Gli Emirati Arabi Uniti sono diventati un centro per la regolamentazione degli asset virtuali e dei VASP (Virtual Asset Service Provider). Questo percorso è iniziato con il lancio della Vara (Virtual Asset Regulatory Authority) di Dubai. Con la continua crescita del Web3 e delle criptovalute negli Emirati Arabi Uniti, la VARA ha posto sempre più enfasi sui requisiti di conformità.
Di recente, VARA ha nominato Sean McHugh Direttore senior per la garanzia del mercato, sottolineando l'attenzione costante rivolta a garantire che le licenze VARA rispettino i più elevati standard di conformità.
Cryptopolitan ha recentemente intervistato Sean McHugh per saperne di più sul suo ruolo all'interno di VARA e sull'importanza della conformità con l'ente regolatore di Dubai.
McHugh non è estraneo al mondo della finanza e della compliance. Prima di entrare in VARA , ha ricoperto diverse posizioni di rilievo, tra cui il ruolo di Global Chief Compliance Officer per Citadel Advisors, dove ha supervisionato programmi di compliance completi in diversi settori finanziari. Ha inoltre ricoperto il ruolo di Responsabile della Compliance Internazionale e Responsabile della Compliance per l'area Asia-Pacifico per Goldman Sachs, dove ha trascorso 20 anni prima di ritirarsi come socio. McHugh ha iniziato la sua carriera come regolatore presso la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).
È stata proprio questa esperienza, che spazia sia in ambito di conformità interna che di quadri normativi, adtracVARA a Sean. Il valore aggiunto apportato da McHugh sarà fondamentale per potenziare le capacità di VARA di garantire il mercato e rafforzare gli standard di settore.
La conformità è diversa tra asset digitali e finanza tradizionale
Nella nostra prima domanda a McHugh, abbiamo chiesto se ci fossero differenze o somiglianze tra la conformità nel settore delle risorse digitali e quella della finanza tradizionale.
Nella sua risposta, McHugh ha affermato: "Nella mia vita di regolamentazione del TradFi e nel mio inizio presso la FINRA, ho assistito all'evoluzione di alcune attività e attività, che sono passate dall'essere non regolamentate a essere regolamentate, e oggi il TradFi è maturo sotto tutti gli aspetti, non solo nei mercati maturi, ma a livello globale. Al contrario, il settore degli asset digitali è ancora in evoluzione, con tecnologie, normative e programmi di conformità che cambiano con l'evoluzione dei modelli di business e dei prodotti"
Ha aggiunto che è interessante notare come la tecnologia e i programmi di conformità normativa siano più strettamente collegati nella gestione di asset virtuali rispetto a TradFi e TransFi.
McHugh è stato particolarmentetracda VARA perché è stato il primo ente regolatore dedicato al settore degli asset virtuali. Ha spiegato: "Dubai è all'avanguardia nello sviluppo di un ecosistema più ampio per la finanza digitale a livello globale. Sono bravi a sviluppare nuove attività e a concentrarsi sul raggiungimento dei propri obiettivi. VARA non è un ecosistema reattivo; al contrario, è un ecosistema molto proattivo e coinvolgente"
Sebbene confrontare le autorità di regolamentazione non sia come confrontare mele con mele, McHugh osserva che, a differenza di altri enti di regolamentazione, VARA si concentra esclusivamente sugli asset virtuali. Ha sottolineato come VARA approfondisca nei dettagli l'impostazione dei programmi di conformità per i VASP, in particolare per quanto riguarda la tutela dei clienti, l'AML (antiriciclaggio) e la solidità finanziaria dell'ecosistema.
Tuttavia, sottolinea che i programmi di conformità dei VASP presso VARA soddisfano i più elevati standard internazionali possibili, grazie ai rigorosi standard imposti.
Il passaporto VASP a VARA è vitale
Sebbene il termine "passporting" fosse originariamente utilizzato nel settore finanziario per descrivere il modo in cui le società finanziarie potevano trasferire o trasferire prodotti e servizi tra i paesi, questa terminologia viene ora adattata ai VASP.
