Les Émirats arabes unis sont devenus un centre névralgique de la réglementation des actifs virtuels et des fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV). Ce développement a débuté avec la création de la Vara (Autorité de réglementation des actifs virtuels) à Dubaï. Face à l'essor continu du Web3 et des cryptomonnaies aux Émirats arabes unis, la Vara a renforcé son contrôle sur les exigences de conformité.
Récemment, VARA a nommé Sean McHugh au poste de directeur principal de l'assurance du marché, soulignant ainsi son engagement constant à garantir que les licences de VARA respectent les normes de conformité les plus strictes.
Cryptopolitan a récemment interviewé Sean McHugh pour en savoir plus sur son rôle au sein de VARA et sur l'importance de la conformité avec le régulateur de Dubaï.
McHugh est un expert reconnu du secteur financier et de la conformité. Avant de rejoindre VARA , il a occupé plusieurs postes à responsabilité, notamment celui de directeur mondial de la conformité chez Citadel Advisors, où il supervisait des programmes de conformité complets dans divers domaines financiers. Il a également été responsable de la conformité internationale et responsable de la conformité pour la région Asie-Pacifique chez Goldman Sachs, où il a passé 20 ans avant de prendre sa retraite en tant qu'associé. McHugh a débuté sa carrière comme régulateur à la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).
C’est cette expérience, couvrant à la fois la conformité interne et les cadres réglementaires, qui a initialement conduit VARA àtracSean. La valeur ajoutée de McHugh sera essentielle pour renforcer les capacités de VARA en matière d’assurance de marché et consolider les normes du secteur.
La conformité diffère entre les actifs numériques et la finance traditionnelle
Dans notre première question à McHugh, nous lui avons demandé s'il existait des différences ou des similitudes entre la conformité dans le domaine des actifs numériques et celle de la finance traditionnelle.
Dans sa réponse, McHugh a déclaré : « Tout au long de ma carrière dans la réglementation des marchés financiers traditionnels et depuis mes débuts à la FINRA, j’ai constaté l’évolution de certaines activités qui sont passées d’une situation non réglementée à une situation réglementée. Aujourd’hui, les marchés financiers traditionnels sont matures à tous les niveaux, non seulement sur les marchés matures, mais aussi à l’échelle mondiale. En revanche, le secteur des actifs numériques est encore en pleine évolution, la technologie, la réglementation et les programmes de conformité évoluant au rythme des changements des modèles commerciaux et des produits. »
Il a ajouté qu'il est intéressant de constater à quel point les programmes de conformité technologique et réglementaire sont plus étroitement liés dans le traitement des actifs virtuels que dans les secteurs de la finance traditionnelle et de la finance de transaction.
McHugh était particulièrementtracpar la VARA car il s'agissait du premier organisme de réglementation dédié aux actifs virtuels. Il a expliqué : « Dubaï est à l'avant-garde du développement d'un écosystème plus vaste pour la finance numérique à l'échelle mondiale. La ville excelle dans la création de nouvelles entreprises et se concentre sur la réalisation de ses objectifs. La VARA n'est pas réactive ; au contraire, c'est un écosystème très proactif et dynamique. »
Bien que comparer les organismes de réglementation ne soit pas tout à fait pertinent, McHugh souligne que, contrairement à d'autres, la VARA se concentre exclusivement sur les actifs virtuels. Il a mis en lumière la manière dont la VARA examine en détail la mise en place des programmes de conformité pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV), notamment en matière de protection des clients, de lutte contre le blanchiment d'argent et de solidité financière de l'écosystème.
Il souligne toutefois que les programmes de conformité des VASP au VARA répondent aux normes internationales les plus élevées possibles en raison des normes rigoureuses qui leur sont imposées.
Le passeport VASP dans VARA est vital
Alors que le terme « passeport » était initialement utilisé dans le secteur financier pour décrire comment les entreprises financières pouvaient faire entrer ou sortir leurs produits et services d'un pays à l'autre, cette terminologie est désormais adaptée aux fournisseurs de services à valeur ajoutée (PSVA).
