O mercado de títulos entra em colapso, o Japão planeja um estímulo de US$ 137 bilhões e lança a Sanaenomics.

O mercado de títulos do Japão reagiu fortemente ao plano de estímulo de US$ 137 bilhões que o primeiro-ministro Takaichi Sanae estava finalizando no mês passado, de acordo com alegações da Reuters citando fontes internas.

O problema ficou evidente em 17 de novembro, quando a Ministra das Finanças, Katayama Satsuki, mostrou um gráfico a Takaichi-san durante uma reunião em sua residência oficial. O gráfico supostamente revelava uma forte venda de títulos do governo.

Vender dessa forma aumenta os custos de empréstimos a longo prazo, e aconteceu justamente quando ela se preparava para financiar seu plano com novas dívidas.

Naturalmente, seu humor azedou instantaneamente, já que essa pressão ameaçava o iene, a confiança dos investidores e cada centavo do cash que ela precisava para lançar seu tão aguardado 'Sanaenomics'.

Os riscos são extremamente altos para toda a economia global, porque o Japão continua sendo o segundo país com maior influência financeira do planeta.

O iene está próximo de mínimas históricas quando ajustado pela inflação, e o Japão tem a maior relação dívida/PIB do mundo desenvolvido. Takaichi-san precisa que os mercados permaneçam calmos para que ela possa captar recursos sem levar as taxas de juros a uma espiral descendente.

A reunião levou seus assessores a mudarem o tom público na esperança de acalmar os investidores, embora ainda não esteja claro se a mudança irá desacelerar a onda de vendas ou impedir que os investidores retirem mais cash do mercado de títulos do Japão.

Os mercados elevam os rendimentos e reforçam a posição da Sanaenomics.

O rendimento dos títulos do governo japonês com vencimento em 10 anos atingiu seu nível mais alto desde 2007. Aumentou 25,5 pontos-base em quatro semanas, a maior alta em quase três anos.

Essa medida teve repercussão nos mercados globais e abalou os investidores que já estavam preocupados com o aumento dos custos de financiamento governamental em todo o mundo.

A demanda do banco central e das seguradoras diminuiu, resultando em um número menor de compradores para absorver a dívida que Takaichi-san precisava emitir.

Ela disse ao Parlamento que não havia chance de um "choque Truss", referindo-se ao caos que atingiu o Reino Unido em 2022, quando o plano tributário de Liz Truss provocou um colapso nos preços dos títulos do governo e uma queda acentuada da libra. Ela também suavizou sua resistência anterior a uma política monetária mais restritiva e prometeu limitar novos empréstimos.

ao estilo japonês, DOGE com o objetivo de reduzir o desperdício público.

Katayama afirmou que o governo está acompanhando de perto os mercados e protegerá as finanças do país e a confiança dos investidores.

O choque nos títulos derrubou o Nikkei, que caiu 536,55 pontos, ou 1,05%, mostrando como o aumento nos rendimentos se refletiu nas ações. Outros mercados asiáticos apresentaram movimentos irregulares. O HSI subiu 0,58%, para 26.085,08. O NIFTY 50 ganhou 0,62%, para 26.196,3. O NZX 50 caiu 0,23%, para 13.483,99.

O índice da Malásia caiu 0,53%, para 1.612,47. Taiwan subiu 0,67%, para 27.980,89. O ASX 200 teve um leve aumento de 0,19%, para 8.634,6. Xangai adicionou 0,7%, para 3.902,808, e Shenzhen avançou 1,08%, para 13.147,677.

O KOSPI subiu 1,78%, para 4.100,05. O SETI caiu 0,08%, para 1.273,77, enquanto o STI recuou 0,2%, para 4.526,03. O SGX-CNBC China Growth registrou alta de 1,29%, para 1.790,686.

Os operadores de câmbio ajustaram suas posições à medida que a notícia sobre os títulos japoneses se espalhava. O USD/SGD caiu 0,054%, para 1,295. O USD/CNY recuou 0,018%, para 7,07. O AUD/USD subiu 0,3%, para 0,663. O USD/INR valorizou-se 0,257%, para 90,039.

NZD/USD subiu 0,278%, para 0,578. O USD/JPY caiu 0,2%, para 154,77, e o USD/HKD avançou 0,023%, para 7,784. O EUR/JPY recuou 0,061%, para 180,45.