2024년 에어드롭 성공률은 고작 11%에 그칠 것으로 예상됩니다

최근 연구에 따르면 2024년 토큰 에어드랍의 성공률은 11%에 불과했습니다. Keyrock이 6개 체인에 걸쳐 진행한 62건의 에어드랍을 조사한 결과, 투자자에게 긍정적인 수익을 안겨준 것은 단 8건뿐이었습니다. 또한, 이 8건의 에어드랍은 Ethereum 과 Solana에만 적용되어 ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet 등은 성공하지 못했습니다.

이 연구는 또한 에어드랍이 커뮤니티 참여를 장려하기 위해 무료 토큰을 제공하지만, 대부분의 에어드랍이 빠른 매도세를 보인다는 점을 강조했습니다. 보고서는 에어드랍이 2017년에 인기를 끌었다고 지적했습니다. 2024년에도 많은 에어드랍이 시장 포화로 인해 인기에도 불구하고 여전히 어려움을 겪고 있으며, 성공보다 실패가 더 많습니다.

일부 토큰은 출시 첫날에 눈에 띄는 수익률을 기록했지만, 대부분은 시장 변동성이 커진 후 급락했습니다. 대부분의 에어드랍은 출시 후 15일 이내에 폭락했고, 88%는 초기 가격이 좋았음에도 불구하고 몇 달 후 하락했습니다. 전체 공급량의 10% 이상을 분배한 에어드랍만 좋은 성과를 거두었고, 5% 미만을 분배한 에어드랍은 출시 후 더 빠른 매도세를 보였습니다.

연구에 따르면 대부분의 에어드랍 참여 결과는 대부분의 사용자가 인센티브를 받기 위해 참여한다는 것을 보여줍니다. 또한, 대부분의 사용자는 대규모 토큰 판매를 시작할 가능성이 높으므로 장기적으로 해당 프로젝트를 지원하지 않을 것입니다. 

에어드랍에서 유통 역학은 중요한 역할을 합니다.

의 성공을 좌우하는 핵심 요인이라고 지적했습니다 에어드랍 . 키록(Keyrock)은 소규모 에어드랍은 매도 압력이 낮았지만, 결국 다음 달에 상당한 가격 하락을 경험했다고 지적했습니다. 대규모 에어드랍은 출시 직후 가격 변동성이 컸음에도 불구하고 장기적으로 더 나은 성과를 보였습니다. 결과는 관대한 태도가 장기적인 충성도를 높이는 요인임을 시사했습니다.

연구 보고서에 따르면, 커뮤니티는 에어드랍 배포에도 중요한 역할을 합니다. 따라서 커뮤니티의 정서는 에어드랍 프로젝트의 성공에 매우 중요합니다. 커뮤니티는 대규모 배포 모델이 소규모 배포 모델보다 공정하다고 생각합니다. 또한, 커뮤니티는 소규모 프로젝트보다 대규모 프로젝트에 더 적극적으로 참여한다고 생각합니다. 

보고서는 디스코드나 텔레그램과 같은 소셜 미디어 플랫폼의 커뮤니티 정서가 프로젝트에 대한 더 큰 헌신을 보여준다는 점을 더욱 강조했습니다. 더욱 혁신적이고 독창적인 프로젝트는 커뮤니티 전반에 긍정적인 정서와 추진력을 형성합니다.  

부풀려진 FDV는 일부 프로젝트의 실패 요인으로 작용합니다.

Keyrock이 분석한 62개의 에어드롭 중 90일 후 긍정적인 수익률을 보인 것은 EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana. 출시 당시 예상 현금 가치(FDV)가 높았던 토큰일수록 가격 하락폭이 컸습니다. 성공 사례: Drift는 5,600만 달러의 FDV로 출시되었고, 실패 사례: ZKLend는 가치가 급락했습니다. pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F

— 우블록체인 (@WuBlockchain) 2024년 10월 4일

이 연구는 대부분의 프로젝트에 악영향을 미치는 요인으로 부풀려진 완전 희석 가치(FDV)를 꼽았습니다. FDV는 토큰의 초기 가격을 기준으로 한 프로젝트의 총 가치를 나타냅니다. 프로젝트의 토큰 가격이 0.1달러이고 최대 발행량이 1,000,000개라면, FDV는 100,000달러입니다.

보고서에 따르면, 높은 FDV는 유동성과 프로젝트 성장을 저해하여 출시 후 빠르고 가파른 가격 하락을 초래합니다. 특히 높은 FDV를 지탱할 유동성이 부족한 프로젝트의 경우 가격 하락이 더욱 두드러집니다. 이 연구는 62개 프로젝트를 평가했는데, 그중 일부는 FDV가 590만 달러에 불과했고, 일부는 약 190억 달러로 매우 높았습니다.

키록은 또한 투자자들이 성장 기회가 있는 프로젝트에 더trac고 설명했습니다. 이 연구는 소규모 프로젝트가 대규모 프로젝트와 달리 투자자들에게 '상향 이동성'의 기회를 제공한다고 설명했습니다. 보고서는 로버트 쉴러의 말을 인용하며, "투자자들이 수익률이 제한된다고 느낄 때 비이성적인 과열은 빠르게 사라진다"고 말했습니다.