El dominio DeFi vuelve a niveles no vistos desde el mercado alcista de 2021

Los activos DeFi y el valor bloqueado muestran señales bajistas, a pesar de la reciente recuperación del mercado de criptomonedas. El dominio DeFi , una métrica del rendimiento de los tokens DeFi , ha caído a niveles no vistos desde antes del mercado alcista de 2021. 

Los tokens DeFi están rezagados en su rendimiento, alcanzando los niveles de dominio más bajos desde principios de 2021. El dominio DeFi se redujo al 3%, antes del repunte de 2021 de los proyectos de DEX y préstamos. Durante este ciclo de mercado, el dominio DeFi experimentó un pequeño aumento, hasta el 3,71%, lejos de los valores de alrededor del 5,9% durante el ciclo alcista de 2021. En 2024, DeFi se utilizó ampliamente, pero esto no se reflejó inmediatamente en los precios de los tokens.

Incluso tokens de alto nivel como Uniswap (UNI) y Aave (AAVE) no alcanzaron sus repuntes esperados. El bajo dominio actual podría considerarse una oportunidad de compra, pero el mercado permanece estancado, sin señales de recuperación tras meses de fluctuaciones laterales. 

El bajo rendimiento de los tokens DeFi tracla debilidad general de todas las altcoins, ya que Bitcoin (BTC) ha absorbido la mayor parte de la liquidez. Los tokens DeFi tampoco se utilizan tanto por su utilidad o seguridad, ya que el sector depende de las stablecoins, BTC y Ethereum (ETH) como garantía. 

El valor total bloqueado en DeFi también disminuyó a $90 mil millones, niveles no vistos desde 2021. Los operadores están notando la tendencia a la baja en el TVL, lo que muestra una tendencia bajista. Los préstamos también han experimentado una fuerte caída en el valor bloqueado, hasta $39 mil millones desde un máximo reciente de $51 mil millones.

Los tokens DeFi cotizan cerca de su rango inferior, aunque los operadores se muestran cautelosos ante la expectativa de un repunte. El interés en las altcoins se mantiene cerca de mínimos históricos, y DeFi no es la excepción. Incluso líderes como AAVE cotizaron débilmente, en torno a los 176,90 $. Se esperaba que AAVE subiera a 400 $ o más, debido al reciente crecimiento de los préstamos. 

El sector se vio afectado principalmente por la caída del precio de Ethereum (ETH), lo que redujo el valor de las garantías. DeFi se consideran un indicador del mercado alcista, lo que demuestra confianza en una apreciación continua. La mayoría de los protocolos dependen de un mercado alcista para lograr los rendimientos deseados o recurren a la reestructuración de sus préstamos y tasas de interés. 

DeFi responde a la desaceleración del mercado

DeFi han respondido a múltiples ciclos de mercado, recuperándose tras el mercado alcista de 2022-2023. Sin embargo, el TVL nunca se recuperó hasta alcanzar su pico de 2021. La mayor parte de la liquidez se destinó a Aave y Sky Protocol, con aplicaciones similares en Solana y otras redes. DeFi fueron una de las herramientas para aprovechar el valor de las altcoins, que en ocasiones se aceptaban como garantía. 

Los préstamos y la agricultura de rendimiento siguen siendo riesgosos, aunque se han utilizado para generar valor y obtener ganancias mediante la tenencia de monedas estables. A pesar del suministro récord de monedas estables de más de 227 mil millones de tokens, DeFi muestra signos de desaceleración. Los activos sintéticos también reducen su oferta como respuesta a las condiciones bajistas del mercado. 

La lista actual de DeFi incluye diversas narrativas. Los tokens DEX se comportan de manera diferente en comparación con los activos de préstamo. En conjunto, la valoración del sector disminuyó a 88.500 millones de dólares, con un volumen total de más de 6.000 millones de dólares en 24 horas. 

Las tendencias bajistas del mercado y la desaceleración de ETH afectan principalmente a los préstamos y al yield farming. Apoyar pares de liquidez sigue siendo arriesgado, a pesar de los altos rendimientos. Recientemente, los proveedores de liquidez en el mercado hiperlíquido sufrieron una pérdida de 4 millones de dólares tras la liquidación de una importante posición corta. 

Varios tokens destacan por su utilidad o expectativas de crecimiento. RWA también se incluye como un subconjunto de DeFi, con crecimiento proveniente de Ondo Finance (ONDO) y Mantra (OM). Recientemente, Ethena (ENA) anunció su transición hacia la prestación de servicios L1 para una cadena de liquidación dedicada a las finanzas tradicionales. 

El sector DeFi también sumó actividad y liquidez gracias a la recién incorporada Hyperliquid (HYPE). El mercado descentralizado de futuros perpetuos se utiliza ampliamente durante periodos de turbulencia del mercado, donde las ballenas asumen posiciones arriesgadas con un apalancamiento de hasta 40 veces.