La dominanza del DeFi ritorna a livelli non visti dal 2021, durante il mercato rialzista
- Il DeFi sta rallentando, sia in termini di valutazioni dei token che del valore totale bloccato.
- I protocolli di lending, DEX e altri del DeFi mostrano risultati diversi, ma la maggior parte dei token riflette l'atteggiamento ribassista del mercato.
- I protocolli DeFi sono più diversificati, ma non hanno recuperato i livelli massimi del ciclo rialzista del 2021.
Gli asset DeFi e il valore bloccato mostrano segnali ribassisti, nonostante il recente recupero del mercato crypto. Il dominio DeFi, una metrica delle prestazioni dei token DeFi, è sceso a livelli non visti prima del mercato rialzista del 2021.
I token DeFi stanno registrando prestazioni in ritardo, raggiungendo i livelli di dominio più bassi dall'inizio del 2021. Il dominio DeFi è sceso al 3%, prima del rally del 2021 per i progetti DEX e di lending. In questo ciclo di mercato, il dominio DeFi ha registrato un piccolo aumento, fino al 3,71%, lontano dai valori di circa il 5,9% durante il ciclo rialzista del 2021. Nel 2024, il DeFi è stato ampiamente utilizzato, ma questo non si è riflesso immediatamente nei prezzi dei token.
Anche i token principali come Uniswap (UNI) e Aave (AAVE) non hanno realizzato i rally previsti. Il basso dominio attuale potrebbe essere visto come un'opportunità di acquisto, ma il mercato rimane stagnante, senza segni di recupero dopo mesi di trading laterale.
La bassa performance dei token DeFi rispecchia la debolezza generale di tutte le altcoin, poiché Bitcoin (BTC) ha assorbito la maggior parte della liquidità. I token DeFi non sono nemmeno così ampiamente utilizzati per la loro utilità o sicurezza, poiché il settore fa affidamento su stablecoin, BTC ed Ethereum (ETH) come garanzie.
Il valore totale bloccato nel DeFi è anche diminuito a $90Mld, livelli non visti dal 2021. I trader stanno notando lo spostamento al ribasso del TVL, mostrando un generale trend ribassista. Il lending ha anche subito un forte calo nel valore bloccato, scendendo a $39Mld da un picco recente di $51B.
I token DeFi scambiano vicino al loro range inferiore, sebbene i trader rimangano cauti nell'aspettarsi un rimbalzo. L'interesse per le altcoin rimane ai minimi storici, e il DeFi non fa eccezione. Anche i leader come AAVE hanno scambiato debolmente, a circa $176,90. Le aspettative per AAVE prevedevano un aumento a $400 o superiore, basato sulla recente crescita dei prestiti.
Il settore ha sofferto principalmente per la diminuzione del prezzo di Ethereum (ETH), che ha eroso il valore delle garanzie. Il DeFi è visto come un proxy per il mercato rialzista, mostrando fiducia nell'apprezzamento in corso. La maggior parte dei protocolli fa affidamento su un mercato rialzista per raggiungere i rendimenti desiderati o ricorre a ristrutturare i propri prestiti e tassi di interesse.
Il DeFi risponde al rallentamento del mercato
Il DeFi ha risposto a più cicli di mercato, riprendendosi dopo il mercato rialzista 2022-2023. Tuttavia, TVL non si è mai ripreso al picco del 2021. La maggior parte della liquidità si è spostata su Aave e Sky Protocol, con app simili su Solana e altre reti. Il DeFi è stato uno degli strumenti per sfruttare il valore delle altcoin, che a volte erano accettate come garanzie.
Il lending e lo yield farming rimangono rischiosi, sebbene siano stati utilizzati per sfruttare il valore e trarre vantaggio dal possesso di stablecoin. Nonostante l'offerta record di stablecoin superiore a 227 miliardi di token, il DeFi mostra segni di rallentamento. Anche le supply di asset sintetici diminuiscono in risposta alle condizioni di mercato ribassiste.
L'elenco attuale dei token DeFi include diverse narrazioni. I token DEX performano in modo diverso rispetto agli asset di lending. Nel complesso, la valutazione del settore è diminuita a $88.5Mld, con oltre $6B di volume totale in 24 ore.
Le attitudini del mercato ribassista e il rallentamento di ETH colpiscono maggiormente il lending e lo yield farming. Mantenere le coppie di liquidità rimane rischioso, nonostante gli alti rendimenti. Recentemente, i fornitori di liquidità sul mercato Hyperliquid hanno subito una perdita di 4 milioni di dollari dopo la liquidazione di una grande posizione ETH posizione short.
Diversi token si distinguono per la loro utilità o per le aspettative di crescita. I RWA sono anch'essi inclusi come sottocategoria del DeFi, con la crescita trainata da Ondo Finance (ONDO) e Mantra (OM). Recentemente, Ethena (ENA) ha annunciato che pivoterebbe verso la fornitura di servizi L1 per una catena di insediamento dedicata alla finanza tradizionale.
Il settore DeFi ha anche aggiunto attività e liquidità grazie all'ingresso di Hyperliquid (HYPE). Il mercato decentralizzato di futures perpetui è ampiamente utilizzato durante i periodi di turbolenza di mercato, con i "whales" che assumono posizioni rischiose con una leva fino a 40X.
I cervelli più intelligenti del crypto leggono già la nostra newsletter. Vuoi unirti a loro? Unisciti a loro.
Dichiarazione di responsabilità. Le informazioni fornite non costituiscono consigli di trading. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Si consiglia vivamente di effettuare ricerche indipendenti e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
