이스라엘-이란 긴장과 연관된 10년 만기 미국 국채 매도세는 쉽게 사그라들지 않을 수 있다

10년 만기 미국 국채 매도세는 이스라엘이 이란에 대한 갑작스러운 군사 공격을 감행한 직후인 금요일에 시작되었으며, 그 이후로 압력은 누그러지지 않고 있습니다.

투자자들은 갈등이 격화되자 장기 미국 국채를 대량 매도하여 수익률을 끌어올렸습니다. 두 나라 간의 과거dent를 보면 이러한 시장 반응은 몇 주 동안 지속될 수 있습니다.

, 에 따르면 이란의 2024년 4월 미사일 공격과 지난해 10월 또 다른 긴장 고조 이후 국채 수익률의 움직임을 분석한 결과, 두 사건 모두 10년 만기 국채 수익률을 급등시키고 약 30일 동안 그 수준을 유지했다고 합니다.

최근 공격이 시작된 이후 유가 급등에 힘입어 10년 만기 국채 수익률이 9bp 상승했습니다. 이스라엘은 금요일 공격이 이란의 핵 시설과 관련된 것이라고 주장했습니다. 주말 동안 긴장은 더욱 고조되었습니다.

이란 국영 언론은 이스라엘 드론이 토요일 이란 남부의 사우스 파르스 가스전을 공격했다고 보도했습니다. 이 공격으로 핵 협상이 취소되고 사상자가 추가 발생했으며 에너지 시장의 변동성이 커졌습니다. 월요일 서부 텍사스산 원유(WTI)는 0.7% 상승한 배럴당 73.50달러, 브렌트유는 0.48% 오른 배럴당 74.64달러를 기록했습니다.

투자자들은 유가 상승과 전쟁으로 인한 인플레이션 위험 증가에 반응하고 있다

시장은 이번 분쟁에 대해 익숙한 패턴으로 반응했습니다. 유가는 급등하고, 금값은 오르고, 달러는tron를 보였으며, 주가는 하락했습니다. 이러한 혼란은 채권 시장으로까지 확산되었습니다.

월요일 10년 만기 미국 국채 수익률은 1bp 상승한 4.432%를 기록했고, 2년 만기 국채 수익률은 2bp 오른 3.974%를 기록했습니다. 유가가 다시 상승세에 접어들면서 인플레이션 위험이 커졌다는 점을 반영해 트레이더들이 빠르게 움직였습니다.

대통령dent 로 인플레이션 우려를 증폭시키고 있으며 관세 부과, 미국의 부채 전망 또한 불안감을 조성하고 있습니다. 이러한 상황이 겹치면서 채권 보유자들은 더욱 신중해졌고, 정부에 계속 자금을 빌려주는 대가로 더 높은 수익률을 요구하고 있습니다. 이 모든 것이 국채 보유자들에게 큰 타격을 주었으며, 금요일 중동 지역의 긴장 고조는 이러한 위험에 더욱 큰 부담을 더했습니다.

미국 전체 수익률 곡선도 변화하고 있습니다. 단기 수익률은 비교적 느리게 움직이고 있습니다. 목요일 이후 2년 만기 국채 수익률은 8bp 상승했지만, 장기 국채, 특히 10년 만기 국채 수익률은 더 가파르게 상승했습니다. 이는 수익률 곡선이 가파르게 기울고 있음을 의미하며, 일반적으로 시장이 향후 인플레이션이나 지출 증가를 예상하고 있음을 나타냅니다.

물가 상승 압력이 커지고 있는 가운데, 5월 소비자물가지수(CPI)는 예상보다 낮게 나왔습니다. 하지만 투자자들은 안심하지 않고 있으며, 이제 연준의 대응 에 관심이 쏠리고 있습니다.

연준은 이번 주 회의를 앞두고 있으며, 시장에서는 현재 금리 동결 가능성을 96%로 보고 있습니다. 하지만 중동 분쟁이 장기화될 경우 금리 동결조차도 장기 채권 가격 하락을 막지는 못할 것입니다.