国債市場の暴落、日本の1,370億ドルの刺激策と「サネノミクス」の開始

日本の国債市場は、高市早苗首相が先月最終調整していた1,370億ドルの刺激策に強く反対したと、内部情報筋の主張を引用したロイターの報道により明らかになりました。

問題は11月17日に明確になりました。片山さつき財務大臣が、彼女の公式邸宅での会合中に高市氏にチャートを見せた際、チャートは政府債券の大量売却を示していたと報告されています。

そのような売却は長期の借入コストを引き上げ、彼女は計画を新しい債務を通じて資金調達する準備をしていたちょうどその時に襲いかかりました。

当然、彼女の気分はすぐに悪化しました。この圧力は円、投資家の信頼、そして彼女の期待高まる「サネノミクス」を立ち上げるために必要なすべての現金を脅かしていたからです。

日本は地球上で2番目に金融的に影響力のある国であり続けているため、この事態は世界経済全体にとって非常に高いステークスを持っています。

円はインフレ調整後で記録的な安値付近にあり、先進国で最も高い債務対GDP比率を記録しています。高市氏は、利回りが螺旋状に上昇することなく資金を調達できるようにするために、市場の平静を維持する必要があります。

この会合により、彼女の当局者は投資家を落ち着かせることを目指して公的なトーンを変更しましたが、この変更が売り逃げを遅らせるか、またはトレーダーが日本の国債市場からさらに現金を引き出すのを止めるかどうかは現在不明です。

市場が利回りを上昇させ、サネノミクスを追い詰める

日本の10年物国債利回りは2007年以来最高水準まで上昇しました。4週間で25.5ベーシスポイント上昇し、ほぼ3年間で最速の上昇率となりました。

その動きはグローバル市場にも波及し、世界中で政府の資金調達コストの上昇をすでに懸念していたトレーダーを揺さぶりました。

中央銀行と保険会社からの需要が鈍化し、高市氏が発行する必要があった債務を吸収する買い手が減りました。

彼女は議会に対し、「トラスショック」の起こる可能性はないと述べ、2022年にリズ・トラスの税制計画がギルト価格の崩壊とポンドの急落を引き起こした際にイギリスを襲った混乱を指してそう言いました。彼女はまた、より緊縮的な金融政策に対する以前の抵抗を和らげ、新しい借入を制限することを約束しました。

高市氏が、アナリストから日本のDOGE方式のDOGE計画と称された、公共支出の無駄削減を目的とした計画を紹介した。

片山氏は、政府が市場に注意を払っており、国の財政と投資家の信頼を保護すると述べました。

国債でのショックは日経平均を押し下げ、536.55ポイント、1.05%下落し、利回りの上昇が株式にどのように波及したかを示しました。アジア全体の他の市場は不規則に動きました。HSIは0.58%上昇して26,085.08となりました。NIFTY 50は0.62%上昇して26,196.3となりました。NZX 50は0.23%下落して13,483.99となりました。

マレーシアの指数は0.53%下落して1,612.47となりました。台湾は0.67%上昇して27,980.89となりました。ASX 200は0.19%上昇して8,634.6となりました。上海は0.7%上昇して3,902.808となり、深証成指は1.08%上昇して13,147.677となりました。

KOSPIは1.78%上昇して4,100.05となりました。SETIは0.08%下落して1,273.77となり、STIは0.2%下落して4,526.03となりました。SGX-CNBC中国成長指数は1.29%上昇して1,790.686となりました。

通貨トレーダーは日本の国債の状況が広がるにつれてポジションを調整しました。USD/SGDは0.054%下落して1.295となりました。USD/CNYは0.018%下落して7.07となりました。AUD/USDは0.3%上昇して0.663となりました。USD/INRは0.257%上昇して90.039となりました。

NZD/USD は 0.278%上昇し、0.578となった。USD/JPYは0.2%下落して154.77、USD/HKDは0.023%上昇して7.784となった。EUR/JPYは0.061%下落し、180.45となった。