イスラエルとイランの緊張に関連した10年米国債の売りはすぐには消えないかもしれない

10年国債の売りは、イスラエルがイランに対して突然の軍事攻撃を開始した直後の金曜日に始まり、それ以来圧力は弱まっていない。.

紛争の激化を受け、投資家は長期米国債を売却し、利回りが上昇した。両国間の過去のdentを踏まえると、この市場の反応は数週間続く可能性がある。.

これは 分析によるもので 、2024年4月のイランによるミサイル攻撃と昨年10月の別の緊張激化の後、米国債利回りがどのように推移したかを分析した。どちらの事態も10年債利回りを急上昇させ、約30日間その水準を維持した。

最近の一連の攻撃が始まって以来、原油価格の高騰を背景に、10年債利回りは9ベーシスポイント上昇した。イスラエルは、金曜日の攻撃は自国の核事業に関連するイランの施設を狙ったものだと主張した。週末にかけて、緊張はさらに高まった。.

イラン国営メディアによると、イスラエルの無人機が土曜日にイラン南部の南パルスガス田を攻撃した。この攻撃により、核交渉は中止され、犠牲者が増え、エネルギー市場のボラティリティが高まった。月曜日には、WTI原油は0.7%上昇し、1バレル73.50ドル、ブレント原油は0.48%上昇し、74.64ドルとなった。.

投資家は石油と戦争によるインフレリスクの上昇に反応

市場は紛争に対し、お決まりのパターンで反応した。原油価格が急騰し、金価格が上昇し、ドルがtronし、株価が下落した。この混乱は債券市場にも波及した。.

10年国債利回りは月曜日に再び1ベーシスポイント上昇し、4.432%となった。2年国債利回りは2ベーシスポイント上昇し、3.974%となった。原油価格が再び上昇に転じたことで、トレーダーはインフレリスクの高まりを織り込み、迅速に行動した。.

トランプdent でインフレ懸念を煽っており 関税措置、米国の債務見通しも懸念材料となっている。こうした状況を受けて債券保有者はより慎重になり、政府への融資を継続するためにはより高い利回りを要求するようになった。これらの要因すべてが米国債保有者に大きな打撃を与えており、金曜日の中東情勢の悪化はさらなるリスク要因となった。

米国の利回り曲線全体も変化しています。短期金利は緩やかに推移しています。木曜日以降、2年債利回りは8ベーシスポイント上昇しましたが、長期債、特に10年債利回りはより大きな上昇幅を見せています。これは利回り曲線がスティープ化していることを意味し、これは通常、市場が将来的にインフレや支出の増加を予想していることを示唆しています。.

インフレ圧力は高まっているものの、5月の消費者物価指数は予想よりも低い水準にとどまった。しかし、投資家の不安は解消されていない。現在は、 連邦準備制度理事会（FRB） 対応するかに注目が集まっている。

FRBは今週会合を開き、市場は現在、政策金利を据え置く確率を96%と織り込んでいる。しかし、中東紛争が長引けば、たとえ利上げを一時停止しても長期債の下落は止まらないだろう。.