VARA a maintes fois souligné l'importance du passeport européen. McHugh a expliqué : « À VARA, nous tenons à entretenir une collaboration étroite avec les autorités de réglementation au-delà des frontières, en partageant nos connaissances sur leurs pratiques en matière d'actifs numériques, en menant des discussions bilatérales et en constituant des comités afin d'aider nos fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) à obtenir facilement le passeport européen dans plusieurs juridictions. »
Contrairement aux entreprises de la finance traditionnelle, où les grands acteurs opèrent à l'échelle mondiale dans différentes juridictions soumises à des réglementations variées, McHugh veille à ce que les fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) de VARA puissent opérer partout, même si, dans certains cas, ils doivent obtenir des licences supplémentaires. Il explique : « Nous nous assurons qu'ils respectent les normes de lutte contre le blanchiment d'argent et les mesures de protection des clients appropriées, ce qui leur permet d'exercer leurs activités dans n'importe quelle autre juridiction. »
Pour VARA, qu'il s'agisse de fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) internationaux réglementés par VARA ou d'entités locales, tous sont soumis aux mêmes critères d'évaluation, en fonction de leurs activités et de leurs clients. Il a ajouté : « Nous n'attendons pas des autres autorités de réglementation qu'elles examinent nos normes, mais nous nous imposons les normes les plus strictes. »
Les exigences de conformité chez VARA sont rigoureuses
La VARA, en tant qu'autorité de réglementation, recherche constamment des modèles de bonne gouvernance ainsi que des cultures et des programmes de conformitétron. McHugh a expliqué que le processus d'agrément implique de nombreux allers-retours car « nous voulons que cet agrément ait une réelle valeur, c'est pourquoi nous avons des exigences élevées et une grande partie de la responsabilité incombe au fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) qui en fait la demande. »
Il a ajouté : « L’application doit être exploitable pour nous, tout en gérant les attentes, car l’ensemble de l’écosystème a intérêt à maintenir des normes élevées. »
Il a également souligné que les fournisseurs de services à valeur ajoutée (PSVA) souhaitant opérer dans le cadre de la VARA s'inscrivent dans une perspective de long terme et sont déterminés à respecter scrupuleusement la réglementation. « Ils veulent être pleinement conformes », a-t-il déclaré.
Pour McHugh, la conformité relève davantage de l'art que de la science. Les fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) du secteur du commerce de détail diffèrent de ceux des institutions ; leur identification constitue donc une étape importante du processus.
VARA s'est efforcée de simplifier au maximum le processus afin que tous les fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) soient traités équitablement. « Même lorsque les dossiers soumis ne sont pas conformes aux normes, nousdentles problèmes et reprenons le processus. »
Des questions comme « Quels sont vos projets ? », « Comment allez-vous évoluer ? », « Quelle est votre stratégie de cybersécurité ? », « Quelle est votre santé financière ? » et bien d'autres font toutes partie de la discussion.
McHugh a déclaré : « Au final, je ne veux pas d'un fournisseur de services d'actifs virtuels qui puisse faire de grandes déclarations mais qui ne juge pas nécessaire de développer sa fonction de conformité. »
Enfin, bien qu'il n'existe pas de délai fixe pour l'obtention d'une licence par un fournisseur de services d'activités virtuelles (VASP), la VARA a constaté des cas où des VASP, initialement très actifs, cessent de répondre ou modifient leur modèle économique. Dans ces cas-là, la VARA les contactera pour vérifier si leurs démarches sont toujours en cours, car leur dossier initial peut être devenu obsolète.
« Nous avons besoin des informations demandées, sinon vous devrez recommencer toute la procédure », a averti McHugh.
L'avenir de l'écosystème des VASP inclura DeFi
Pour revenir au lientronentre technologie, réglementation et conformité, le rythme rapide des avancées technologiques stimule les progrès en matière de conformité. McHugh explique : « Les plateformesDeFi nous contactent très tôt, et chez VARA, nous pouvons leur expliquer comment nous envisageons leur modèle économique et leurs activités. »
Il a conclu : « Aujourd'hui, lestracintelligents DeFi sont dotés de technologies telles que des garde-fous AML et des applications KYC, et comme nous ne voulons pas être réactifs, nous avons constaté un fort engagement sur ce point. Les acteurs DeFi et les autres fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) souhaitent être réglementés et agréés, et nous sommes prêts à faciliter ce processus. »
