DeFi 지배력이 2021년 불장 이후로 보지 못했던 수준으로 회귀

DeFi 자산 및 잠긴 가치는 최근 암호화폐 시장의 회복에도 불구하고 약세 신호를 보이고 있습니다. DeFi 토큰의 성과를 나타내는 지표인 DeFi 지배력은 2021년 불장 이전에는 보지 못했던 수준으로 하락했습니다. 

DeFi 토큰은 성능이 뒤처져 2021년 초 이후 가장 낮은 지배력 수준에 도달했습니다. DeFi 지배력은 DEX 및 대출 프로젝트의 2021년 랠리 이전에 3%로 하락했습니다. 이번 시장 사이클에서 DeFi 지배력은 소폭 증가하여 3.71%에 도달했지만, 2021년 불장 사이클 동안 약 5.9%였던 가치와는 거리가 멉니다. 2024년 DeFi는 널리 사용되었지만 이는 토큰 가격에 즉시 반영되지 않았습니다.

Uniswap(UNI) 및 Aave(AAVE)와 같은 상위 토큰조차도 예상된 랠리를 이루지 못했습니다. 현재의 낮은 지배력은 매수 기회로 간주될 수 있지만, 시장은 횡보 거래 수개월 후 회복 징후 없이 정체되어 있습니다. 

DeFi 토큰의 낮은 성능은 비트코인(BTC)이 대부분의 유동성을 흡수하면서 모든 알트코인의 전반적인 약세를 따릅니다. DeFi 토큰은 또한 해당 섹터가 스테이블코인, BTC 및 이더리움(ETH) 담보에 의존하기 때문에 유틸리티나 보안 측면에서 널리 사용되지도 않습니다. 

DeFi의 총 잠긴 가치는 $90B, 2021년 이후로 보지 못했던 수준으로 감소했습니다. 트레이더들은 TVL의 하향 전환을 주목하며 전반적인 약세 추세를보고 있습니다. 대출도 잠긴 가치에서 급격한 하락을 겪어 최근 최고치인 $⟦N1⟧B에서 $39B 최근 $51B의 정점에서.

DeFi 토큰은 하한선 근처에서 거래되고 있지만, 트레이더들은 반등에 대해 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다. 알트코인에 대한 관심은 사상 최저 수준 근처에 머물러 있으며 DeFi도 예외는 아닙니다. AAVE와 같은 리더들도 최근 대출 성장에 기반해 $400 이상으로 상승할 것으로 예상되었음에도 불구하고 약 $176.90에서 약하게 거래되었습니다. 

이 섹터는 주로 이더리움(ETH)의 가격 하락으로 인해 피해를 입었으며, 이는 담보의 가치를 깎아내렸습니다. DeFi는 불장의 대리자로 간주되며, 지속적인 가치 상승에 대한 신뢰를 보여줍니다. 대부분의 프로토콜은 원하는 수익률을 달성하기 위해 불장을 필요로 하거나 대출 및 이자율을 재구성합니다. 

DeFi, 시장 둔화에 대응

DeFi는 여러 시장 사이클에 대응하여 2022-2023년 불장 이후 부활했습니다. 그러나 TVL 2021년 최고치에는 회복되지 못했습니다. 대부분의 유동성은 Aave 및 Sky Protocol으로 이동했으며, 솔라나 및 기타 네트워크의 유사한 앱들도 포함됩니다. DeFi는 때때로 담보로 수용되기도 했던 알트코인의 가치를 활용하는 도구 중 하나였습니다. 

대출 및 수익 농사는 여전히 위험하지만, 스테이블코인 보유로 가치를 활용하고 이익을 얻는 데 사용되어 왔습니다. 2,270억 개 이상의 기록적인 스테이블코인 공급에도 불구하고 DeFi는 둔화 징후를 보이고 있습니다. 합성 자산도 약세 시장 조건에 대응하여 공급을 줄이고 있습니다. 

현재의 DeFi 토큰 목록에는 여러 가지 내러티브가 포함되어 있습니다. DEX 토큰은 대출 자산과 다르게 작동합니다. 전체적으로 섹터의 가치는 $88.5B로 감소했으며, 총 24시간 거래량은 $6B 이상입니다. 

약세 시장 태도와 ETH의 둔화는 대출 및 수익 농사에 가장 큰 영향을 미칩니다. 높은 수익률에도 불구하고 유동성 쌍을 지원하는 것은 위험합니다. 최근 Hyperliquid 시장의 유동성 제공자는 대규모 ETH 숏 포지션을 보유하고. 

의 청산으로 인해 400만 달러의 손실을 입었습니다. 

유틸리티나 성장 기대감으로 인해 몇몇 토큰이 두드러집니다. RWA도 DeFi의 하위 집합으로 포함되며, Ondo Finance(ONDO) 및 Mantra(OM)에서 성장이 이루어졌습니다. 최근 Ethena(ENA)는 전통 금융을 위한 전용 정산 체인에 대한 L1 서비스 제공으로 전환한다고 발표했습니다.