投资者对Meta交易的失望促使花旗集团下调Constellation Energy的评级

在 Constellation Energy 与 Meta 于 6 月 5 日签署协议后，花旗集团将 Constellation Energy 的股票评级从“买入”下调至“中性”。该公司指出，在宣布购电协议 (PPA) 后，股价上涨，但短期内上涨空间有限。.

周三盘前交易中，星座能源公司股价暴跌2.6%（格林尼治标准时间08:21）。花旗分析师瑞安·莱文认为，Meta能源公司的交易标志着电力trac格局的重大转变，但也促使人们重新评估估值假设。.

花旗集团认为，该协议已计入星座集团的股价。 

$CEG | 𝐂𝐨𝐧𝐬𝐭𝐞𝐥𝐥𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 𝐄𝐧𝐞𝐫𝐠𝐲 (CEG): 花旗将评级下调至 𝐍𝐞𝐮𝐭𝐫𝐚𝐥，将 𝐏𝐓 上调至 𝟑𝟏𝟖（从 232 美元）。

Meta 上涨行情提振了数据中心股的上涨潜力——目前估值似乎已达饱和。pic.twitter.com /fRX5UzMU2S

— Hardik Shah (@AIStockSavvy) 2025年6月4日

花旗集团 估计，伊利诺伊州克林顿核电站为期20年的虚拟购电协议将于2027年6月生效。该公司还 表示， 该协议的价格在每兆瓦时70至95美元之间。 

该投资银行承认，与不达成交易的情况相比，该交易使每股价值增加约12美元，但并未为低碳核电带来显著溢价。莱文还指出，该交易的一个显著特点是没有地理位置上的邻近性要求。.

“这项交易对电力市场具有广泛的影响，因为它预示着未来的trac活动。”

-花旗银行华尔街分析师 Ryan Levine。.

莱文认为，此类协议的大部分收益已反映在股价中，自花旗集团4月份上调评级以来，该股股价已大幅上涨。这位分析师还将星座能源公司（Constellation Energy）的目标股价从232美元上调至318美元，以反映该公司现有核电资产日益增长的稀缺价值以及未来可能达成的更多数据中心交易。.

花旗银行的估值假设，CEG现有核电站中约70%的许可证将于2045年之前到期，这些核电站可以以约80美元/兆瓦时的价格获得类似的数据中心项目。该投资银行还认为，随着这些核电站稀缺价值的增加，其企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数将会提升。. 

尽管如此，Constellation的股价在6月3日收于313.42美元，这意味着即使算上股息收益率，其隐含回报率也仅为2%。莱文表示，CEG的股价上涨和下跌风险平衡。他还认为，由于电力价格波动、政策不确定性以及电厂重启相关的执行挑战，该股属于高风险股票。.

GuruFocus研究公司 指出 ，13位分析师给出的这家能源公司一年期目标价显示，平均目标价为307.44美元，最高目标价为385.00美元，最低目标价为184.05美元。平均目标价较当前股价313.03美元下跌1.79%。

根据17家券商的共识推荐， Constellation的 平均券商推荐评级目前为2.0，表明其表现优于大盘。评级范围为1至5，其中1代表“tron买入”，5代表“卖出”。

该分析公司还估计，Constellation公司一年后的GF价值为106.54美元，这意味着较当前股价313.03美元有65.96%的下跌空间。GuruFocus使用GF价值来估算股票的合理交易价格。该公司指出，GF价值的计算基于该股票此前的历史交易倍数、过去的业务增长以及对未来业绩的预测。.

花旗集团下调星座品牌评级

花旗集团 还将星座品牌（Constellation Brands）的评级展望从“买入”下调至“中性”。该机构在3月份指出，持有星座品牌股份的基金或机构数量为2106家，较上一季度减少了4家，降幅为0.19%。

Capital World Investors 登记持有 9,756,000 股，占公司股份的 5.40%。该公司此前报告称持有 9,431 股，较上年增加 3.33%。.

AWSHX – 华盛顿互惠投资基金持有606.1万股，占公司总股本的3.35%。该基金此前披露的持股量为641.2万股，较上年同期减少了5.79%。.

伯克希尔·哈撒韦公司持有该公司5,624股，占总股本的3.11%。先锋集团全股票市场指数基金投资者份额持有该公司4,848,000股，占总股本的2.68%，较 其先前披露的5,93,000股减少了7.13%。