L'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) prépare les FAVP pour l'écosystème mondial

Les Émirats arabes unis sont devenus un centre pour la régulation des actifs virtuels et les FAVP (Fournisseurs de services d'actifs virtuels). Ce voyage a commencé avec le lancement de la VARA de Dubaï (Autorité de régulation des actifs virtuels). Alors que les scènes Web3 et crypto continuent de croître aux EAU, la VARA a de plus en plus insisté sur les exigences de conformité.

Récemment, la VARA a nommé Sean McHugh comme Directeur senior de l'assurance du marché, soulignant son engagement continu à s'assurer que les licences de la VARA adhèrent aux normes de conformité les plus élevées.

Cryptopolitan a récemment interviewé Sean McHugh pour en savoir plus sur son rôle au sein de la VARA et l'importance de la conformité avec le régulateur de Dubaï.

McHugh n'est pas étranger au monde de la finance et de la conformité. Avant de rejoindre VARA, il a occupé plusieurs postes de direction, notamment celui de Directeur mondial de la conformité pour Citadel Advisors, où il a supervisé des programmes de conformité complets dans divers domaines financiers. Il a également servi en tant que Directeur de la conformité internationale et Directeur de la conformité Asie-Pacifique pour Goldman Sachs, où il a passé 20 ans avant de prendre sa retraite en tant que partenaire. McHugh a commencé sa carrière en tant que régulateur à la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).

C'est cette expérience, couvrant à la fois la conformité interne et les cadres réglementaires, qui a attiré la VARA vers Sean dès le départ. La valeur que McHugh apporte sera cruciale pour améliorer les capacités d'assurance du marché de la VARA et renforcer les normes de l'industrie.

La conformité est différente entre les actifs numériques et la finance traditionnelle

Dans notre première question à McHugh, nous lui avons demandé s'il y avait des différences ou des similitudes entre la conformité dans le domaine des actifs numériques et celle de la finance traditionnelle.

Dans sa réponse, McHugh a déclaré : « Dans ma vie de régulation de la finance traditionnelle et mon début à la FINRA, j'ai été témoin de l'évolution alors que certaines entreprises et activités sont passées de non régulées à régulées, et aujourd'hui, la finance traditionnelle est mature dans son ensemble — non seulement dans les marchés matures mais mondialement. En revanche, l'espace des actifs numériques est encore en évolution, avec la technologie, la réglementation et les programmes de conformité changeant à mesure que les modèles commerciaux et les produits changent. »

Il a ajouté qu'il est intéressant de voir comment la technologie et les programmes de conformité réglementaire sont plus étroitement liés dans la gestion des actifs virtuels que dans la finance traditionnelle et la finance transfrontalière.

Pourquoi la VARA et pas d'autres autorités de régulation ?

McHugh a été particulièrement attiré par la VARA car c'était le premier régulateur dédié à l'espace des actifs virtuels. Il a expliqué : « Dubaï est à l'avant-garde du développement d'un écosystème plus large pour la finance numérique dans le monde. Ils sont bons pour développer de nouvelles entreprises et se concentrer sur la réalisation de leurs objectifs. La VARA n'est pas réactive ; au contraire, c'est un écosystème très proactif et engageant. »

Bien que comparer les régulateurs ne soit pas comme comparer des pommes et des oranges, McHugh note que, contrairement aux autres régulateurs, l'unique focus de la VARA est sur les actifs virtuels. Il a souligné comment la VARA plonge dans les détails de la manière dont les programmes de conformité sont mis en place pour les FAVP, en particulier concernant la protection des clients, la LCB-FT (Lutte contre le blanchiment d'argent) et la solidité financière de l'écosystème.

Cependant, il fait remarquer que les programmes de conformité des FAVP à la VARA répondent aux normes internationales les plus élevées possibles en raison des normes strictes qui leur sont imposées.

Le passeportage des FAVP à la VARA est vital

Bien que le terme « passeportage » ait été utilisé à l'origine dans le secteur financier pour décrire comment les entreprises financières pouvaient soit importer, soit exporter des produits et services entre les pays, cette terminologie est maintenant adaptée aux FAVP.

