스테이블코인 및 토큰화 ETF용 비트와이즈 파일

비트와이즈 자산운용(Bitwise Asset Management)은 미국 증권거래위원회(SEC)에 "스테이블코인 및 토큰화 ETF"에 대한 서류를 제출하면서 급성장하는 암호화폐 시장에 더욱 깊이 진출했습니다.

이 새로운 펀드는 사업가들에게 암호화폐 시장에서 가장 빠르게 성장하는 두 분야인 스테이블코인과 토큰화 자산에 단일 상품을 통해 투자할 수 있는 대안을 제공하도록 설계되었습니다. 승인될 경우, 이는 전통적인 주식 투자와 암호화폐 연계 자산을 결합한 이중 구조 상품을 통해 이러한 테마에 집중하는 최초의 미국 ETF가 될 것입니다.

이번 조치는 비트와이즈가 암호화폐 투자 혁신의 최첨단에 머물고, 최근 규제 명확화와 스테이블코인 및 토큰화 중심 상품에 대한 시장 수요 증가를 활용하고자 하는 의지를 반영합니다.

Bitwise는 이중 노출 모델을 구축합니다

펀드 운용 계획서에 따르면, 해당 펀드는 주식과 암호화폐 자산으로 균등하게 나뉘어 투자됩니다. 주식 부문은 스테이블코인 및 토큰화와 직접적인 관련이 있는 기업에 집중 투자할 예정입니다. 여기에는 스테이블코인 개발사, 블록체인 인프라 기업, 결제 처리 업체, 거래소, 그리고 디지털 화폐를 취급하는 판매업체 등이 포함됩니다. 

설정했습니다 노출 한도를 집중 위험을 관리하기 위해dent펀드의 최대 15%, 2등급 기업은 8%, 3등급 기업은 최대 3%까지 차지할 수 있습니다. Bitwise는 1등급과 2등급에서 약 20개 기업을 선정하고, 3등급에서 최대 10개 기업을 추가로 선정하여 포트폴리오를 구성할 계획입니다.

이 암호화폐 자산 슬리브는 블록체인 인프라 및 토큰화와 연관된 상장지수펀드(ETP)를 모니터링합니다. 투자 대상 자산은 전체 스테이블코인 또는 토큰화 시장의 최소 1%를 차지해야 합니다. 슬리브의 약 5%는 오라클 토큰에 할당될 예정인데, 오라클 토큰은 블록체인 외부의 데이터를 가져와 스마트trac을 실행하는 데 사용되는 암호화폐입니다. 과도한 위험을 방지하기 위해 펀드의 최대 암호화폐 보유 비중은 22.5%로 제한됩니다. 또한, 이 ETF는 시장 변동에 따라 분기별로 리밸런싱될 예정입니다.

비트와이즈가 투자회사법에 따라 펀드를 신고하기로 한 결정은 다른 펀드 구조에 비해 SEC의 심사 절차가 간소화될 수 있음을 의미합니다. 분석가들은 이로 인해 ETF 승인 가능성이 높아질 것으로 보고 있습니다.

규제는 시장 역학과 출시 일정에 영향을 미칩니다

이번 법안 제출은 미국이 스테이블코인과 토큰화를 점차 적극적으로 수용하는 시점에 이루어졌습니다. 스테이블코인 규제 법안 초안은 GENIUS 법안이 것으로 기대됩니다. 한편, 체이나리시스(Chainalysis)의 데이터에 따르면 블록체인 상에서 발행되는 채권 및 신용 상품을 포함한 토큰화된 실물자산(RWA)은 2025년까지 약 760억 달러 규모로 급증할 것으로 예상됩니다.

스테이블코인 역시 급등세를 보였습니다. 스테이블코인 총 발행량은 1월부터 8월까지 약 2,050억 달러에서 2,680억 달러로 23% 증가했습니다. 이후 시장은 지속적으로 최고치를 경신하며 이번 주에는 거의 2,900억 달러까지 치솟았다고 디파이 라마 DefiLlama)는 밝혔습니다. 이러한 추세는 기관 투자자와 개인 투자자 모두 스테이블코인 및 토큰화에 대한 분산 투자를 원하는 수요를 촉진했습니다.

Bitwise는 이미 150억 달러가 넘는 규모의 암호화폐 펀드와 ETF를 운용하고 있습니다. 이 회사는 암호화폐 투자 상품 분야의 선두주자임을 자처해 왔으며, 이번 서류 제출은 전통적인 금융 메커니즘과 새로운 블록체인 기반 상품을 결합하려는 전략의 일환입니다.

비트와이즈는 제안된 펀드의 운용 수수료를 공개하지 않았지만, 분석가들은 경쟁 상품들과 비교했을 때 경쟁력 있는 수준일 것으로 예상합니다. 이미 니콜라스 웰스의 크립토 인컴 ETF(BLOX)처럼 주식을 활용해 암호화폐에 투자하는 경쟁 상품들이 존재합니다. 하지만 비트와이즈의 독특한 이중 펀드 구조는 시장에서 차별화된 경쟁력을 제공할 수 있을 것으로 보입니다.

업계 관계자들은 미국 증권거래위원회(SEC)가 이번 신청서에 대해 10월이나 11월쯤 결정을 내릴 것으로 예상하고 있습니다. 블룸버그의 ETF 분석가인 에릭 발추나스에 따르면, 승인될 경우 해당 펀드는 2025년 추수감사절 무렵에 시장에 출시될 가능성이 높습니다. 이는 비트와이즈가 올해 초부터 디지털 자산에 유리하게 빠르게 변화해 온 규제 환경 속에서 신제품 출시를 위해 경쟁하는 업체들보다 앞서 나갈 수 있는 발판을 마련해 줄 것입니다.