Os Emirados Árabes Unidos se tornaram um centro de regulamentação de ativos virtuais e VASPs (Provedores de Serviços de Ativos Virtuais). Essa jornada começou com o lançamento da Vara (Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais) de Dubai. À medida que os cenários da Web3 e das criptomoedas continuam a crescer nos Emirados Árabes Unidos, a Vara tem enfatizado cada vez mais os requisitos de conformidade.
Recentemente, a VARA nomeou Sean McHugh como Diretor Sênior de Garantia de Mercado, reforçando seu foco contínuo em garantir que as licenças da VARA estejam em conformidade com os mais altos padrões.
Cryptopolitan entrevistou recentemente Sean McHugh para saber mais sobre seu papel na VARA e a importância da conformidade com o órgão regulador de Dubai.
McHugh não é um novato no cenário financeiro e de compliance. Antes de ingressar na VARA , ocupou diversos cargos de liderança, incluindo o de Diretor Global de Compliance da Citadel Advisors, onde supervisionou programas abrangentes de compliance em várias áreas financeiras. Também atuou como Chefe de Compliance Internacional e Chefe de Compliance para a Ásia-Pacífico no Goldman Sachs, onde trabalhou por 20 anos antes de se aposentar como sócio. McHugh iniciou sua carreira como regulador na FINRA (Autoridade Reguladora do Setor Financeiro).
Foi essa experiência, abrangendo tanto a conformidade interna quanto as estruturas regulatórias, quetraca VARA para Sean em primeiro lugar. O valor que McHugh traz será fundamental para aprimorar as capacidades de garantia de mercado da VARA e fortalecer os padrões do setor.
A conformidade difere entre ativos digitais e finanças tradicionais
Em nossa primeira pergunta a McHugh, questionamos se havia alguma diferença ou semelhança entre a conformidade no âmbito dos ativos digitais e a das finanças tradicionais.
Em sua resposta, McHugh afirmou: “Ao longo da minha carreira regulamentando o setor financeiro tradicional e desde o início na FINRA, testemunhei a evolução de certos negócios e atividades, que passaram de não regulamentados para regulamentados. Hoje, o setor financeiro tradicional atingiu a maturidade em todos os aspectos — não apenas em mercados maduros, mas globalmente. Em contrapartida, o espaço dos ativos digitais ainda está em evolução, com a tecnologia, a regulamentação e os programas de conformidade se transformando conforme os modelos de negócios e os produtos mudam.”
Ele acrescentou que é interessante observar como a tecnologia e os programas de conformidade regulatória estão mais intimamente ligados no tratamento de ativos virtuais do que em TradFi e TransFi.
McHugh ficou particularmentetracpela VARA por ser a primeira reguladora dedicada ao espaço de ativos virtuais. Ele explicou: “Dubai está na vanguarda do desenvolvimento de um ecossistema mais amplo para finanças digitais em nível global. Eles são bons em desenvolver novos negócios e em se concentrar na conquista de seus objetivos. A VARA não é reativa; pelo contrário, é um ecossistema muito proativo e participativo.”
Embora comparar reguladores não seja o mesmo que comparar maçãs com maçãs, McHugh observa que, ao contrário de outros reguladores, o foco exclusivo da VARA são os ativos virtuais. Ele destacou como a VARA se aprofunda nos detalhes de como os programas de conformidade são estruturados para os VASPs (provedores de serviços de ativos virtuais), especialmente no que diz respeito à proteção do cliente, à AML (Antilavagem de Dinheiro) e à solidez financeira do ecossistema.
No entanto, ele destaca que os programas de conformidade dos VASPs na VARA atendem aos mais altos padrões internacionais possíveis devido aos rigorosos padrões que lhes são impostos.
Passaporte VASP em VARA é vital
Embora o termo "passaporte" tenha sido originalmente usado no setor financeiro para descrever como as empresas financeiras podiam importar ou exportar produtos e serviços entre países, essa terminologia está sendo adaptada para os VASPs (provedores de serviços de valor agregado).
