Celsius 투자자를 위한 나쁜 소식

Celsius 암호화폐 투자자들은 2023 년을 분명히 나쁜 시작으로 시작했습니다. 미국 파산 법원 마틴 글렌 판사는 수요일, Celsius Network 의 Earn 프로그램에 예치된 디지털 자산은 개별 사용자가 아닌 회사의 파산 재산에 속한다고 판결했습니다.

Celsius 'Earn' 자산은 위기에 처한 암호화폐 대출업체의 소유입니다

과거 최고의 암호화폐 대출업체 중 하나였던 Celsius 는 2022 년 7 월 중반 파산을 신청했습니다. 당시 이 암호화폐 대출업체는 자산과 부채가 10 억 달러에서 100 억 달러 사이이며 채권자가 10 만 명 이상이라고 보고했습니다.

연방 파산 법원은 폐업한 암호화폐 대출 플랫폼인 Celsius Network 에 이자 지급 계좌에 예치된 암호화폐가 약관에 따라 회사 소유라고 판결했습니다.

미국 연방파산법원 남부 뉴욕 지부의 45페이지 분량 고소장에 따르면, 이 판결은 소비자들이 높은 이자의 Earn 프로그램에 예치한 42억 달러의 비트코인을 셀시우스가 소유하도록 인정합니다.

마틴 글렌 판사에 따르면 Celsius 의 이용약관에는 Earn 상품에 예치된 암호화폐 자산이 명확히 표시되어 있었습니다. 이 소식은 회사로부터 자금을 회수하기를 희망했던 일부 고객에게 타격을 주었습니다.

법원은 Celsius의 명확한 이용약관을 근거로, 그리고 유보된 모든 방어책에 따라, 암호화폐 자산 (아래에서 자세히 논의되는 스테이블코인 포함) 이 Earn 계좌에 예치될 당시 해당 자산은 Celsius의 재산이 되었고, 청산 신청일 현재 Earn 계좌에 잔존하던 암호화폐 자산은 채무자의 파산재단 (‘재단’) 의 재산이 되었다고 결론지었습니다.

Earn 서비스를 통해 Celsius는 비트코인, 이더, 테더와 같은 암호화폐를 예치하고 주당 이자 지급을 받을 수 있도록 했습니다. 투자 기간과 토큰에 따라 연 최대 18%의 이자율이 제공되었습니다.

filing 에 따르면, 2022 년 7 월 10 일 기준 Celsius의 Earn 프로그램에는 약 60 만 개의 계좌가 있으며 총 가치는 약 42 억 달러였습니다. 이 중 스테이블코인이 차지하는 비중은 약 2,300 만 달러였습니다. 그러나 이 모든 자금은 이제 Celsius라는 이름의 재단에 귀속됩니다.

이는 투자자와 Celsius에게 어떤 의미를 갖습니까?

이 판결은 수천 명의 Celsius 고객들이 예치금이 자신들의 정당한 자산이라고 주장한 사실과 극명하게 대조됩니다. 지난달 Celsius는 조직 운영 자금을 조달하기 위해 Earn 계좌의 1,800만 달러 이상의 스테이블코인을 매각하려던 중, 예치금 소유권을 두고 소비자들과 법정에서 맞섰습니다. 이제 Celsius는 이러한 자산을 매각할 수 있게 되었습니다.

법원의 결정을 이의 제기하고 자금을 회수하려는 시도는 성공하기 어려울 것입니다. 소송에 따르면 '모든 계좌 보유자에게 전액을 상환하기에 충분한 가치가 존재하지 않기' 때문입니다.

파산 절차에서는 담보 채권자가 동결된 자금을 우선적으로 확보하는 경우가 많습니다. 그러나 이번 신청서는 Earn 프로그램의 계좌 보유자를 Celsius의 무담보 채권자로 명시하고 있어, 이들의 회수는 Chapter 11 파산 계획 하에서 무담보 채권자에 대한 배분에 달려 있습니다.

모든 당사자들이 드물게 일치하는 점은 채무자의 유동성이 급격히 고갈되고 있다는 사실입니다. 채무자는 이러한 Chapter 11 사건을 진행하기 위해 유동성을 창출해야 하며, 독립적인 재편 계획, 섹션 363(b) 매각, 또는 청산 계획 등 어떤 경로를 따르더라도 계속 나아가야 합니다.

마틴 글렌 판사

Celsius가 Earn 계좌 내 자산에 대한 통제권을 유지할 수 있도록 허용된 판결은 최근 몇 달간 파산을 신청한 다른 플랫폼에서 유사 제품을 사용하는 암호화폐 투자자들에게도 영향을 미칠 것입니다.

Earn 계좌 내 자산의 소유권 문제는 계약법상의 쟁점입니다. 채무자와 위원회는 Earn 계좌에 예치된 암호화폐 자산이 채무자의 소유였으며 현재는 파산재단의 재산이라고 주장합니다. 반면 많은 Earn 계좌 보유자(‘계좌 보유자’)는 해당 암호화폐 자산이 Celsius가 아닌 계좌 보유자의 소유이며, 즉시 반환되어야 한다고 주장합니다.

마틴 글렌 판사

앞으로 이어질 연쇄 효과

향후 이 판결은 암호화폐 산업 전반의 투자자들에게 선례가 될 수 있으며, 플랫폼 예치자의 약관 해석에도 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 FTX, Voyager, BlockFi 와 같은 암호화폐 분야의 제 11 장 파산 절차에서 어떤 일이 발생할지 시사점을 제공할 수도 있습니다.

2023 년 1 월 10 일 오전 11 시 (동부 표준시), 법원은 Celsius 의 채권자가 청구를 제출하기 위한 마감 기한과 관련된 소동에 대한 심문을 진행합니다. Kirkland & Ellis 소속의 조슈아 서스버그 변호사는 자신의 제안이 채택될 경우 청구 증명 마감일을 2023 년 2 월 9 일로 연장할 것을 제안했습니다.

지갑 서비스는 파산한 암호화폐 거래소를 이용하는 소비자들에게는 상대적으로 덜 논쟁적인 우려 사항입니다. 그러나 이 주제 역시 완전히 의견 일치를 보지는 못합니다. 일반적으로 Celsius와 BlockFi(또 다른 파산한 암호화폐 대출 기관)와 같은 플랫폼들은 지갑 자산을 회사 자체의 것이 아니라 고객의 것으로 간주해 왔습니다.

일부 BlockFi 사용자들이 파산 절차에서 청구를 제기하며, BlockFi의 부도 이전에 BlockFi 이자 계좌에서 지갑 계좌로 자금을 전환하려고 시도했으나 BlockFi가 이제 이러한 거래 중 일부를 무효화하려 한다고 밝혔습니다.