- 시티, 메타와의 20년 원자력 발전 계약 체결 후 콘스텔레이션 에너지 등급 하향.
- 투자 은행은 해당 주식의 단기 상승 여력이 제한적이라고 판단합니다.
- 씨티는 또한 콘스텔레이션 브랜드의 전망을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정했습니다.
시티는 6월 5일 메타와의 거래 서명 후 콘스텔레이션 에너지 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 회사는 전력 구매 계약(PPA) 발표로 인한 주가 랠리 이후 제한된 단기 상승 여지를 지적했습니다.
콘스텔레이션 주식은 수요일 오전 8시 21분(GMT) 프리마켓 거래에서 2.6% 급락했습니다. 시티 분석가 라이언 레빈은 메타 거래가 전력 계약 환경에서 중요한 전환점을 나타냈다고 주장했지만, 동시에 평가 가정의 재평가를 촉발했다고 지적했습니다.
시티는 이 계약이 콘스텔레이션의 주식
$CEG | 𝐂𝐨𝐧𝐬𝐭𝐞𝐥𝐥𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 𝐄𝐧𝐞𝐫𝐠𝐲 (CEG): 시티, 𝐍𝐞𝐮𝐭𝐫𝐚𝐥로 하향 조정, 𝐏𝐓를 $𝟑𝟏𝟖 (전 $232)로 상향 조정.
메타 랠리 이후 데이터 센터 상승분이 가격에 반영됨 — 현재 평가가 풀로 보임. pic.twitter.com/fRX5UzMU2S
— 하딕 샤 (@AIStockSavvy) 6월 4일, 2025
시티 일리노이주 클린턴 원자력 발전소의 20년 가상 PPA가 2027년 6월에 시작될 것이라는 는 계약이 메가와트당 $70에서 $95 범위로 가격 책정되었다고 평가합니다.
투자 은행은 이 거래가 무거래 시나리오 대비 주당 약 $12의 가치를 추가하지만, 저탄소 원자력 발전에 대해 상당한 프리미엄을 제공하지는 않는다고 인정했습니다. 레빈은 또한 지리적 근접성 요구 사항의 부재를 거래의 주목할 만한 특징으로 지적했습니다.
“이 거래는 향후 계약 활동을 신호하므로 전력 시장에 광범위한 영향을 미칩니다.”
- 시티의 월스트리트 분석가 라이언 레빈.
레빈은 이러한 계약의 혜택 대부분이 이미 주가에 반영되어 있으며, 시티가 4월 이전 업그레이드 이후 주가가 급등했다고 주장했습니다. 이 분석가는 또한 회사의 기존 원자력 발전소의 희소성 가치 증가와 추가 데이터 센터 거래 가능성을 반영하기 위해 콘스텔레이션 에너지 주가의 목표가를 $232에서 $318로 상향 조정했습니다.
시티의 평가는 ~70%의 CEG 기존 원자력 발전소(2045년 이전에 라이선스가 만료됨)가 약 $80/MWh의 가격으로 유사한 데이터 센터 거래를 체결할 수 있다는 가정을 기반으로 합니다. 투자 은행은 또한 증가한 희소성 가치를 반영하기 위해 EV/EBITDA 배수가 상승할 것이라고 믿습니다.
그럼에도 불구하고, 6월 3일 콘스텔레이션 주식이 $313.42에 마감했으며, 배당 수익률을 포함하여 내재 수익률은 불과 2%입니다. 레빈은 CEG에 대해 상승과 하방 리스크가 균형을 이룬다고 말했습니다. 그는 또한 전력 가격 변동성, 정책 불확실성 및 발전소 재가동과 관련된 실행 과제로 인해 이 주식의 높은 리스크 분류를 보고 있습니다.
구루포커스 연구 회사 당시 13명의 분석가가 제시한 1년 목표가 중 에너지 회사의 평균 목표가는 $307.44이며, 최고 추정가는 $385.00, 최저 추정가는 $184.05입니다. 평균 목표가는 현재 $313.03의 가격에서 1.79% 하락을 나타냅니다.
17 증권사들의 컨센서스 추천을 기반으로, 콘스텔레이션의 현재 평균 증권사 추천은 2.0으로, 아웃퍼폼 상태를 나타냅니다. 평가 척도는 1에서 5까지이며, 1은 강매, 5는 매도를 의미합니다.
분석 회사는 또한 1년 후 콘스텔레이션의 GF Value가 $106.54로 추정되어, 현재 $313.03의 가격에서 65.96%의 하방 리스크가 있음을 시사합니다. 구루포커스는 GF Value를 사용하여 주식이 거래되어야 하는 공정 가치를 추정합니다. 회사는 이것이 이전에 주식이 거래되었던 역사적 배율, 과거 비즈니스 성장 및 비즈니스 성과에 대한 미래 추정치를 기반으로 계산된다고 지적했습니다.
시티, 콘스텔레이션 브랜드스 등급 하향
시티그룹 또한 3월에 콘스텔레이션 브랜드스의 전망을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 회사는 콘스텔레이션에서 포지션을 보고한 2,106개 펀드 또는 기관이 지난 분기 동안 4명의 소유자 또는 0.19% 감소했다고 지적했습니다.
캐피탈 월드 인베스터스는 9,756K 주식을 기록했으며, 이는 회사 소유의 5.40%를 나타냅니다. 이 회사는 이전 제출에서 9,431주를 소유하고 있다고 보고했으며, 이는 3.33% 증가한 것입니다.
AWSHX – 워싱턴 뮤추얼 인베스터스 펀드는 6,061K 주식을 보유하여 회사 소유의 3.35%를 나타냅니다. 이 회사는 이전 제출에서 6,412K 주식을 기록했으며, 이는 5.79% 감소를 나타냅니다.
버크셔 해서웨이는 5,624주를 보유하여 회사 소유의 3.11%를 나타냅니다. 버진 총 주식 시장 인덱스 펀드 투자자 주식은 4,848K 주식을 보유하여 회사 소유의 2.68%를 나타내며, 보고된 5, 93K 주식에서 7.13% 감소했습니다.
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Collins J. Okoth
콜린스 오코트는 암호화폐와 기술을 8 년간 보도해 온 저널리스트이자 시장 분석가입니다. 그는 공인 재무 분석가 (CFA) 자격을 보유하고 있으며 정량 수학 학위를 소지하고 있습니다. 콜린스는 이전에 Geek Computer 와 CoinRabbit 에서 작가 및 편집자로 일했습니다.
