Autoridade de Regulação de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) prepara Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) para o Ecossistema Global

Os Emirados Árabes Unidos tornaram-se um centro para a regulação de ativos virtuais e VASPs (Provedores de Serviços de Ativos Virtuais). Esta jornada começou com o lançamento da Vara de Dubai (Autoridade de Regulação de Ativos Virtuais). À medida que as cenas Web3 e cripto continuam a crescer nos Emirados Árabes Unidos, a VARA enfatizou cada vez mais os requisitos de conformidade.

Recentemente, a VARA nomeou Sean McHugh como Diretor Sênior de Garantia de Mercado, reforçando seu foco contínuo em garantir que as licenças da VARA adheram aos mais altos padrões de conformidade.

A Cryptopolitan entrevistou recentemente Sean McHugh para saber mais sobre seu papel dentro da VARA e a importância da conformidade com o regulador de Dubai.

McHugh não é estranho ao cenário financeiro e de conformidade. Antes de ingressar na VARA, ele ocupou vários cargos sênior, incluindo seu papel como Diretor Global de Conformidade da Citadel Advisors, onde supervisionou programas abrangentes de conformidade em vários domínios financeiros. Ele também serviu como Diretor de Conformidade Internacional e Diretor de Conformidade da Ásia-Pacífico para a Goldman Sachs, onde passou 20 anos antes de se aposentar como sócio. McHugh começou sua carreira como regulador na FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).

É essa experiência, abrangendo conformidade interna e estruturas regulatórias, que atraiu a VARA para Sean em primeiro lugar. O valor que McHugh traz será fundamental para aprimorar as capacidades de garantia de mercado da VARA e fortalecer os padrões da indústria.

A conformidade é diferente entre ativos digitais e finanças tradicionais

Em nossa primeira pergunta a McHugh, perguntamos se havia alguma diferença ou similaridade entre a conformidade no reino do ativo digital e a das finanças tradicionais.

Em sua resposta, McHugh afirmou: “Na minha vida de regulamentação de TradFi e meu início na FINRA, testemunhei a evolução à medida que certos negócios e atividades passaram de não regulamentados para regulamentados, e hoje, o TradFi é maduro em todos os aspectos — não apenas em mercados maduros, mas globalmente. Em contraste, o espaço de ativos digitais ainda está evoluindo, com tecnologia, regulação e programas de conformidade mudando à medida que os modelos de negócios e produtos mudam.”

Ele acrescentou que é interessante como a tecnologia e os programas de conformidade regulatória estão mais intimamente ligados no tratamento de ativos virtuais do que no TradFi e TransFi.

Por que a VARA e não outras autoridades regulatórias?

McHugh foi particularmente atraído pela VARA porque era o primeiro regulador dedicado ao espaço de ativos virtuais. Ele explicou: “Dubai está na vanguarda do desenvolvimento de um ecossistema mais amplo para finanças digitais globalmente. Eles são bons em desenvolver novos negócios e focar em alcançar seus objetivos. A VARA não é reativa; pelo contrário, é um ecossistema muito proativo e envolvente.”

Embora comparar reguladores não seja como comparar maçãs com laranjas, McHugh observa que, ao contrário de outros reguladores, o foco exclusivo da VARA está nos ativos virtuais. Ele destacou como a VARA mergulha nos detalhes de como os programas de conformidade são configurados para VASPs, especialmente em relação à proteção ao cliente, AML (Combate à Lavagem de Dinheiro) e a solidez financeira do ecossistema.

No entanto, ele aponta que os programas de conformidade dos VASPs na VARA atendem aos mais altos padrões internacionais possíveis devido aos rigorosos padrões impostos a eles.

O passaporte VASP na VARA é vital

Embora o termo ‘passaporte’ tenha sido originalmente usado no setor financeiro para descrever como as empresas financeiras poderiam passaporte dentro ou fora de produtos e serviços entre países, essa terminologia está sendo adaptada agora para VASPs.

