Dubais Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) bereitet VASPs auf das globale Ökosystem vor

Die VAE sind zu einem Zentrum für die Regulierung virtueller Assets und VASPs (Virtual Asset Service Providers) geworden. Diese Reise begann mit der Einführung von Dubais Vara (Virtual Asset Regulatory Authority). Da die Web3- und Krypto-Szenarien in den VAE weiter wachsen, hat VARA die Compliance-Anforderungen zunehmend betont.

Kürzlich hat VARA Sean McHugh als Senior Director of Market Assurance ernannt, was ihren anhaltenden Fokus darauf unterstreicht, sicherzustellen, dass die Lizenzen von VARA den höchsten Compliance-Standards entsprechen.

Cryptopolitan hat kürzlich ein Interview mit Sean McHugh geführt, um mehr über seine Rolle innerhalb von VARA und die Bedeutung der Einhaltung der Vorschriften durch den Dubaier Regulierer zu erfahren.

McHugh ist der Finanz- und Compliance-Szene nicht fremd. Vor seinem Beitritt zu VARA bekleidete er mehrere leitende Positionen, darunter seine Rolle als Globaler Chief Compliance Officer für Citadel Advisors, wo er umfassende Compliance-Programme in verschiedenen Finanzbereichen überwachte. Er diente auch als Head of International Compliance und Head of Asia Pacific Compliance für Goldman Sachs, wo er 20 Jahre verbrachte, bevor er als Partner in den Ruhestand ging. McHugh begann seine Karriere als Regulierer bei FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).

Genau diese Erfahrung, die sowohl interne Compliance als auch regulatorische Rahmenwerke umfasst, hat VARA zunächst zu Sean hingezogen. Der Wert, den McHugh einbringt, wird entscheidend sein, um die Market-Assurance-Fähigkeiten von VARA zu verbessern und die Branchenstandards zu stärken.

Compliance unterscheidet sich zwischen digitalen Assets und traditioneller Finanzwelt

In unserer ersten Frage an McHugh fragten wir, ob es Unterschiede oder Ähnlichkeiten zwischen der Compliance im Bereich der digitalen Assets und der traditionellen Finanzwelt gibt.

In seiner Antwort erklärte McHugh: „In meinem Leben als Regulierer der traditionellen Finanzwelt und meinem Start bei FINRA habe ich die Entwicklung miterlebt, als bestimmte Unternehmen und Aktivitäten von unreguliert zu reguliert übergingen, und heute ist die traditionelle Finanzwelt insgesamt reif – nicht nur in reifen Märkten, sondern global. Im Gegensatz dazu entwickelt sich der Bereich der digitalen Assets noch, wobei Technologie, Regulierung und Compliance-Programme sich ändern, wenn sich Geschäftsmodelle und Produkte ändern.“

Er fügte hinzu, dass es interessant ist, wie Technologie und regulatorische Compliance-Programme im Umgang mit virtuellen Assets enger miteinander verknüpft sind als in der traditionellen Finanzwelt und der TransFi-Welt.

Warum VARA und nicht andere Aufsichtsbehörden?

McHugh war besonders von VARA angezogen, weil es der erste dedizierte Regulierer im Bereich virtueller Assets war. Er erklärte: „Dubai ist weltweit an der Spitze bei der Entwicklung eines breiteren Ökosystems für digitale Finanzen. Sie sind gut darin, neue Unternehmen zu entwickeln und sich auf die Erreichung ihrer Ziele zu konzentrieren. VARA ist nicht reaktiv; im Gegenteil, es ist ein sehr proaktives und engagiertes Ökosystem.“

Während der Vergleich von Regulierungsbehörden nicht dem Vergleich von Äpfeln mit Äpfeln gleicht, merkt McHugh an, dass VARs einziger Fokus im Gegensatz zu anderen Regulierungsbehörden auf virtuellen Assets liegt. Er hob hervor, wie VARA in die Details der Einrichtung von Compliance-Programmen für VASPs eintaucht, insbesondere im Hinblick auf den Kundenschutz, AML (Anti-Geldwäsche) und die finanzielle Solidität des Ökosystems.

Er weist jedoch darauf hin, dass die Compliance-Programme von VASPs bei VARA die höchstmöglichen internationalen Standards erfüllen, aufgrund der strengen Standards, die ihnen auferlegt werden.

VASP-Passierung in VARA ist von entscheidender Bedeutung

Während der Begriff „Passierung“ ursprünglich im Finanzsektor verwendet wurde, um zu beschreiben, wie Finanzunternehmen Produkte und Dienstleistungen zwischen Ländern „passieren“ konnten, wird diese Terminologie jetzt für VASPs angepasst.

