ロイター通信が内部筋の話として伝えたところによると、日本の債券市場は、高市早苗首相が先月最終決定した1370億ドルの景気刺激策に強く反発した。
11月17日、片山さつき財務大臣が高市氏官邸での会合でチャートを示したことで、事態は明らかになった。伝えられるところによると、チャートには国債の大量売却が明らかになっていた。
このような売却は長期借入コストを上昇させ、彼女が新たな借金で計画の資金を調達する準備をしていたまさにその時にその影響が出た。
当然のことながら、彼女の気分はたちまち悪化した。このプレッシャーは、円、投資家の信頼、そして彼女が待ち望んでいた「サナエコノミクス」を立ち上げるのに必要な cash すべてを脅かすものだったからだ。
日本は依然として世界で2番目に経済的に影響力のある国であるため、世界経済全体にとってのリスクは極めて大きい。
円はインフレ調整後で過去最低水準付近にあり、日本の債務対GDP比率は先進国の中で最も高い。高市総裁は、利回りを急上昇させずに資金調達を行うために、市場の平静さを維持する必要がある。
この会合を受けて、投資家を落ち着かせようと政府関係者は公の場での姿勢を変えざるを得なくなったが、この変化が債券売りの勢いを鈍らせるか、あるいはトレーダーが日本国債市場からさらに cash 引き揚げるのを止めるかどうかは現時点では不明だ。
市場は利回りを押し上げ、サナエノミクスを圧迫
日本の10年国債利回りは2007年以来の高水準に上昇した。4週間で25.5ベーシスポイント上昇し、ほぼ3年ぶりの急速な上昇となった。
この動きは世界市場に波及し、すでに世界各国の政府資金調達コストの上昇を懸念していたトレーダーを動揺させた。
中央銀行と保険会社からの需要が鈍化し、高市氏が発行する必要のある債務を吸収する買い手が減少した。
彼女は議会で、「トラス・ショック」の可能性はないと述べた。これは、2022年にリズ・トラス氏の減税案が英国国債価格の暴落とポンドの急落を引き起こし、英国を襲った混乱を指している。また、彼女は金融引き締め政策へのこれまでの抵抗を和らげ、新規借り入れを制限することを約束した。
、アナリストらが「日本型のDOGE計画」と呼ぶ計画を導入した。
片山氏は、政府は市場を注視しており、国の財政と投資家の信頼を守ると述べた。
債券市場のショックを受けて日経平均株価は536.55ポイント（1.05%）下落し、利回り上昇が株式市場にも波及したことを示唆した。アジアの他の市場は不均一な動きとなった。HSIは0.58%上昇の26,085.08。NIFTY 50は0.62%上昇の26,196.3。NZX 50は0.23%下落の13,483.99。
マレーシアの株価指数は0.53%下落し、1,612.47となった。台湾は0.67%上昇し、27,980.89となった。オーストラリア証券取引所（ASX 200）は0.19%上昇し、8,634.6となった。上海は0.7%上昇し、3,902.808、深センは1.08%上昇し、13,147.677となった。
KOSPIは1.78%上昇し、4,100.05となった。SETIは0.08%下落し、1,273.77となった。STIは0.2%下落し、4,526.03となった。SGX-CNBCチャイナ・グロースは1.29%上昇し、1,790.686となった。
日本国債の話題が広がる中、為替トレーダーはポジションを調整した。USD/SGDは0.054%下落し、1.295となった。USD/CNYは0.018%下落し、7.07となった。AUD/USDは0.3%上昇し、0.663となった。USD/INRは0.257%上昇し、90.039となった。
NZD/USDして0.578。USD/JPYは0.2%下落して154.77、USD/HKDは0.023%上昇して7.784。EUR/JPYは0.061%下落して180.45。
