- 연구에 따르면 2024 년 토큰 에어드랍의 성공률은 낮아 약 11% 에 그쳤습니다.
- 또한 연구는 대부분의 토큰이 출시 후 실패했으며, 소수의 토큰만 투자자에게 유의미한 수익을 제공했음을 나타냅니다.
- 총 토큰 공급량의 10% 이상을 분배한 프로젝트는 5% 미만인 프로젝트보다 더 높은 고객 유지율을 보였습니다.
최근 연구에 따르면 2024년 토큰 에어드롭은 불과 11%의 낮은 성공률을 보였습니다. Keyrock가 6개 체인에서 62개의 에어드롭을 조사한 연구에 따르면, 투자자에게 긍정적인 수익을 낸 것은 단 8개뿐이었습니다. 이 8개의 에어드롭은 이더리움과 솔라나에서만 발생했으며, ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet 등은 당첨자가 없었습니다.
연구는 에어드롭이 커뮤니티 참여를 장려하기 위해 무료 토큰을 제공하지만, 대부분 빠른 매도 매물과 함께 끝난다고 강조했습니다. 보고서는 에어드롭이 2017년에 인기를 얻기 시작했다고 언급했습니다. 2024년의 많은 에어드롭은 인기가 있음에도 불구하고 시장 과포화로 인해 성공보다 실패가 더 많습니다.
일부 토큰은 첫 며칠 동안 주목할 만한 수익을 보였지만, 대부분은 중요한 시장 움직임 이후 폭락했습니다. 대부분의 에어드롭은 에어드롭 후 15일 이내에 붕괴되었으며, 88%는 초기 가격이 좋았음에도 불구하고 몇 달 후에 하락했습니다. 총 공급량의 10% 이상을 분배한 에어드롭만 잘 수행된 반면, 5% 미만 분배한 에어드롭은 출시 후 빠른 매도를 보였습니다.
연구는 대부분의 에어드롭 결과가 대부분의 참여 사용자가 인센티브를 위해 참여하고 있음을 보여준다고 설명합니다. 이는 대부분의 사용자가 대규모 토큰 매도를 시작하여 장기적으로 프로젝트를 지원하지 않을 것임을 의미합니다.
분배 역학은 에어드롭에서 중요한 역할을 합니다
연구 보고서에 따르면 분배 역학이 성공 여부를 결정하는 핵심 요인으로 나타났습니다. 에어드롭 프로젝트들입니다. Keyrock는 소규모 에어드롭이 초기 매도 압력은 낮았지만 이후 몇 달 동안 상당한 매도 물량을 기록했다고 지적했습니다. 대규모 에어드롭은 출시 직후 가격 변동성이 있었음에도 불구하고 장기적으로 더 나은 성과를 보였습니다. 이러한 결과는 관대함이 장기적인 충성도를 유도한다는 것을 시사합니다.
연구 보고서에 따르면 커뮤니티도 에어드롭 분배에서 중요한 역할을 합니다. 따라서 커뮤니티 심리는 에어드롭 프로젝트의 성공에 매우 중요합니다. 커뮤니티는 소규모 분배 모델보다 대규모 분배 모델을 더 공정하게 여깁니다. 또한 커뮤니티는 소규모 프로젝트보다 대규모 프로젝트에 더 많이 참여한다고 느낍니다.
보고서는 Discord와 Telegram과 같은 소셜 미디어 플랫폼에서의 커뮤니티 심사가 프로젝트에 대한 더 높은 헌신을 보여준다고 강조했습니다. 더 혁신적이고 독창적인 프로젝트는 커뮤니티 전반에 긍정적인 심리와 모멘텀을 창출합니다.
과도하게 부풀린 FDV는 일부 프로젝트의 실패 요인으로 작용합니다
Keyrock가 분석한 62개의 에어드롭 중 90일 후 긍정적인 수익을 낸 것은 단 8개뿐이었습니다. — 이더리움 4개, 솔라나 4개. 높은 FDV로 출시된 토큰이 가장 큰 가격 하락을 겪었습니다. 성공: Drift는 5,600만 달러로 출시됨; 실패: ZKLend는 가치가 폭락함… pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 10월 4일, 2024
연구는 과도하게 부풀린 완전 희석 가치(FDV)가 대부분의 프로젝트에 가장 큰 해악을 끼친다고 설명했습니다. FDV는 토큰의 초기 가격을 기반으로 한 프로젝트의 총 가치 평가액을 나타냅니다. 프로젝트의 토큰 가격이 $0.1이고 최대 공급량이 1,000,000개라면, FDV는 $100,000입니다.
보고서에 따르면 높은 FDV는 유동성과 프로젝트 성장을 감소시켜 출시 후 빠르고 가파른 가격 하락을 초래합니다. 유동성이 부족하여 높은 FDV를 지지할 수 없는 프로젝트에서 이러한 가파른 가격 하락이 특히 두드러집니다. 연구는 62개 프로젝트를 평가했으며, 일부 프로젝트의 FDV는 590만 달러로 낮았고, 다른 프로젝트는 약 190억 달러로 매우 높았습니다.
Keyrock는 또한 투자자들이 성장 기회를 가진 프로젝트에 더 끌린다고 설명했습니다. 이 연구는 대형 프로젝트와 달리 소규모 프로젝트가 투자자에게 ‘상승 가능성’을 제공한다고 묘사했습니다. 보고서는 로버트 실러를 인용하며 “투자자들이 수익이 제한되어 있다고 느낄 때 비이성적 열광은 빠르게 사그라든다”고 말했습니다.
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Collins J. Okoth
콜린스 오코트는 암호화폐와 기술을 8 년간 보도해 온 저널리스트이자 시장 분석가입니다. 그는 공인 재무 분석가 (CFA) 자격을 보유하고 있으며 정량 수학 학위를 소지하고 있습니다. 콜린스는 이전에 Geek Computer 와 CoinRabbit 에서 작가 및 편집자로 일했습니다.
