O domínio DeFi retorna a níveis não vistos desde o mercado de alta de 2021

Os ativos DeFi e o valor bloqueado estão mostrando sinais de baixa, apesar da recente recuperação do mercado de criptomoedas. A dominância DeFi , uma métrica do desempenho dos tokens DeFi , caiu para níveis não vistos desde antes do mercado de alta de 2021. 

Os tokens DeFi estão apresentando um desempenho inferior, atingindo os níveis de dominância mais baixos desde o início de 2021. A dominância DeFi caiu para 3%, antes da alta de 2021 para DEXs e projetos de empréstimo. Durante este ciclo de mercado, a dominância DeFi teve um pequeno aumento, chegando a 3,71%, bem abaixo dos cerca de 5,9% registrados durante o ciclo de alta de 2021. Em 2024, DeFi era amplamente utilizado, mas isso não se refletiu imediatamente nos preços dos tokens.

Mesmo tokens importantes como Uniswap (UNI) e Aave (AAVE) não corresponderam às altas esperadas. A baixa dominância atual pode ser vista como uma oportunidade de compra, mas o mercado permanece estagnado, sem sinais de recuperação após meses de negociação lateral. 

O baixo desempenho dos tokens DeFi traca fraqueza geral de todas as altcoins, visto que Bitcoin (BTC) absorveu a maior parte da liquidez. Os tokens DeFi também não são tão amplamente utilizados por sua utilidade ou segurança, já que o setor depende de stablecoins, BTC e Ethereum (ETH) como garantia. 

O valor total bloqueado em DeFi também diminuiu para US$ 90 bilhões , níveis não vistos desde 2021. Os traders estão percebendo a queda no TVL (Valor Total Bloqueado), indicando uma tendência geral de baixa . Os empréstimos também sofreram uma forte queda no valor bloqueado, de um pico recente de US$ 51 bilhões para US$ 39 bilhões.

Os tokens DeFi estão sendo negociados perto de sua mínima histórica, embora os investidores permaneçam cautelosos em relação a uma possível recuperação. O interesse em altcoins continua próximo de mínimas históricas, e DeFi não é exceção. Mesmo líderes como AAVE apresentaram desempenho fraco, em torno de US$ 176,90. As expectativas para AAVE eram de uma alta para US$ 400 ou mais, com base no recente crescimento dos empréstimos. 

O setor sofreu principalmente com a queda do preço do Ethereum (ETH), o que afetou o valor das garantias. DeFi é visto como um indicador do mercado em alta, demonstrando confiança na valorização contínua. A maioria dos protocolos depende de um mercado em alta para atingir os rendimentos desejados ou recorre à reestruturação de seus empréstimos e taxas de juros. 

DeFi reage à desaceleração do mercado

DeFi respondeu a múltiplos ciclos de mercado, revitalizando-se após o mercado de alta de 2022-2023. No entanto, o TVL ( Bloqueado) nunca recuperou o pico de 2021. A maior parte da liquidez migrou para Aave e Sky Protocol, com aplicativos semelhantes em Solana e outras redes. DeFi foi uma das ferramentas para explorar o valor das altcoins, que por vezes eram aceitas como garantia. 

Empréstimos e yield farming continuam arriscados, embora tenham sido usados ​​para extrair valor e obter lucro com a posse de stablecoins. Apesar da oferta recorde de stablecoins, com mais de 227 bilhões de tokens, DeFi mostra sinais de desaceleração. Os ativos sintéticos também reduzem sua oferta como resposta às condições de mercado desfavoráveis. 

A lista atual de DeFi inclui diversas perspectivas. Os tokens DEX apresentam desempenhos diferentes em comparação com ativos de empréstimo. No geral, a avaliação do setor caiu para US$ 88,5 bilhões, com um volume total de negociação de mais de US$ 6 bilhões nas últimas 24 horas. 

A perspectiva de mercado em baixa e a desaceleração do ETH afetam principalmente os empréstimos e o yield farming. Manter pares de liquidez continua sendo arriscado, apesar dos altos rendimentos. Recentemente, provedores de liquidez no mercado Hyperliquid sofreram um prejuízo de US$ 4 milhões após a liquidação de uma grande posição vendida. 

Diversos tokens se destacam por sua utilidade ou pelas expectativas de crescimento. Os ativos de risco (RWA) também são incluídos como um subconjunto do DeFi, com crescimento proveniente da Ondo Finance (ONDO) e da Mantra (OM). Recentemente, a Ethena (ENA) anunciou que se concentraria em fornecer serviços de camada 1 para uma cadeia de liquidação dedicada ao sistema financeiro tradicional. 

O setor DeFi também recebeu atividade e liquidez adicionais com a entrada da Hyperliquid (HYPE). O mercado de futuros perpétuos descentralizado é amplamente utilizado durante períodos de turbulência no mercado, com grandes investidores assumindo posições de alto risco com alavancagem de até 40x.