Доминирование DeFi возвращается к уровням, невиданным со времен бычьего рынка 2021 года

Активы DeFi и заблокированная стоимость демонстрируют медвежьи сигналы, несмотря на недавнее восстановление криптовалютного рынка. Доминирование DeFi , показатель эффективности токенов DeFi , упало до уровней, невиданных с момента бычьего рынка 2021 года. 

Показатели DeFi токенов снизились, достигнув самых низких уровней доминирования с начала 2021 года. Доминирование DeFi упало до 3% по сравнению с периодом до ралли 2021 года для DEX и кредитных проектов. В течение этого рыночного цикла доминирование DeFi немного увеличилось, до 3,71%, что значительно ниже значений около 5,9% во время бычьего цикла 2021 года. В 2024 году DeFi широко использовался, но это не сразу отразилось на ценах токенов.

Даже такие топовые токены, как Uniswap (UNI) и Aave (AAVE), не оправдали ожиданий роста. Низкий уровень доминирования может рассматриваться как возможность для покупки, но рынок остается в стагнации, и после нескольких месяцев бокового движения нет никаких признаков восстановления. 

Низкая производительность токенов DeFi tracобщую слабость всех альткоинов, поскольку большую часть ликвидности забрал Bitcoin (BTC). Кроме того, токены DeFi не так широко используются из-за своей полезности или безопасности, поскольку этот сектор полагается на стейблкоины, BTC и Ethereum (ETH) в качестве залога. 

Общая заблокированная стоимость в DeFi также снизилась до 90 млрд долларов, уровня, невиданного с 2021 года. Трейдеры отмечают снижение TVL, что свидетельствует об общем медвежьем тренде. Кредитование также резко сократило заблокированную стоимость, снизившись до 39 млрд долларов с недавнего пика в 51 млрд долларов.

Токены DeFi торгуются вблизи своего нижнего диапазона, хотя трейдеры сохраняют осторожность и не ожидают отскока. Интерес к альткоинам остается на уровне исторических минимумов, и DeFi не является исключением. Даже такие лидеры, как AAVE торговались слабо, около $176,90. Ожидалось, что AAVE вырастет до $400 или выше, исходя из недавнего роста кредитования. 

В основном, этот сектор пострадал от снижения цены Ethereum (ETH), что уменьшило стоимость залогового обеспечения. DeFi рассматривается как индикатор бычьего рынка, демонстрирующий уверенность в дальнейшем росте стоимости. Большинство протоколов полагаются на бычий рынок для достижения желаемой доходности или прибегают к реструктуризации своих кредитов и процентных ставок. 

DeFi реагирует на замедление рынка

DeFi реагировал на многочисленные рыночные циклы, возродившись после бычьего рынка 2022-2023 годов. Однако TVL так и не восстановился до пика 2021 года. Большая часть ликвидности переместилась в AaveSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana и других сетях. DeFi стал одним из инструментов для извлечения выгоды из альткоинов, которые иногда принимались в качестве залога. 

Кредитование и доходное фермерство остаются рискованными, хотя и используются для извлечения прибыли и получения дохода от владения стейблкоинами. Несмотря на рекордное предложение стейблкоинов, превышающее 227 миллиардов токенов, DeFi демонстрирует признаки замедления. Предложение синтетических активов также сокращается в ответ на медвежьи рыночные условия. 

Текущий список DeFi включает в себя несколько аспектов. Токены DEX демонстрируют иную динамику по сравнению с активами, используемыми в кредитовании. В целом, оценка сектора снизилась до 88,5 млрд долларов, при этом общий объем торгов за 24 часа превысил 6 млрд долларов. 

Настроения медвежьего рынка и замедление роста ETH больше всего влияют на кредитование и доходное фермерство. Поддержка ликвидных пар остается рискованной, несмотря на высокую доходность. Недавно поставщики ликвидности на рынке Hyperliquid понесли убытки в размере 4 миллионов долларов после ликвидации крупной короткой позиции. 

Несколько токенов выделяются своей полезностью или ожиданиями роста. RWA также входит в подмножество DeFi, при этом рост наблюдается у Ondo Finance (ONDO) и Mantra (OM). Недавно Ethena (ENA) объявила о переходе на предоставление услуг уровня L1 для выделенной расчетной цепочки для традиционных финансов. 

В секторе DeFi также наблюдался рост активности и ликвидности благодаря недавно присоединившейся платформе Hyperliquid (HYPE). Децентрализованный рынок бессрочных фьючерсов широко используется в периоды рыночной турбулентности, когда крупные игроки занимают рискованные позиции с кредитным плечом до 40X.