsbehörde für virtuelle Vermögenswerte war. Er erklärte: „Dubai ist weltweit führend in der Entwicklung eines umfassenderen Ökosystems für digitale Finanzen. Sie sind gut darin, neue Geschäftsfelder zu erschließen und sich auf die Erreichung ihrer Ziele zu konzentrieren. VARA agiert nicht reaktiv, sondern im Gegenteil, es ist ein sehr proaktives und engagiertes Ökosystem.“
Obwohl ein Vergleich von Regulierungsbehörden nicht ganz fair ist, merkt McHugh an, dass sich VARA im Gegensatz zu anderen Regulierungsbehörden ausschließlich auf virtuelle Vermögenswerte konzentriert. Er hob hervor, wie VARA die Details der Compliance-Programme für VASPs (Virtual Asset Service Provider) prüft, insbesondere im Hinblick auf Kundenschutz, Geldwäschebekämpfung und die finanzielle Stabilität des Ökosystems.
Er weist jedoch darauf hin, dass die Compliance-Programme der VASPs bei VARA aufgrund der an sie gestellten strengen Standards den höchstmöglichen internationalen Standards entsprechen.
VASP-Passporting in VARA ist von entscheidender Bedeutung
Während der Begriff „Passporting“ ursprünglich im Finanzsektor verwendet wurde, um zu beschreiben, wie Finanzunternehmen Produkte und Dienstleistungen zwischen Ländern entweder ein- oder ausreisen lassen konnten, wird diese Terminologie nun auch für VASPs adaptiert.
VARA hat die Bedeutung des Passportings wiederholt betont. McHugh erklärte: „Wir bei VARA möchten sicherstellen, dass wir einen guten Austausch mit den Regulierungsbehörden über Ländergrenzen hinweg pflegen, Informationen darüber austauschen, wie sie mit digitalen Vermögenswerten umgehen, bilaterale Gespräche führen und Ausschüsse bilden, damit wir unsere VASPs dabei unterstützen können, nahtlos in mehreren Jurisdiktionen tätig zu werden.“
Im Gegensatz zu traditionellen Finanzdienstleistungsunternehmen (TradFi), wo große Akteure weltweit in verschiedenen Jurisdiktionen mit unterschiedlichen Regulierungsniveaus agieren, stellt McHugh bei VARA sicher, dass VASPs überall tätig sein können, auch wenn sie in einigen Fällen zusätzliche Lizenzen benötigen. Er erklärte: „Wir gewährleisten, dass sie die erforderlichen AML-Standards und Kundenschutzmaßnahmen erfüllen, sodass sie in jeder anderen Jurisdiktion einsetzbar sind.“
Für VARA gelten – unabhängig davon, ob es sich um global agierende VASPs handelt, die von VARA reguliert werden, oder um einheimische Unternehmen – dieselben strengen Kriterien, die sich nach ihren Geschäftsfeldern und ihren Kunden richten. Er fügte hinzu: „Wir erwarten nicht, dass andere Regulierungsbehörden unsere Standards überprüfen, aber wir selbst legen höchste Maßstäbe an uns an.“
Die Compliance-Anforderungen bei VARA sind streng.
Die VARA ist als Regulierungsbehörde ständig auf der Suche nach guten Governance-Modellen und einertronCompliance-Kultur sowie entsprechenden Programmen. McHugh erklärte, dass es im Lizenzierungsverfahren viele Abstimmungsrunden gebe, da „wir wollen, dass diese Lizenz etwas bedeutet, deshalb haben wir ziemlich hohe Standards, und ein Großteil der Verantwortung liegt beim VASP, der den Antrag stellt.“
Er fügte hinzu: „Die Anwendung muss für uns umsetzbar sein, gleichzeitig müssen wir aber auch die Erwartungen steuern, da das gesamte Ökosystem ein Interesse an der Aufrechterhaltung hoher Standards hat.“
Er merkte außerdem an, dass VASPs, die im Rahmen von VARA tätig sein wollen, langfristig orientiert sind und sich der korrekten Einhaltung der Vorschriften verpflichtet fühlen. „Sie wollen die Vorschriften vollständig einhalten“, sagte er.
Für McHugh ist Compliance eher eine Kunst als eine Wissenschaft. VASPs im Einzelhandel unterscheiden sich von institutionellen, daher ist die Diagnose von VASPs ein wichtiger Teil des Prozesses.
VARA hat daran gearbeitet, den Prozess so weit wie möglich zu optimieren, damit alle VASPs gleich behandelt werden. „Selbst wenn Einreichungen nicht den Standards entsprechen,dentwir die Probleme und überprüfen den Prozess erneut.“
Fragen wie „Was sind Ihre Pläne?“, „Wie werden Sie expandieren?“, „Wie sieht Ihre Cybersicherheitsstrategie aus?“, „Wie ist Ihre finanzielle Lage?“ und andere sind alle Teil der Diskussion.
McHugh erklärte: „Letztendlich will ich keinen VASP, der großspurig redet, aber nicht glaubt, dass er seine Compliance-Funktion ausbauen muss.“
Abschließend sei angemerkt, dass es zwar keine festgelegte Frist für die Lizenzierung durch VASPs gibt, VARA jedoch Fälle beobachtet hat, in denen VASPs ihre Aktivitäten eingestellt oder ihr Geschäftsmodell geändert haben. In solchen Fällen kontaktiert VARA die Betroffenen, um zu überprüfen, ob der Lizenzierungsprozess noch läuft, da frühere Unterlagen möglicherweise nicht mehr aktuell sind.
„Wir benötigen die angeforderten Informationen, andernfalls müssen Sie den gesamten Prozess erneut durchlaufen“, warnte McHugh.
Die Zukunft des VASP-Ökosystems wird DeFi umfassen.
Um auf dentronZusammenhang zwischen Technologie, Regulierung und Compliance zurückzukommen: Das rasante Tempo des technologischen Fortschritts treibt auch die Fortschritte im Bereich Compliance voran. McHugh erklärte: „DeFi Plattformen wenden sich frühzeitig an uns, und wir von VARA können ihnen erläutern, wie VARA ihr Geschäftsmodell und ihre Aktivitäten bewertet.“
Er schloss: „Heutzutage sind DeFi Smart-tracmit Technologien wie AML-Schutzmechanismen und KYC-Anwendungen ausgestattet, und da wir nicht reaktiv agieren wollen, haben wir in diesem Bereich viel Engagement erfahren. DeFi und andere VASPs wollen reguliert und lizenziert werden, und wir sind bereit, dies zu ermöglichen.“
