2024年のエアドロップの成功率はわずか11%

最近の調査によると、2024年のトークンエアドロップの成功率はわずか11%と低いことが示されています。Keyrockが6つのチェーンで62回のエアドロップを対象に実施したこの調査では、投資家にプラスのリターンをもたらしたエアドロップはわずか8回でした。また、この8回のエアドロップは Ethereum と Solanaのみで行われ、ZkSync、Arbitrum、Blast、Starknetなど、多くの仮想通貨チェーンでは成功例がありませんでした。.

調査では、エアドロップはコミュニティのエンゲージメントを促進するために無料トークンを提供するものの、そのほとんどはすぐに売却されてしまうことも明らかになりました。報告書では、エアドロップが人気を集め始めたのは2017年だったと指摘しています。2024年現在でも、多くのエアドロップは市場の飽和状態により人気にもかかわらず苦戦しており、成功よりも失敗の方が多い状況となっています。.

一部のトークンは開始直後に目覚ましいリターンを記録しましたが、大半は市場の大きな動きを受けて急落しました。エアドロップのほとんどは15日以内に暴落しましたが、88%は初期価格が好調だったにもかかわらず、数ヶ月後に下落しました。総供給量の10%以上を配布したエアドロップのみが好調なパフォーマンスを示し、5%未満を配布したエアドロップは開始後より急速に売りが進みました。.

調査によると、ほとんどのエアドロップの結果は、参加しているユーザーのほとんどがインセンティブ目的のみであることを示している。これはまた、ほとんどのユーザーが大規模なトークンセールを開始する可能性が高いため、長期的にはプロジェクトを支援しないことを意味する。. 

エアドロップでは配布のダイナミクスが重要な役割を果たす

の成功を左右する重要な要素として、流通のダイナミクスを指摘しました エアドロップ・ 。Keyrock社は、小規模なエアドロップでは売り圧力は低かったものの、その後数ヶ月で大幅な売りが出たと指摘しました。一方、大規模なエアドロップは、開始直後に価格が変動したにもかかわらず、長期的なパフォーマンスは良好でした。この結果は、寛大な姿勢が長期的なロイヤルティを促進することを示唆しています。

調査レポートによると、コミュニティはエアドロップの配布においても重要な役割を果たしています。そのため、コミュニティの感情はエアドロッププロジェクトの成功に不可欠です。コミュニティは、小規模な配布モデルよりも大規模な配布モデルの方が公平であると考えています。また、コミュニティは小規模なプロジェクトよりも大規模なプロジェクトに深く関わっていると感じています。. 

さらに、このレポートでは、DiscordやTelegramといったソーシャルメディアプラットフォームにおけるコミュニティの感情は、プロジェクトへのより強い関心を示すと強調されています。革新的で独創的なプロジェクトは、コミュニティ全体にポジティブな感情と勢いを生み出します。.  

FDVの過大評価は、一部のプロジェクトの失敗の原因となる

Keyrockが分析した62件のエアドロップのうち、90日後にプラスのリターンがあったのはわずか8件（ EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolanaでした。高いFDVでローンチされたトークンは、最も大きな価格下落に見舞われました。成功例：Driftはわずか5600万ドルでローンチされました。失敗例：ZKLendは価値が急落しました… pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 2024年10月4日

この調査では、過大評価された完全希薄化後評価額（FDV）が、ほとんどのプロジェクトに悪影響を及ぼしていると指摘されています。FDVとは、トークンの初値に基づくプロジェクトの総評価額です。あるプロジェクトのトークンが0.1ドルで、最大発行枚数が100万枚の場合、FDVは10万ドルとなります。.

報告書によると、高いFDVは流動性とプロジェクトの成長を低下させ、ローンチ後の価格下落を加速させる。特に、高いFDVを支える流動性が不足しているプロジェクトでは、価格下落が顕著となる。本調査では62のプロジェクトを評価したが、FDVが590万ドルと低いものから、約190億ドルと非常に高いものまで様々であった。.

キーロックはまた、投資家は成長機会のあるプロジェクトに惹かtracやすいと説明した。この調査では、大規模プロジェクトとは異なり、小規模プロジェクトは投資家に「上昇志向」の機会を提供すると説明されている。報告書はロバート・シラーの言葉を引用し、「投資家がリターンが限界だと感じると、非合理的な熱狂は急速に薄れる」と述べている。