انهيار سوق السندات بسبب خطط التحفيز اليابانية البالغة 137 مليار دولار وإطلاق برنامج سانا إينوميكس

رفضت سوق السندات اليابانية بشدة خطة التحفيز البالغة قيمتها 137 مليار دولار والتي كان رئيس الوزراء تاكايتشي ساناي يضع اللمسات الأخيرة عليها الشهر الماضي، بحسب مزاعم نقلتها رويترز عن مصادر داخلية مزعومة.

اتضحت المشكلة في 17 نوفمبر/تشرين الثاني، عندما عرض وزير المالية كاتاياما ساتسوكي على تاكايشي-سان رسمًا بيانيًا خلال اجتماع في مقر إقامتها الرسمي. وأفادت التقارير أن الرسم البياني كشف عن عمليات بيع مكثفة للسندات الحكومية.

إن البيع بهذه الطريقة يرفع تكاليف الاقتراض على المدى الطويل، وقد جاء ذلك في الوقت الذي كانت تستعد فيه لتمويل خطتها من خلال ديون جديدة.

وبطبيعة الحال، ساءت حالتها المزاجية على الفور، حيث هدد هذا الضغط الين، وثقة المستثمرين، وكل سنت واحد من cash الذي كانت تحتاج إليه لإطلاق خطتها الاقتصادية التي طال انتظارها "سانا إينوميكس".

إن المخاطر عالية بشكل لا يصدق بالنسبة للاقتصاد العالمي بأكمله، لأن اليابان تظل ثاني أكثر دولة نفوذاً مالياً على هذا الكوكب.

الين وتسجل اليابان أعلى نسبة دين إلى الناتج المحلي الإجمالي في العالم المتقدم. تحتاج السيدة تاكايتشي إلى هدوء الأسواق حتى تتمكن من جمع الأموال دون التسبب في تدهور العوائد.

ودفع الاجتماع مسؤوليها إلى تغيير نبرتهم العلنية على أمل تهدئة المستثمرين، رغم أنه من غير الواضح حاليا ما إذا كان التغيير سيؤدي إلى إبطاء عمليات البيع أو منع المتداولين من سحب المزيد من cash من سوق السندات اليابانية.

الأسواق تدفع العائدات إلى الارتفاع وتحاصر سانا إينوميكس

ارتفعت عوائد سندات الحكومة اليابانية لأجل عشر سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2007. فقد ارتفعت بمقدار 25.5 نقطة أساس في أربعة أسابيع، وهو أسرع ارتفاع في ما يقرب من ثلاث سنوات.

وامتدت هذه الخطوة إلى الأسواق العالمية وأثارت قلق المتداولين الذين كانوا بالفعل قلقين بشأن ارتفاع تكاليف التمويل الحكومي في جميع أنحاء العالم.

لقد تباطأ الطلب من جانب البنك المركزي وشركات التأمين، مما أدى إلى انخفاض عدد المشترين القادرين على تحمل الديون التي كان السيد تاكايتشي بحاجة إلى إصدارها.

قالت للبرلمان إنه لا يوجد احتمال لـ"صدمة تروس"، في إشارة إلى الفوضى التي ضربت المملكة المتحدة عام ٢٠٢٢ عندما تسببت خطة ليز تروس الضريبية في انهيار أسعار السندات الحكومية وانخفاض حاد في قيمة الجنيه الإسترليني. كما خففت من معارضتها السابقة لتشديد السياسة النقدية، ووعدت بالحد من الاقتراض الجديد.

قدم السيد تاكايتشي ما وصفه المحللون DOGE والتي تهدف إلى خفض النفايات العامة.

وقال كاتاياما إن الحكومة تولي اهتماما وثيقا للأسواق وستعمل على حماية مالية البلاد وثقة المستثمرين.

أدت صدمة السندات إلى انخفاض مؤشر نيكاي، الذي انخفض 536.55 نقطة، أي بنسبة 1.05%، مما يُظهر كيف انعكس ارتفاع العوائد على الأسهم. وتفاوت أداء الأسواق الأخرى في آسيا. وارتفع مؤشر هانغ سنغ للأسهم الآسيوية بنسبة 0.58% ليصل إلى 26,085.08 نقطة. وارتفع مؤشر نيفتي 50 بنسبة 0.62% ليصل إلى 26,196.3 نقطة. وانخفض مؤشر نيوزيلندا 50 بنسبة 0.23% ليصل إلى 13,483.99 نقطة.

انخفض مؤشر ماليزيا بنسبة 0.53% ليصل إلى 1,612.47 نقطة. وتقدم مؤشر تايوان بنسبة 0.67% ليصل إلى 27,980.89 نقطة. وارتفع مؤشر ASX 200 بنسبة 0.19% ليصل إلى 8,634.6 نقطة. وارتفع مؤشر شنغهاي بنسبة 0.7% ليصل إلى 3,902.808 نقطة، وارتفع مؤشر شنتشن بنسبة 1.08% ليصل إلى 13,147.677 نقطة.

ارتفع مؤشر كوسبي بنسبة 1.78% ليصل إلى 4,100.05. وانخفض مؤشر SETI بنسبة 0.08% ليصل إلى 1,273.77، بينما انخفض مؤشر STI بنسبة 0.2% ليصل إلى 4,526.03. وارتفع مؤشر SGX-CNBC China Growth بنسبة 1.29% ليصل إلى 1,790.686.

عدّل متداولو العملات مراكزهم مع اتساع نطاق تداولات السندات اليابانية. انخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار السنغافوري بنسبة 0.054% ليصل إلى 1.295. وانخفض زوج الدولار الأمريكي/اليوان الصيني بنسبة 0.018% ليصل إلى 7.07. وارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% ليصل إلى 0.663. وارتفع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية بنسبة 0.257% ليصل إلى 90.039.

ارتفع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.278% ليصل إلى 0.578. وانخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.2% ليصل إلى 154.77، وارتفع زوج الدولار الأمريكي/دولار هونغ كونغ بنسبة 0.023% ليصل إلى 7.784. وانخفض زوج اليورو/الين الياباني بنسبة 0.061% ليصل إلى 180.45.