Il dominio DeFi torna a livelli mai visti dal mercato rialzista del 2021

Gli asset DeFi e il valore bloccato mostrano segnali ribassisti, nonostante la recente ripresa del mercato delle criptovalute. La dominance DeFi , un parametro che misura la performance dei token DeFi , è scesa a livelli mai visti prima del mercato rialzista del 2021. 

I token DeFi stanno registrando un calo delle prestazioni, raggiungendo i livelli di dominance più bassi dall'inizio del 2021. La dominance DeFi è scesa al 3%, prima del rally del 2021 per i progetti DEX e di prestito. Durante questo ciclo di mercato, la dominance DeFi ha registrato un leggero aumento, fino al 3,71%, ben lontano dai valori di circa il 5,9% registrati durante il ciclo rialzista del 2021. Nel 2024, DeFi è stata ampiamente utilizzata, ma questo non si è riflesso immediatamente nei prezzi dei token.

Anche token di punta come Uniswap (UNI) e Aave (AAVE) non hanno mantenuto le aspettative di crescita. L'attuale bassa dominanza potrebbe essere vista come un'opportunità di acquisto, ma il mercato rimane stagnante, senza segnali di ripresa dopo mesi di andamento laterale. 

Le basse performance dei token DeFi tracla debolezza generale di tutte le altcoin, poiché Bitcoin (BTC) ha assorbito la maggior parte della liquidità. I ​​token DeFi non sono inoltre ampiamente utilizzati per la loro utilità o sicurezza, poiché il settore si basa su stablecoin, BTC ed Ethereum (ETH) come collaterale. 

il valore totale bloccato nella DeFi è sceso a 90 miliardi di dollari, livelli mai visti dal 2021. I trader stanno notando un calo del TVL, che mostra un trend ribassista. Anche i prestiti hanno subito un forte calo del valore bloccato, sceso a 39 miliardi di dollari da un recente picco di 51 miliardi di dollari.

I token DeFi si attestano intorno al loro range inferiore, sebbene i trader rimangano cauti nell'aspettarsi un rimbalzo. L'interesse per le altcoin rimane vicino ai minimi storici e DeFi non fa eccezione. Persino leader come AAVE hanno registrato un andamento debole, intorno ai 176,90 dollari. Le aspettative per AAVE erano di un rialzo a 400 dollari o più, sulla base della recente crescita dei prestiti. 

Il settore ha sofferto principalmente del calo del prezzo di Ethereum (ETH), che ha ridotto il valore delle garanzie. DeFi è vista come un indicatore del mercato rialzista, a dimostrazione della fiducia in un apprezzamento continuo. La maggior parte dei protocolli fa affidamento su un mercato rialzista per ottenere i rendimenti desiderati o ricorre alla ristrutturazione dei prestiti e dei tassi di interesse. 

DeFi risponde al rallentamento del mercato

DeFi ha reagito a molteplici cicli di mercato, riprendendosi dopo il mercato rialzista del 2022-2023. Tuttavia, il TVL non è mai tornato al picco del 2021. La maggior parte della liquidità si è spostata su AaveSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana e altre reti. DeFi è stata uno degli strumenti per sfruttare il valore delle altcoin, che a volte venivano accettate come garanzia. 

Il prestito e lo yield farming rimangono rischiosi, sebbene siano stati utilizzati per generare valore e generare profitti detenendo stablecoin. Nonostante l'offerta record di stablecoin di oltre 227 miliardi di token, DeFi mostra segni di rallentamento. Anche gli asset sintetici stanno riducendo la loro offerta in risposta alle condizioni di mercato ribassiste. 

L'attuale elenco di DeFi comprende diverse narrazioni. I token DEX hanno prestazioni diverse rispetto agli asset di prestito. Nel complesso, la capitalizzazione di mercato del settore è diminuita a 88,5 miliardi di dollari, con un volume totale di scambi nelle 24 ore superiore a 6 miliardi di dollari. 

L'atteggiamento ribassista del mercato e il rallentamento di ETH incidono maggiormente sui prestiti e sullo yield farming. Le coppie di supporto alla liquidità rimangono rischiose, nonostante gli elevati rendimenti. Recentemente, i fornitori di liquidità sul mercato Hyperliquid hanno subito una perdita di 4 milioni di dollari dopo la liquidazione di un'ampia posizione short. 

Diversi token si distinguono per la loro utilità o per le aspettative di crescita. Anche RWA è incluso come sottoinsieme della DeFi, con una crescita proveniente da Ondo Finance (ONDO) e Mantra (OM). Di recente, Ethena (ENA) ha annunciato che avrebbe cambiato strategia per fornire servizi L1 per una catena di regolamento dedicata alla finanza tradizionale. 

Anche il settore DeFi ha registrato un incremento di attività e liquidità grazie al nuovo ingresso di Hyperliquid (HYPE). Il mercato decentralizzato dei futures perpetui è ampiamente utilizzato durante i periodi di turbolenza del mercato, con le whale che assumono posizioni rischiose con una leva finanziaria fino a 40 volte superiore.