블룸버그에 따르면 블랙록은 ETF와 실물 자산을 블록체인에 올리는 방안을 마련하고 있다.
세계 최대 자산운용사가 기존 투자 펀드를 주식 시장의 정규 거래 시간을 훨씬 넘어 24시간 거래될 수 있는 암호화폐 호환 토큰으로 전환하는 방안을 모색하고 있다.
이 프로젝트는 아직 진행 중이며 규제 당국의 승인이 매우 중요하지만, 블랙 집중하고 있는 . 이는 블랙록이 진행 중인 대규모 블록체인 실험의 다음 단계입니다.
2024년 블랙록은 토큰화된 머니마켓 펀드인 BUIDL을 출시했는데, 현재 20억 달러 이상을 운용하며 다양한 암호화폐 거래 플랫폼에서 널리 사용되고 있습니다.
블랙록의 현물 Bitcoin ETF Bitcoin Trust(IBIT) 출시 이후에 이루어졌으며 , IBIT는 미국 역사상 가장 성공적인 ETF 데뷔 상품이 되었습니다.
해당 자산운용사는 이미 JP모건의 오닉스(현재 키넥시스로 알려짐)를 사용하여 토큰화된 거래를 테스트했습니다. 이러한 거래는 토큰화된 자산이 실시간으로 이동하는 방식의 핵심 요소인 디지털 결제 인프라에 대한 대규모 시험의 일환이었습니다.
래리 핑크 최고경영자는 2025년 연례 투자자 서한에서 "모든 금융 자산은 토큰화될 수 있다"고 썼는데, 이는 그가 수년 동안 표명해 온 견해를 되풀이한 것입니다. 그리고 이제, 회사는 이러한 아이디어를 더욱 심도 있게 공모 주식 시장으로 확장하고 있습니다.
ETF를 토큰화하면 미국 시장의 일일 거래 시간 외에도 거래가 가능해지고, 잠재적으로 암호화폐 플랫폼에서 담보로 활용될 수 있게 됩니다.
업계에서는 토큰화된 주식 종류를 훨씬 더 큰 목표, 즉 소수점 단위 주식 거래와 즉시 결제가 일반화된 완전한 블록체인 기반 시장으로 나아가는 발판으로 보고 있습니다.
생태계가 확장되기 시작했습니다. 크라켄과 로빈후드 같은 거래소는 이미 국제 시장에서 토큰화된 주식을 제공하고 있습니다. 한편, 스타트업들은 엄격한 감독 하에 유사한 모델을 시범 운영하고 있습니다. 하지만 ETF를 블록체인으로 옮기는 것은 단순히 스위치를 켜는 것처럼 간단한 일이 아닙니다.
기존 시장 구조는 그러한 변화에 적합하지 않습니다. 현재 ETF는 DTCC와 같은 중앙 집중식 청산소를 통해 결제됩니다. 반면 블록체인 거래는 즉시 결제되며 거래 중단이 없습니다. 이 두 시스템을 통합하는 과정에서 규제 당국이 아직 완전히 해결하지 못한 법적 및 수탁 관련 문제가 발생합니다.
트럼프 행정부는 통제된 블록체인 테스트를 지지합니다
이러한 문제점들에도 불구하고, 환경은 더욱 개방적으로 변했습니다. 도널드 트럼프 대통령dent 동안 정책 입안자들은 기업들이 통제된 환경에서 블록체인 기반 시장을 시험해 볼 수 있도록 지원하는 프로그램을 시작했습니다.
덕분에 기업들은 기존 시스템을 망가뜨리지 않고도 새로운 도구를 시험해 볼 수 있는 여유를 갖게 되었습니다. 이제 2025년에 트럼프가 다시 백악관에 입성하면서 암호화폐 관련 실험을 위한 기회는 여전히 활짝 열려 있습니다.
rwa.xyz에 따르면 토큰화된 자산 시장은 여전히 약 280억 달러로 매우 작지만, 미국 ETF 시장은 수조 달러 규모에 달합니다.
한편, 나스닥은 이미 규제 당국에 토큰화된 주식 버전을 자사 거래소에서 거래할 수 있도록 승인해 줄 것을 요청했으며, 만약 승인된다면 블록체인 인프라가 미국 주요 주식 시장에 처음으로 도입되는 사례가 될 것입니다.
한편, 맥킨지앤컴퍼니는 토큰화된 실물 자산 시장이 2030년까지 2조 달러에 달할 수 있다고 전망합니다. 지금까지 가장 큰 진전은 디지털화하기 비교적 간단한 미국 국채의 토큰화에서 이루어졌습니다.
Securitize와 Ondo 같은 회사들은 이미 수십억 달러 상당의 미국 국채를 온체인으로 옮겼습니다. 한편, BlackRock과 Citigroup은 암호화폐 기반 자본을trac하고 운영을 간소화하기 위해 전체 펀드를 디지털화하고 있습니다.
하지만 상장 주식에 투자하는 것은 훨씬 더 큰 도전입니다. 주식 시장에는 주주 투표, 배당금 지급, 주식 분할, 합병과 같은 실시간 의사 결정이 수반됩니다. 이것이 바로 자본주의의 핵심 기반 시설이며, 이를 바꾸려면 새로운 도구와 규칙, 그리고 아마도 많은 어려움이 필요할 것입니다.
하지만 블랙록은 이미 이를 블록체인에 연동하는 방법을 모색하고 있습니다. 장기적으로 어떤 결과가 나올지 지켜보겠습니다.