A VARA enfatizou repetidamente a importância do passaporte regulatório. McHugh explicou: “Na VARA, queremos garantir um bom relacionamento com os reguladores em diferentes fronteiras, compartilhando notas sobre como eles lidam com ativos digitais, realizando discussões bilaterais e formando comitês para que possamos ajudar nossos VASPs a obter o passaporte regulatório em múltiplas jurisdições de forma contínua.”

Comparando com empresas do mercado financeiro tradicional (TradFi), onde grandes players operam globalmente em diferentes jurisdições com níveis variados de regulamentação, McHugh garante que os VASPs na VARA possam operar em qualquer lugar, embora, em alguns casos, possam precisar obter licenças adicionais. Ele explicou: “Garantimos que eles tenham os padrões adequados de combate à lavagem de dinheiro (AML) e proteções ao cliente, tornando-os transportáveis para qualquer outra jurisdição.”

Para a VARA, seja para VASPs globais regulados dentro da VARA ou entidades locais, todos são analisados com os mesmos padrões, dependendo dos negócios que realizam e dos clientes que atendem. Ele acrescentou: “Não esperamos que outros reguladores avaliem nossos padrões, mas nos mantemos nos mais altos padrões.”

Os requisitos de conformidade na VARA são rigorosos

A VARA, enquanto reguladora, busca constantemente bons modelos de governança e culturas e programas de conformidade sólidos. McHugh explicou que há muita troca de informações durante o processo de licenciamento porque “queremos que esta licença signifique algo, então temos padrões bastante elevados, e uma grande parte do ônus recai sobre o VASP que está se candidatando.”

Ele acrescentou: “A candidatura deve ser acionável para nós, enquanto gerenciamos as expectativas, já que todo o ecossistema tem interesse em manter altos padrões.”

Ele também observou que os VASPs que desejam operar dentro da VARA estão comprometidos com o longo prazo e com a conformidade correta. “Eles querem estar totalmente em conformidade”, disse ele.

Para McHugh, a conformidade é mais uma arte do que uma ciência. Os VASPs varejistas são diferentes dos institucionais, portanto, diagnosticar os VASPs é uma parte importante do processo.

A VARA trabalhou para simplificar o processo ao máximo, para que todos os VASPs sejam tratados igualmente. “Mesmo quando as submissões não estão nos padrões, identificamos problemas e retornamos ao processo.”

Perguntas como “Quais são seus planos?”, “Como você vai escalar?”, “Qual é sua estratégia de cibersegurança?”, “Qual é sua saúde financeira?” e outras fazem parte da discussão.

McHugh afirmou: “No final, não quero um VASP que fale alto, mas que não pense que precisa expandir sua função de conformidade.”

Finalmente, embora não haja um prazo definido para um VASP obter uma licença, a VARA viu casos em que VASPs passaram de engajados a silenciosos ou mudaram seu modelo de negócios. Nesses momentos, a VARA entra em contato para verificar se eles ainda estão no processo, pois sua submissão anterior pode ter se tornado desatualizada.

“Precisamos das informações que solicitamos, ou você terá que passar pelo processo novamente”, alertou McHugh.

O futuro do ecossistema de VASPs incluirá o DeFi

Retomando a forte conexão entre tecnologia, regulamentação e conformidade, o ritmo acelerado dos avanços tecnológicos está impulsionando avanços na conformidade. McHugh explicou: “Plataformas DeFi estão se aproximando de nós cedo, e nós na VARA podemos dizer a elas como a VARA vê seu modelo de negócios e atividades.”

Ele concluiu: “Hoje, os contratos inteligentes DeFi estão equipados com tecnologias como barreiras de AML e aplicações KYC, e, dado que não queremos ser reativos, temos tido muito engajamento nessa frente. Os DeFi e outros VASPs querem ser regulados e licenciados, e estamos prontos para facilitar isso.”