DeFiの支配率が2021年の強気相場以来見られない水準に回復

暗号通貨市場の最近の回復にもかかわらず、DeFiのアセットとロックされた価値（TVL）は弱気シグナルを示しています。DeFiトークンのパフォーマンスを示す指標であるDeFiの支配率は、2021年の強気相場以前に見られた水準まで下落しました。 

DeFiトークンはパフォーマンスで遅れを取り、2021年初頭以来の最低の支配率水準に達しました。DeFiの支配率は3%まで下落し、DEXや lending プロジェクトの2021年のラッシュ以前の状態に戻りました。今回の市場サイクルでは、DeFiの支配率は小幅に増加し3.71%となりましたが、2021年の強気相場時の約5.9%という値からは遠く及ばないものです。2024年にはDeFiが広く使用されましたが、これは即座にトークン価格に反映されませんでした。

Uniswap（UNI）やAave（AAVE）のようなトップトークンでさえ、期待されたラリーを果たしませんでした。現在の低い支配率は買いの機会と見なされる可能性もありますが、市場は停滞しており、数ヶ月にわたる横ばい取引の後に回復の兆しは見られません。 

DeFiトークンの低いパフォーマンスは、ビットコイン（BTC）が流動性の大部分を吸収したため、すべてのアルトコインの全体的な弱さと連動しています。DeFiトークンは、そのユーティリティやセキュリティのために広く使用されているわけではなく、このセクターはステーブルコイン、BTC、およびイーサリアム（ETH）の担保に依存しています。 

DeFiにロックされた総価値は 90Bドル, 2021年以来見られない水準まで減少しました。トレーダーはTVLの下方シフトに注目しており、全般的な 弱気トレンドを示しています。 lending のロックされた価値も急落し、 39Bドル から最近のピークである$51Bまで減少しました。

DeFiトークンは下限付近で取引されていますが、トレーダーは反落を期待して慎重です。アルトコインへの関心は過去最低水準の近くにあり、DeFiも例外ではありません。AAVEのようなリーダーでさえ、最近のローン増加に基づき$400以上への上昇が期待されていましたが、約$176.90で弱く取引されました。 

セクターは主にイーサリアム（ETH）の価格低下の影響を受け、担保の価値を削ぎ落としました。DeFiは強気場の代理指標として見なされており、継続的な価値上昇への自信を示しています。ほとんどのプロトコルは、所望の利回りを達成するために強気場を必要とし、またはローンの再構成や金利に頼ります。 

DeFiは市場の減速に対応

DeFiは複数の市場サイクルに対応し、2022-2023年の強気相場後に回復しました。しかし、 TVL 2021年のピークには回復しませんでした。流動性の大部分はAaveやSky Protocol、およびSolanaや他のネットワーク上の類似アプリに移りました。DeFiは、担保として受け入れられることのあるアルトコインの価値を引き出すためのツールの一つでした。 

lending やイールドファーミングは依然としてリスクが高いものの、ステーブルコインの保有から価値を引き出し利益を得るために使用されてきました。過去最高の2,270億トークンを超えるステーブルコイン供給にもかかわらず、DeFiは減速の兆しを示しています。合成資産も弱気な市場条件への対応として供給を減少させています。 

現在のDeFiトークンのリストにはいくつかのナラティブが含まれています。DEXトークンは、lending アセットと比較して異なるパフォーマンスを示します。全体として、セクターの評価額は 88.5Bドル, 総24時間ボリュームで$6B以上となりました。 

弱気市場の姿勢とETHの減速は、lending やイールドファーミングに最も大きな影響を与えています。高い利回りを維持しても、流動性ペアのサポートはリスクを伴います。最近、Hyperliquid市場の流動性提供者は、大型のETH ショートポジション. 

の清算後に400万ドルの損失を被りました。 

ユーティリティや成長期待において際立つトークンがいくつかあります。RWAもDeFiのサブセットとして含まれており、Ondo Finance（ONDO）とMantra（OM）からの成長が見られます。最近、Ethena（ENA）は、伝統的な金融のための専用決済チェーンへのL1サービス提供へ転換すると発表しました。