VARA a répété à plusieurs reprises l'importance du passeportage. McHugh a expliqué : « Chez VARA, nous voulons garantir un bon engagement avec les régulateurs au-delà des frontières, en partageant des notes sur la manière dont ils gèrent les actifs numériques, en tenant des discussions bilatérales et en formant des comités afin de pouvoir aider nos FSV à obtenir un passeportage fluide dans plusieurs juridictions. »

En le comparant aux entreprises de la finance traditionnelle (TradFi), où les grands acteurs opèrent mondialement dans différentes juridictions avec des niveaux de réglementation variables, McHugh s'assure que les FSV chez VARA peuvent opérer partout, même si, dans certains cas, ils pourraient devoir obtenir des licences supplémentaires. Il a expliqué : « Nous nous assurons qu'ils disposent des bonnes normes de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de protections des clients, ce qui les rend transportables dans toute autre juridiction. »

Pour VARA, qu'il s'agisse de FSV mondiaux réglementés au sein de VARA ou d'entités locales, tous sont examinés selon les mêmes normes en fonction des activités qu'ils mènent et des clients qu'ils servent. Il a ajouté : « Nous ne nous attendons pas à ce que les autres régulateurs examinent nos normes, mais nous nous imposons les normes les plus élevées. »

Les exigences de conformité chez VARA sont strictes

En tant que régulateur, VARA cherche constamment de bons modèles de gouvernance et des cultures et programmes de conformité solides. McHugh a expliqué qu'il y a beaucoup d'allers-retours pendant le processus d'octroi de licence parce que « nous voulons que cette licence signifie quelque chose, donc nous avons des normes assez élevées, et une grande partie de la charge repose sur le FSV qui postule. »

Il a ajouté : « La candidature doit être exploitable pour nous, tout en gérant les attentes, car l'ensemble de l'écosystème a un intérêt à maintenir des normes élevées. »

Il a également noté que les FSV souhaitant opérer au sein de VARA sont engagés sur le long terme et s'engagent à bien respecter la conformité. « Ils veulent être pleinement conformes », a-t-il déclaré.

Pour McHugh, la conformité est plus un art qu'une science. Les FSV de détail sont différents des institutions, donc le diagnostic des FSV est une partie importante du processus.

VARA a travaillé à rationaliser le processus autant que possible afin que tous les FSV soient traités de manière égale. « Même lorsque les soumissions ne sont pas aux normes, nous identifions les problèmes et revenons au processus. »

Des questions telles que « Quels sont vos plans ? », « Comment allez-vous évoluer ? », « Quelle est votre stratégie de cybersécurité ? », « Quelle est votre santé financière ? » et d'autres font toutes partie de la discussion.

McHugh a déclaré : « Au final, je ne veux pas d'un FSV qui peut en dire long mais qui ne pense pas devoir développer sa fonction de conformité. »

Enfin, bien qu'il n'y ait pas de délai fixe pour qu'un FSV obtienne une licence, VARA a constaté des cas où des FSV sont passés d'un engagement au silence ou ont changé leur modèle commercial. À ces moments-là, VARA contactera ces entités pour vérifier si elles sont toujours dans le processus, car leur soumission initiale pourrait être devenue obsolète.

« Nous avons besoin des informations que nous avons demandées, sinon vous devrez repasser par le processus », a averti McHugh.

L'avenir de l'écosystème FSV inclura la DeFi

En revenant au lien fort entre la technologie, la réglementation et la conformité, le rythme rapide des avancées technologiques entraîne des progrès en matière de conformité. McHugh a expliqué : « Les plateformes DeFi s'approchent de nous très tôt, et nous chez VARA pouvons leur expliquer comment VARA perçoit leur modèle commercial et leurs activités. »

Il a conclu : « Aujourd'hui, les contrats intelligents DeFi sont équipés de technologies telles que des garde-fous AML et des applications KYC, et comme nous ne voulons pas être réactifs, nous avons obtenu beaucoup d'engagement sur ce front. La DeFi et les autres FSV veulent être réglementés et licenciés, et nous sommes prêts à faciliter cela. »