로이터가 내부 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면, 일본 채권 시장은 지난달 다카이치 사나에 총리가 마무리한 1,370억 달러 규모의 경기 부양책에 강하게 반발했습니다.
문제는 11월 17일, 가타야마 사츠키 재무상이 다카이치 상 관저에서 열린 회의에서 차트를 보여주면서 드러났습니다. 이 차트는 국채의 대량 매도를 보여주는 것으로 알려졌습니다.
이런 식으로 판매하면 장기 차입 비용이 낮아지고, 그녀가 새로운 부채를 통해 계획에 자금을 조달할 준비를 하는 바로 그때 딱 들어맞았습니다.
당연히 그녀의 기분은 즉시 나빠졌습니다. 이러한 압박으로 인해 엔화, 투자자 신뢰, 그리고 그녀가 오랫동안 기대해 온 '사나에노믹스'를 출시하는 데 필요한 cash 모두 위협받았기 때문입니다.
일본은 여전히 세계에서 두 번째로 재정적으로 영향력이 큰 나라이기 때문에, 세계 경제 전체에 미치는 영향이 엄청나게 큽니다.
엔화 는 물가상승률을 감안하면 사상 최저 수준에 근접해 있으며, 일본은 선진국 중 GDP 대비 부채 비율이 가장 높습니다. 다카이치 씨는 시장이 안정을 유지해야 금리가 급등하지 않고 자금을 조달할 수 있습니다.
이 회의에서 그녀의 관리들은 투자자들을 진정시키고자 공개적인 분위기를 바꾸었지만, 현재로선 이러한 변화가 매도를 늦추거나 투자자들이 일본 채권 시장에서 더 많은 cash 인출하는 것을 막을지는 불확실합니다.
시장 수익률 상승, Sanaenomics에 대한 압박 가중
일본의 10년 국채 수익률이 2007년 이후 최고치로 올랐습니다. 4주 만에 25.5베이시스포인트가 상승했는데, 이는 거의 3년 만에 가장 빠른 상승폭입니다.
이러한 움직임은 글로벌 시장으로 확대되어 전 세계적으로 정부 자금 조달 비용이 상승할 것을 우려하던 투자자들을 불안하게 만들었습니다.
중앙은행과 보험사의 수요가 둔화되어, 다카이치 씨가 발행해야 할 부채를 흡수할 구매자가 줄어들었습니다.
그녀는 의회에서 2022년 리즈 트러스의 세제 개편안이 국채 가격 폭락과 파운드화 폭락을 촉발하며 영국을 강타했던 혼란을 언급하며 "트러스 쇼크"가 발생할 가능성은 없다고 말했습니다. 또한 그녀는 긴축 통화 정책에 대한 기존 저항을 완화하고 신규 차입을 제한하겠다고 약속했습니다.
공공 폐기물을 줄이기 위한 일본식 DOGE
카타야마는 정부가 시장에 세심한 주의를 기울이고 있으며, 국가의 재정과 투자자 신뢰를 보호할 것이라고 말했습니다.
채권 시장의 충격으로 닛케이 지수는 536.55포인트(1.05%) 하락하며 금리 급등이 주식 시장에도 영향을 미쳤음을 보여주었습니다. 아시아 다른 시장들은 변동성이 컸습니다. HSI는 0.58% 상승한 26,085.08을 기록했습니다. NIFTY 50은 0.62% 상승한 26,196.3을 기록했습니다. NZX 50은 0.23% 하락한 13,483.99를 기록했습니다.
말레이시아 지수는 0.53% 하락한 1,612.47을 기록했습니다. 대만 지수는 0.67% 상승한 27,980.89를 기록했습니다. ASX 200 지수는 0.19% 상승한 8,634.6을 기록했습니다. 상하이 지수는 0.7% 상승한 3,902.808을 기록했고, 선전 지수는 1.08% 상승한 13,147.677을 기록했습니다.
코스피는 1.78% 상승한 4,100.05를 기록했습니다. SETI는 0.08% 하락한 1,273.77을, STI는 0.2% 하락한 4,526.03을 기록했습니다. SGX-CNBC 차이나 그로스 지수는 1.29% 상승한 1,790.686을 기록했습니다.
일본 채권 시장이 확대되면서 외환 트레이더들은 포지션을 조정했습니다. USD/SGD는 0.054% 하락한 1.295를 기록했습니다. USD/CNY는 0.018% 하락한 7.07을 기록했습니다. AUD/USD는 0.3% 상승한 0.663을 기록했습니다. USD/INR은 0.257% 상승한 90.039를 기록했습니다.
NZD/USD는 기록했습니다 . USD/JPY는 0.2% 하락한 154.77을 기록했고, USD/HKD는 0.023% 상승한 7.784를 기록했습니다. EUR/JPY는 0.061% 하락한 180.45를 기록했습니다.
