미국 투자자들은 2025년 들어 현재까지 ETF에 4,370억 달러를 쏟아부으며, 이러한 빠른 속도는 둔화될 기미를 보이지 않고 있습니다. 이러한 막대한 자본 유입은 코로나19 대유행 이후 가장 혼란스러운 시장 상황 속에서도 발생했습니다.
월스트리트저널 에 따르면 , ETF 자금 유입은 특히 과거처럼 여름과 가을까지 현재의 추세가 지속된다면 2년 연속 기록을 경신할 것으로 trac
올해의 급등세는 단순히 뮤추얼 펀드에서 자금이 빠져나가는 느린 움직임 때문만은 아닙니다. 물론 그러한 추세도 계속되고 있지만, 달라진 점은 투자자들이 변동성 자체를 오히려 매수 신호로 활용하고 있다는 것입니다.
미국 증시가 급격하게 반등하기 시작했을 때, 사람들은 자금을 빼내지 않았습니다. 오히려 국내 자산에 더 많이 투자하며, 거의 전적으로 ETF를 통해 이를 실행했습니다.
변동성이 최고조에 달하면서 뱅가드의 VOO는 650억 달러의 자금을 유치했습니다
올해 ETF 시장을 휩쓸고 있는 것은 뱅가드의 S&P 500 ETF(티커: VOO)로, 이미 650억 달러의 순유입액을 흡수했습니다. 이는 미국 내 다른 모든 펀드를 훨씬 앞지르는 수치입니다.
VOO는 현재 자산 규모 기준으로 세계 최대 ETF이며, 2024년에 기록했던 1,160억 달러라는 사상 최고치를 경신했습니다. 현재의 상승세가 유지된다면 10월까지 다시 그 기록을 넘어설 것으로 예상됩니다.
VOO의 도약은 시장 변동성이 5년 만에 최고치를 기록했던 4월에 이루어졌습니다. 동시에 이 펀드는 사상 최고 월간 자금 유입액을 기록했습니다. 뱅가드의 최고 투자 책임자인 그렉 데이비스는 cash 때문이라고 설명했습니다 .
"4월 초 혼란스러운 시기에 매수 대 매도 비율이 5대 1에 달했습니다. 투자자들은 막대한 cash 을 관망하고 있으며, 가격이 저렴해지면 투자할 적기라는 것을 알고 있습니다."
투자자들은 주식 펀드, 채권 펀드, 패시브 trac펀드, 액티브 전략 펀드에 자금을 집중적으로 투자해 왔습니다. 그리고 처음으로 액티브 운용 ETF가 큰 주목을 받고 있습니다. 액티브 ETF는 전체 ETF 시장에서 10% 미만의 비중을 차지함에도 불구하고 2025년 전체 ETF 유입액의 30%를 차지할 것으로 예상됩니다.
단기 채권 펀드, 신중한 투자자들로부터 수십억 달러 수익 거둬
모든 사람이 주식 시장에 뛰어드는 것은 아닙니다. 블랙록의 0~3개월 만기 국채 ETF는 올해 170억 달러를 유치하며 2025년 현재까지 두 번째로 인기 있는 ETF로 자리매김했습니다. 이 펀드는 4.7%의 후행 수익률을 제공하며, 안전한 투자처처럼 보이면서도 실질적인 수익을 창출합니다. 스테이트 스트리트의 유사한 펀드 또한 상위 10위권에 랭크되어 있습니다.
VettaFi의 연구 책임자인 토드 로젠블루스는 채권 구매자들 사이에서 방어적인 추세가 나타나고 있다고 분석합니다.
그는 "채권 시장에서 방어적인 움직임이 나타나고 있다"며 "상위 10위권에 단기 국채 상품이 여러 개 포함된 것은 투자자들이 기다리는 동안 수익을 얻는 것에 만족하고 있다는 신호"라고 말했다
단기 채권 펀드가 수십억 달러를 끌어들이고 있는 가운데, 주식형 ETF가 여전히 전체 자금 흐름을 주도하고 있습니다. ETF 순위표에 이름을 올린 다른 종목으로는 스테이트 스트리트의 S&P 500 펀드, 뱅가드의 전체 주식 시장 및 주식 성장 펀드, 그리고 인베스코의 나스닥-100 펀드 두 개가 있습니다.
변동성을 줄이고 배당금 지급을 늘리기 위해 옵션을 활용하는 JP모건의 액티브 운용 주식 펀드도 상위 10위권에 들었습니다. 분석가들은 이러한 유형의 펀드가 고령 투자자들에게 인기가 많다는 이유로 "부머 캔디(boomer candy)"라고 부릅니다. 하지만 이러한 수요는 줄어들지 않고 있습니다. JP모건은 2024년의 성장세를tron으로 삼아 올해에도 그 기세를 이어가고 있습니다.
피델리티와 같은 대형 금융기관들도 액티브 ETF 시장에 적극적으로 진출하고 있다. 한편, 블랙록의 CEO인 래리 핑크는 리야드에서 열린 사우디-미국 투자 포럼에서 활용되지 않고 있는 막대한 cash 언급하며 화제를 모았다.
"미국에는 머니마켓 펀드에 11조 달러가 예치되어 있습니다."라고 래리는 말했다. "불확실성이 있을 때는 cash 을 더 많이 보유하게 되는데, 우리가 목격한 것이 바로 그것입니다."
이 모든 것이 ETF 혁신을 더욱 촉진하고 있습니다. 이미 수십 개의 펀드 매니저들이 현재 운용 중인 뮤추얼 펀드의 ETF 상품 출시를 위해 증권거래위원회(SEC)에 신청서를 제출했습니다. 이를 통해 기존 투자 전략을 유지하면서도 더 저렴하고 유연한 방식으로 투자할 수 있게 됩니다. 그리고 이러한 움직임은 빠르게 확산되고 있습니다.
미국 증권거래위원회(SEC) 위원인 마크 우예다는 이미 직원들에게 이러한 신청서들을 우선적으로 처리하도록 지시했다고 밝혔습니다. 업계 관계자들은 2025년 말 이전에 공식 승인이 나올 것으로 예상하고 있습니다.
