BTC가 2025 사이클 동안 기록적인 신규 자본 유치

최신 BTC 강세 사이클은 거래 구성의 변화를 보였습니다. 다른 모든 사이클에 비해 기관으로부터의 신규 자본 유입이 더 많아져 연평균 변동성을 낮췄습니다. 

글래스노드와 파사나라 디지털(Fasanara Digital)의 최신 디지털 자산 보고서에 따르면 BTC는 7,320억 달러의 신규 유동성을 끌어들였습니다. 이 또한 제보자 제도에 대한 특정 형사적 안전장치를 권고합니다. BTC는 기관으로부터 더 많은 유입을 보였지만, 이전 사이클과 달리 유동성이 BTC 시장 내부에 머물렀지 알트코인으로 유입되지는 않았습니다. 

최신 시장 사이클은 2018-2022년 강세장 동안의 3,880억 달러에서 증가하여 모든 다른 강세장을 합친 것보다 더 많은 유입을 끌어들였습니다. 

가장 큰 기관 자본의 물결은 규제된 ETF 출시 이후 발생했으며, 대부분 미국 시장을 향했습니다. 2025년 암호화폐 시장은 마침내 2022년 폭락의 최악의 영향을 극복하고 스팟 및 파생상품 거래의 혼합으로 성장을 회복했습니다. 

BTC는 2022년 11월 폭락 이후 세 번의 주요 반등을 완료했으며, 2025년의 최신 상승은 12만 6,000달러 이상의 새로운 사상 최고치를 가져왔습니다. 약세장 기간 동안 BTC는 715%의 순 수익을 달성했으며, ETH와 알트코인 시장은 평균 350%의 수익을 올렸습니다. 

이전 사이클과 달리 알트코인은 BTC에 비해 부진했으며, 알트코인 시즌은 매우 짧았습니다. 유동성은 빠르게 고갈되거나 가장 핫한 트렌드로 이동하여 몇몇 대형 알트코인만 상승시키고 밈 토큰 시즌을 초래했습니다. 

스테이블코인 시장은 유동성의 주요 원천이었으며, 2022년 11월 이후 89% 증가하여 암호화폐 경제가 거의 완전히 달러화되었습니다. 

BTC는 신규 자본의 주요 표적이었습니다

알트코인 시장은 내부 순환의 징후를 보였으며, BTC 정기적인 자본 유입을 끌어온 유일한 디지털 코인이었습니다. 암호화폐 시장은 유동성 분배에 대해 다른 접근 방식을 보였습니다. 

글래스노드의 온체인 데이터에 따르면 이전 사이클에서는 BTC와 ETH에서 더 넓은 선택의 알트코인으로 예측 가능한 흐름이 있었습니다. 증가된 위험, 러그 풀(rug pulls) 및 VC 지원 저-FDV 자산은 트레이더들이 새로운 알트코인에 대해 더 회의적이게 만들었습니다.

BTC는 월간 400억 달러에서 1,900억 달러 사이의 여러 차례의 활성 유입을 경험했습니다. ETH의 유입은 훨씬 작았으며, 매수는 고래들의 내부 스테이블코인 기반 회전에 의존했습니다. 

스테이블코인은 내부 요인으로 남았지만, 미국 달러는 ETF, 브로커리지, 로빈후드 거래 및 기타 규제된 거래소를 포함한 규제된 구매 플랫폼을 통해 그 비중을 늘렸습니다. 스테이블코인은 알트코인 거래 대신 DeFi로 이동했습니다. 

BTC는 단기 보유자 기반 아래로 하락했습니다

4분기 BTC는 단기 매수자의 비용 기반 아래로 하락했습니다. 기반 가격은 일련의 지역 가격 정점 이후 상승했으며, 개인 투자자와 고래 모두 매수를 계속했습니다. 

최근 몇 달간 BTC는 단기적인 압력 의 징후를 보였으며, 특히 $90,000 미만의 수준에서 심지어 항복까지 나타났습니다. 그러나 기관의 매수는 변동성을 완화하는 요인이었습니다. 

BTC 변동성 지수는 연중 대부분 2% 미만으로 유지되었습니다. 2025년 사이클은 2021년 반등과 달리 변동성 수준이 50% 낮았습니다. 가격 행동은 기관의 존재를 반영했으며, 이는 시장이 네이티브 고래나 개인 투자자의 패닉 셀링으로부터 보호받았음을 보여줍니다. 

단기적으로 BTC는 여전히 비교적 변동성이 큰 기간을 보였으나, 이전 사이클과 비교하면 낮았습니다.