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- CoinGlassは、2025年上半期にBTCへの流入がtronで、アルトコインが弱含みになると報告した。.
- CMEデリバティブの未決済建玉は Binance上回り、機関投資家のtron需要を示しました。.
- デリバティブ取引業者は市場取引量の80%を占めているが、流動性の配分にはより慎重である。.
2025年前半には、資金流入がBTCに大きくシフトしました。価格変動の大部分はデリバティブ市場に左右され、機関投資家が参入したことで、仮想通貨ネイティブのトレーダーの影響力は弱まりました。.
Bitcoin 2025年上半期を席巻し、史上最高値となる11万2000ドルを記録しました。Coinglassの調査によると、取引量と価格発見の80%以上はデリバティブ市場によるもので、スポット取引のシェアは縮小しています。.
デリバティブ取引所の未決済建玉は上半期も拡大を続け、1月の約600億ドルから6ヶ月後には700億ドルを超えました。BTCの未決済建玉は7月にわずかに増加し、暗号資産ネイティブ取引所で340億ドルに達しました。ロングポジションとショートポジションのバランスがより均衡し、ショートスクイーズを回避しました。.
機関投資家はBTCのボラティリティを低下させた
上半期全体を通して、機関投資家によるデリバティブ取引がより活発化しました。これによりCME先物のシェアが上昇し、 Binance。その結果、 BTCのボラティリティは 引き続き低下し、6ヶ月ぶりの低水準となる 1.27%。
の113億ドルを上回りました Binance。CMEの機関投資家は ETF購入者における機関投資家の影響を拡大しました Bitcoin 。流動性流入の増加は、主要暗号資産であるBTCのボラティリティを低下させ、高水準で推移しました。
Binance 、未決済残高では依然として最大の仮想通貨ネイティブ取引所でしたが、シェアは希薄化しました。2025年上半期では、2月と3月～4月の調整局面で最大の清算が発生しました。この2つの局面以外では、トレーダーはBTCポジションへの流動性の配分に慎重でした。.
その結果、BTC は、より合理的な配分と日々の清算の減少により、比較的小規模な清算エピソードを経験しました。.
暗号デリバティブ指数は第2四半期に回復
Coinglass Crypto Derivatives 指数は、2025 年第 2 四半期に回復しました。この指数は、BTC、ETH、SOL、 XRPのデリバティブ市場のパフォーマンスを tracし、未決済建玉に価値ベースの加重を適用します。.
2025年7月現在、指数は2,231.02ドルで、4月の年間最安値1,600ドルから上昇しています。今年前半の指数の下落は、主に Ethereum （ETH）のパフォーマンスの低迷によるものです。.
2025年上半期の資金流入は依然としてBTCに集中しており、他の資産の減速にもかかわらず、指数を押し上げました。しかし、ETH、SOL、 XRP の下落はアルトコイン全般の弱さを反映しており、BTCの上昇にもかかわらず、指数を押し下げました。.
コイングラスの分析によると、ETFの需要と Bitcoin の安全資産としての利用によって指数は上昇したが、利益確定と不確実性により二次資産とアルトコイン市場全体が圧迫された。.
2025年第1四半期に期待されていたアルトコイン市場は実現せず、むしろ小型資産の価格をさらに下落させました。アルトコインシーズン指数は7月に28ポイントまで回復しましたが、依然としてBTCの優位性を反映しています。.
2025年上半期までに、BTCとアルトコインの価格差は記録的な水準に迫りました。市場シグナルに基づくと、アルトコインは極めて過小評価されていると見られています。価格水準が低いにもかかわらず、トレーダーは古いアルトコインの価格が回復するかどうかについて懐疑的になっています。.
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クリスティーナ・ヴァシレヴァ
フリスティナ・ヴァシレヴァは、 DeFi、ビジネス、経済ニュースを専門としています。ソフィア大学で経営学、ジャーナリズム、マスコミュニケーションの学士号を4年間取得後、哲学の修士号を取得しました。国内有数の新聞社で、商品市場と企業業績を担当する記者として勤務した経験があります。現在は、 Cryptopolitanの寄稿記者を務めています。.
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