Los lanzamientos aéreos registran una tasa de éxito miserable del 11% en 2024

Estudios recientes indican que los airdrops de tokens en 2024 tuvieron una baja tasa de éxito, de tan solo el 11 %. El estudio, realizado por Keyrock en 62 airdrops en 6 cadenas, reveló que solo 8 generaron retornos positivos para los inversores. Estos 8 airdrops también se realizaron exclusivamente en Ethereum y Solana, dejando a ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet y otras plataformas sin ganadores.

La investigación también destacó que, si bien los airdrops ofrecen tokens gratuitos para fomentar la participación de la comunidad, la mayoría se venden rápidamente. El informe señaló que los airdrops se popularizaron en 2017. Muchos airdrops en 2024 aún enfrentan dificultades a pesar de su popularidad debido a la sobresaturación del mercado, lo que genera más fracasos que éxitos.

Algunos tokens experimentaron rendimientos notables durante los primeros días, mientras que la mayoría se desplomó tras una importante actividad del mercado. La mayoría de los airdrops colapsaron a los 15 días de su lanzamiento, mientras que el 88% cayó meses después, a pesar de tener buenos precios iniciales. Solo los airdrops que distribuyeron más del 10% de su suministro total tuvieron un buen rendimiento, mientras que aquellos que distribuyeron menos del 5% experimentaron liquidaciones más rápidas tras el lanzamiento.

La investigación explicó que el resultado de la mayoría de los airdrops muestra que la mayoría de los usuarios que participan solo buscan incentivos. Esto también significa que la mayoría de los usuarios probablemente iniciarían ventas masivas de tokens, lo que no respaldaría los proyectos a largo plazo. 

La dinámica de distribución juega un papel crucial en los lanzamientos aéreos

El informe de investigación indicó que la dinámica de distribución es un factor clave para el éxito de de airdrops . Keyrock observó que los airdrops más pequeños registraron una menor presión de venta, pero finalmente sufrieron caídas significativas en los meses siguientes. Los airdrops más grandes tuvieron un mejor rendimiento a largo plazo a pesar de la volatilidad de los precios inmediatamente después del lanzamiento. Los resultados sugirieron que la generosidad fomentaba la lealtad a largo plazo.

Según el informe de investigación, la comunidad también desempeña un papel crucial en la distribución de los airdrops. Por lo tanto, la confianza de la comunidad es crucial para el éxito de los proyectos de airdrops. Las comunidades consideran que los modelos de distribución más grandes son más justos que los más pequeños. Además, la comunidad se siente más involucrada en proyectos más grandes que en los más pequeños. 

El informe destacó además que el sentimiento de la comunidad en redes sociales como Discord y Telegram refleja una mayor dedicación a un proyecto. Un proyecto más innovador y original también genera un sentimiento positivo y dinamismo en las comunidades.  

El FDV inflado actúa como punto de falla en algunos proyectos

De los 62 airdrops analizados por Keyrock, solo 8 tuvieron retornos positivos después de 90 días: 4 en EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana. Los tokens que se lanzaron con un FDV alto sufrieron las mayores caídas de precio. Éxito: Drift se lanzó con solo 56 millones de dólares; fracaso: ZKLend ha visto caer su valor en picado… pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 4 de octubre de 2024

El estudio describió una valoración inflada y totalmente diluida (VFD) como el factor que perjudica a la mayoría de los proyectos. La VFD representa la valoración total de un proyecto basada en el precio inicial de su token. Si el token de un proyecto se sitúa en 0,1 $ y tiene un suministro máximo de 1 000 000 de tokens, su VFD es de 100 000 $.

Según el informe, un VFD alto disminuye la liquidez y el crecimiento del proyecto, lo que resulta en caídas rápidas y pronunciadas de precios tras el lanzamiento. Estas caídas pronunciadas de precios son especialmente evidentes en proyectos que carecen de liquidez para respaldar un VFD alto. El estudio evaluó 62 proyectos, algunos con un VFD de tan solo $5.9 millones y otros con un VFD muy alto, de aproximadamente $19 mil millones.

Keyrock también explicó que los inversores se sienten mástracpor proyectos con oportunidades de crecimiento. El estudio describió los proyectos más pequeños como una oportunidad para que los inversores asciendan, a diferencia de los proyectos más grandes. El informe citó a Robert Shiller, quien afirmó: «La euforia irracional se desvanece rápidamente cuando los inversores perciben que la rentabilidad está limitada»