A VARA tem enfatizado repetidamente a importância do passaporte financeiro. McHugh explicou: “Na VARA, queremos garantir um bom relacionamento com os órgãos reguladores em diferentes países, compartilhando informações sobre como eles lidam com ativos digitais, realizando discussões bilaterais e formando comitês para que possamos ajudar nossos VASPs a obterem o passaporte financeiro em múltiplas jurisdições sem problemas.”
Comparando com as empresas de TradFi, onde os grandes players operam globalmente em diferentes jurisdições com níveis variados de regulamentação, McHugh garante que os VASPs da VARA possam operar em qualquer lugar, mesmo que, em alguns casos, precisem obter licenças adicionais. Ele explicou: “Garantimos que eles atendam aos padrões de AML e às proteções ao cliente adequados, tornando-os adaptáveis a qualquer outra jurisdição.”
Para a VARA, sejam VASPs globais regulamentados pela própria VARA ou entidades locais, todos são submetidos aos mesmos padrões de escrutínio, dependendo dos negócios que operam e dos clientes que atendem. Ele acrescentou: "Não esperamos que outros órgãos reguladores analisem nossos padrões, mas nos pautamos pelos mais altos padrões."
Os requisitos de conformidade da VARA são rigorosos
A VARA, enquanto reguladora, está constantemente em busca de bons modelos de governança e de culturas e programas de conformidadetron. McHugh explicou que há muita troca de informações durante o processo de licenciamento porque “queremos que essa licença tenha significado, então temos padrões bastante elevados, e grande parte da responsabilidade recai sobre o VASP que está se candidatando”
Ele acrescentou: "O aplicativo precisa ser viável para nós, ao mesmo tempo que gerenciamos as expectativas, já que todo o ecossistema tem interesse em manter altos padrões."
Ele também observou que os VASPs que desejam operar dentro do VARA estão nisso para o longo prazo e estão comprometidos em obter a conformidade adequada. "Eles querem estar totalmente em conformidade", disse ele.
Para McHugh, a conformidade é mais uma arte do que uma ciência. Os VASPs de varejo são diferentes dos institucionais, portanto, diagnosticar os VASPs é uma parte importante do processo.
A VARA trabalhou para simplificar ao máximo o processo, de forma que todos os VASPs sejam tratados igualmente. "Mesmo quando as submissões não atendem aos padrões,dentos problemas e retomamos o processo."
Perguntas como “Quais são seus planos?”, “Como vocês pretendem expandir?”, “Qual é a sua estratégia de cibersegurança?”, “Qual é a sua situação financeira?” e outras fazem parte da discussão.
McHugh afirmou: "No final das contas, não quero um VASP que fale muito, mas não ache necessário desenvolver sua função de compliance."
Por fim, embora não haja um prazo definido para um VASP obter uma licença, a VARA já observou casos em que VASPs passaram de engajados para inativos ou mudaram seu modelo de negócios. Nesses casos, a VARA entrará em contato para verificar se o processo ainda está em andamento, pois a solicitação anterior pode ficar desatualizada.
“Precisamos das informações que solicitamos, ou você terá que repetir todo o processo”, alertou McHugh.
O futuro do ecossistema VASP incluirá DeFi
Retomando atronconexão entre tecnologia, regulamentação e conformidade, o ritmo acelerado dos avanços tecnológicos está impulsionando avanços na área de conformidade. McHugh explicou: “As plataformasDeFi estão nos procurando desde o início, e nós, da VARA, podemos dizer a elas como a VARA enxerga seu modelo de negócios e suas atividades.”
Ele concluiu: “Hoje, ostracinteligentes DeFi estão equipados com tecnologias como mecanismos de proteção AML e aplicativos KYC, e, como não queremos ser reativos, temos recebido muito engajamento nessa área. O DeFi e outros VASPs querem ser regulamentados e licenciados, e estamos prontos para facilitar isso.”