VARA hat wiederholt die Bedeutung der Passierung betont. McHugh erklärte: „Bei VARA wollen wir sicherstellen, dass wir eine gute Zusammenarbeit mit Regulierungsbehörden über Grenzen hinweg haben, Notizen darüber austauschen, wie sie mit digitalen Assets umgehen, bilaterale Diskussionen führen und Ausschüsse bilden, damit wir unseren VASPs helfen können, nahtlos in mehrere Rechtsräume zu passen.“

Im Vergleich zu TradFi-Unternehmen, bei denen große Akteure global in verschiedenen Rechtsräumen mit unterschiedlichen Regulierungsniveaus operieren, stellt McHugh sicher, dass VASPs bei VARA überall operieren können, auch wenn sie in einigen Fällen möglicherweise zusätzliche Lizenzen benötigen. Er erklärte: „Wir stellen sicher, dass sie die richtigen AML-Standards und Kundenschutzmaßnahmen haben, was sie in jeden anderen Rechtsraum übertragbar macht.“

Für VARA werden sowohl globale VASPs, die innerhalb von VARA reguliert wurden, als auch inländische Entitäten mit denselben Standards geprüft, abhängig von den von ihnen betriebenen Geschäften und den von ihnen bedienten Kunden. Er fügte hinzu: „Wir erwarten nicht, dass andere Regulierungsbehörden unsere Standards betrachten, aber wir halten uns an die höchsten Standards.“

Die Compliance-Anforderungen bei VARA sind streng

VARA sucht als Regulierungsbehörde ständig nach guten Governance-Modellen und starken Compliance-Kulturen und -Programmen. McHugh erklärte, dass es während des Lizenzierungsprozesses viel Hin und Her gibt, weil „wir wollen, dass diese Lizenz etwas bedeutet, daher haben wir ziemlich hohe Standards, und ein großer Teil der Last liegt beim VASP, der sich bewirbt.“

Er fügte hinzu: „Der Antrag muss für uns umsetzbar sein, während wir die Erwartungen managen, da das gesamte Ökosystem ein Interesse an der Aufrechterhaltung hoher Standards hat.“

Er bemerkte auch, dass VASPs, die innerhalb von VARA operieren wollen, auf lange Sicht dabei sind und sich verpflichten, die Compliance richtig zu machen. „Sie wollen vollständig konform sein“, sagte er.

Für McHugh ist Compliance eher eine Kunst als eine Wissenschaft. Retail-VASPs unterscheiden sich von institutionellen, daher ist die Diagnose von VASPs ein wichtiger Teil des Prozesses.

VARA hat daran gearbeitet, den Prozess so weit wie möglich zu straffen, damit alle VASPs gleich behandelt werden. „Selbst wenn Einreichungen nicht den Standards entsprechen, identifizieren wir Probleme und gehen wieder in den Prozess.“

Fragen wie „Was sind Ihre Pläne?“, „Wie werden Sie skalieren?“, „Was ist Ihre Cybersicherheitsstrategie?“, „Wie ist Ihre finanzielle Gesundheit?“ und andere sind alle Teil der Diskussion.

McHugh erklärte: „Am Ende möchte ich kein VASP, das viel großspurig redet, aber nicht denkt, dass es seine Compliance-Funktion ausbauen muss.“

Schließlich gibt es zwar keine feste Zeit für ein VASP, um eine Lizenz zu erhalten, aber VARA hat Fälle gesehen, in denen VASPs von engagiert zu still geworden sind oder ihr Geschäftsmodell geändert haben. In solchen Fällen wird VARA Kontakt aufnehmen, um zu prüfen, ob sie noch im Prozess sind, da ihre frühere Einreichung veraltet sein könnte.

„Wir brauchen die von uns angeforderten Informationen, oder Sie müssen den Prozess erneut durchlaufen“, warnte McHugh.

Die Zukunft des VASP-Ökosystems wird DeFi umfassen

Zurück zur starken Verbindung zwischen Technologie, Regulierung und Compliance treibt das schnelle Tempo technologischer Entwicklungen Fortschritte in der Compliance voran. McHugh erklärte: „DeFi-Plattformen kommen früh zu uns, und wir bei VARA können ihnen sagen, wie VARA ihr Geschäftsmodell und ihre Aktivitäten sieht.“

Er schloss mit den Worten: „Heute sind DeFi-Smart Contracts mit Technologien wie AML-Schutzzäunen und KYC-Anwendungen ausgestattet, und da wir nicht reaktiv sein wollen, haben wir in diesem Bereich viel Engagement erhalten. DeFi und andere VASPs wollen reguliert und lizenziert sein, und wir sind bereit, das zu erleichtern.“