BTC는 2025년 주기 동안 기록적인 신규 자본을trac했습니다.

최근 BTC 상승 사이클은 거래 구성의 변화를 보여주었습니다. 다른 모든 사이클에 비해 기관 투자자들의 신규 자금 유입이 더 많았고, 이로 인해 연간 평균 변동성이 낮아졌습니다. 

비트코인(BTC)은trac글래스노드(Glassnode)와 파사나라 디지털(Fasanara Digital)의 최신 디지털 자산 보고서에 따르면, 보고서에 따르면, 기관 투자자들의 비트코인 ​​유입은 증가했지만, 이전 사이클과는 달리 유동성은 비트코인 ​​시장 내에 머물렀고 알트코인으로 유입되지 않았습니다. 

최근 시장 주기에서는 다른 모든 강세장을 합친 것보다 더 많은 자금 유입이trac졌으며, 2018~2022년 강세장 동안의 자금 유입액은 3,880억 달러였습니다. 

가장 큰 기관 자본 유입은 규제 ETF 출시 이후 발생했는데, 주로 미국 시장을 겨냥했습니다. 2025년, 암호화폐 시장은 2022년 폭락의 최악의 여파를 극복하고 현물 및 파생상품 거래가 혼합된 형태로 성장세로 돌아섰습니다. 

BTC는 2022년 11월 폭락 이후 세 차례의 주요 상승세를 보였으며, 2025년의 가장 최근 상승세는 126,000달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다. 약세장 기간 동안 BTC는 715%의 순수익을 달성했고, ETH와 알트코인 시장은 평균 350%의 상승률을 기록했습니다. 

이전 사이클과 달리 알트코인은 비트코인 ​​대비 저조한 성과를 보였으며, 매우 짧은 기간 동안만 상승했습니다. 유동성이 빠르게 고갈되거나 가장 인기 있는 추세로 이동하면서 대형주 알트코인 몇 개만 상승했고, 이로 인해 밈 토큰 시즌이 발생했습니다. 

스테이블코인 시장은 2022년 11월 이후 89%나 증가해 유동성의 주요 원천이 되었고, 이로 인해 암호화폐 경제는 거의 완전히 달러화로 전환되었습니다. 

신규자금의 주요 타깃은 BTC였다

알트코인 시장은 내부 회전율의 조짐을 보였지만, 비트코인은 이루어진 유일한 디지털 코인이었습니다trac. 암호화폐 시장은 유동성 분배에 있어 다른 접근 방식을 보였습니다. 

Glassnode 온체인 데이터에 따르면 이전 사이클에서는 BTC와 ETH에서 더 다양한 알트코인으로의 흐름이 예측 가능했습니다. 하지만 위험 증가, 갑작스러운 가격 변동, 그리고 벤처캐피털(VC)이 지원하는 저금리 자산으로 인해 투자자들은 새로운 알트코인에 더욱 회의적인 태도를 보였습니다.

BTC는 월 400억 달러에서 1,900억 달러에 이르는 활발한 자금 유입을 여러 차례 경험했습니다. ETH의 경우 유입 규모는 훨씬 적었으며, 매수는 고래들의 내부 스테이블코인 기반 로테이션에 의존했습니다. 

스테이블코인은 여전히 ​​내부 요인으로 남아 있었지만, 미국 달러는 ETF, 증권사, 로빈후드 거래 및 기타 규제 거래소를 포함한 규제된 매수 플랫폼을 통해 점유율을 확대했습니다. 스테이블코인은 또한 알트코인 거래에 사용되는 대신 DeFi로 전환되었습니다. 

BTC는 단기 보유자 기준으로 하락했습니다.

4분기에 BTC는 단기 매수자들의 기준 가격 아래로 하락했습니다. 소매 투자자와 대형 투자자 모두 매수세를 지속하며 일련의 국내 가격 고점을 기록한 후 기준 가격이 상승했습니다. 

지난 몇 달 동안 비트코인은 단기적인 압박 과 심지어는 하락 조짐을 보였으며, 특히 9만 달러 이하 수준에서 더욱 그러했습니다. 그러나 기관 매수세가 유입되면서 변동성이 완화되었습니다. 

BTC 변동성 지수는 연중 대부분 2% 미만을 유지했습니다. 2025년 사이클은 2021년 랠리와는 달리 변동성이 50% 낮았습니다. 이러한 가격 움직임은 기관 투자자들의 존재를 반영했는데, 이는 토종 투자자들이나 개인 투자자들의 공황 매도로부터 시장을 보호해 주었습니다. 

단기적으로 BTC는 여전히 비교적 변동성이 큰 기간을 보였지만 이전 주기와 비교하면 낮은 수준이었습니다.