VARA ha ripetutamente sottolineato l'importanza del passaporto. McHugh ha spiegato: "In VARA, vogliamo garantire un buon coinvolgimento con le autorità di regolamentazione a livello internazionale, condividendo informazioni su come gestiscono gli asset digitali, tenendo discussioni bilaterali e formando comitati in modo da poter aiutare i nostri VASP a implementare il passaporto senza problemi in più giurisdizioni"
Confrontandolo con le attività di TradFi, in cui i grandi operatori operano a livello globale in diverse giurisdizioni con diversi livelli di regolamentazione, McHugh si assicura che i VASP di VARA possano operare ovunque, anche se, in alcuni casi, potrebbero dover ottenere licenze aggiuntive. Ha spiegato: "Ci assicuriamo che abbiano i giusti standard antiriciclaggio e le giuste tutele per i clienti, rendendoli trasferibili in qualsiasi altra giurisdizione"
Per VARA, che si tratti di VASP globali regolamentati all'interno di VARA o di entità locali, tutti vengono esaminati con gli stessi standard, a seconda delle attività che gestiscono e dei clienti che servono. Ha aggiunto: "Non ci aspettiamo che altri enti regolatori prendano in considerazione i nostri standard, ma noi ci atteniamo ai più elevati standard"
I requisiti di conformità presso VARA sono rigorosi
La VARA, in qualità di ente regolatore, è costantemente alla ricerca di modelli di buona governance e ditronprogrammi e culture di conformità. McHugh ha spiegato che il processo di autorizzazione è soggetto a molti passaggi successivi perché "vogliamo che questa licenza abbia un significato, quindi abbiamo standard piuttosto elevati e gran parte dell'onere ricade sul VASP che presenta la domanda"
Ha aggiunto: "L'applicazione deve essere praticabile per noi, mentre noi gestiamo le aspettative, poiché l'intero ecosistema ha interesse a mantenere standard elevati"
Ha anche osservato che i VASP che desiderano operare nell'ambito del VARA hanno un orizzonte temporale a lungo termine e si impegnano a garantire la conformità. "Vogliono essere pienamente conformi", ha affermato.
Per McHugh, la compliance è più un'arte che una scienza. I VASP al dettaglio sono diversi da quelli istituzionali, quindi la diagnosi dei VASP è una parte importante del processo.
VARA ha lavorato per semplificare il più possibile il processo, in modo che tutti i VASP siano trattati allo stesso modo. "Anche quando le richieste non sono conformi agli standard,denti problemi e riprendiamo il processo."
Domande come "Quali sono i tuoi piani?", "Come intendi scalare?", "Qual è la tua strategia di sicurezza informatica?", "Qual è la tua salute finanziaria?" e altre ancora fanno tutte parte della discussione.
McHugh ha dichiarato: "Alla fine, non voglio un VASP che sappia fare grandi discorsi ma che non pensi di dover ampliare la propria funzione di conformità"
Infine, sebbene non vi sia un tempo stabilito per l'ottenimento della licenza da parte di un VASP, la VARA ha riscontrato casi in cui i VASP sono passati dall'essere coinvolti a essere silenziosi o hanno modificato il loro modello di business. In tali casi, la VARA contatterà il richiedente per verificare se la procedura è ancora in corso, poiché la sua precedente richiesta potrebbe risultare obsoleta.
"Abbiamo bisogno delle informazioni che abbiamo richiesto, altrimenti dovrete ripetere la procedura", ha avvertito McHugh.
Il futuro dell'ecosistema VASP includerà DeFi
Tornando altronlegame tra tecnologia, regolamentazione e conformità, il rapido ritmo dei progressi tecnologici sta guidando i progressi nella conformità. McHugh ha spiegato: "Le piattaformeDeFi si stanno rivolgendo a noi in anticipo e noi di VARA possiamo spiegare loro come VARA vede il loro modello di business e le loro attività"
Ha concluso: "Oggi, gli smarttracDeFi sono dotati di tecnologie come le protezioni antiriciclaggio e le applicazioni KYC, e dato che non vogliamo essere reattivi, abbiamo ottenuto un notevole coinvolgimento su questo fronte. La DeFi e gli altri VASP vogliono essere regolamentati e autorizzati, e siamo pronti a facilitare questo processo"
