BTCは2025サイクル中に記録的な新規資本を引き寄せた

最新のBTCの強気サイクルでは、取引構成の変化が見られた。他のすべてのサイクルと比較して、機関からの新規資本の流入が多く、年間の平均ボラティリティを引き下げた。 

グラスノードとファサナラ・デジタルの最新のデジタルアセットレポートによると、BTCは7,320億ドルの新規流動性を引き寄せた。 レビュー 明らかにされたBTCは機関からの流入が増加したが、過去のサイクルとは異なり、流動性はBTC市場の範囲内に留まり、アルトコインには流れなかった。 

最新の市場サイクルは、2018-2022年の強気市場の3,880億ドルと比較して、すべての他の強気市場を合わせたものよりも多くの流入を引き寄せた。 

機関資本の最大の波は、規制されたETFの立ち上げ後にもたらされ、主に米国市場に向けられた。2025年、暗号資産市場はついに2022年のクラッシュの影響を克服し、スポット取引とデリバティブ取引の混合により成長に戻った。 

BTCは2022年11月のクラッシュ以降、3回の主要なラリーを完了し、2025年の最新の上昇は12万6,000ドル超の新たな史上最高値をもたらした。弱気市場期間中、BTCは715%の純利益を達成し、ETHおよびアルトコイン市場は平均350%の利益を記録した。 

過去のサイクルとは異なり、アルトコインはBTCに対してパフォーマンスが劣り、極めて短いアルトコインシーズンしか存在しなかった。流動性はすぐに枯渇するか、最もホットなトレンドにシフトし、いくつかの大規模アルトコインのみを持ち上げ、ミームトークンのシーズンをもたらした。 

ステーブルコイン市場は流動性の主要な源であり、2022年11月以来89%増加し、暗号資産経済はほぼ完全にドル化された。 

BTCは新規資本の主な対象であった

アルトコイン市場は内部の回転の兆候を示したが、 BTC 唯一のデジタルコインは、資本の定期的な流入を引き寄せた。暗号資産市場は流動性配分に対して異なるアプローチを示した。 

グラスノードのオンチェーンデータによると、過去のサイクルではBTCおよびETHからより広範なアルトコインへの予測可能な流れがあった。リスクの増加、ラグプル、VC支援の低FDV資産により、トレーダーは新しいアルトコインに対して懐疑的になった。

BTCは月間400億ドルから1,900億ドルの範囲で複数のアクティブな流入の波を経験した。ETHの場合、流入ははるかに小さく、買いはクジラによる内部のステーブルコインベースの回転に依存していた。 

ステーブルコインは内部要因であり続けたが、規制された取引プラットフォーム、ETF、ブローカー、ロビンフード取引、およびその他の規制対象取引所を通じて、米ドルのシェアが増加した。ステーブルコインはアルトコイン取引ではなく、DeFiにシフトした。 

BTCは短期保有者のベースを下回った

第4四半期、BTCは短期保有者のコストベースを下回った。ベース価格は、小売業者とクジラの両方が買い続けた一連のローカル価格ピーク後に上昇した。 

過去数ヶ月、BTCは短期的な 圧力 および9万ドル以下のレベルでの降伏の兆候を示した。しかし、機関投資家の買いが存在し、ボラティリティを抑制する要因となった。 

BTCボラティリティ指数は年の大部分で2%未満であった。2025年のサイクルは2021年のラリーとは異なり、ボラティリティレベルが50%低かった。価格行動は、ネイティブのクジラや小売トレーダーのパニック売りから市場を保護した機関の存在を反映していた。 

短期的には、BTCは依然として比較的ボラティリティの高い期間があったものの、過去のサイクルと比較すると低かった。