Ricerche recenti hanno indicato che i lanci di token nel 2024 hanno registrato un tasso di successo basso, pari solo all’11%. La ricerca, condotta da Keyrock su 62 airdrop in 6 catene, ha rilevato che solo 8 hanno avuto rendimenti positivi per gli investitori. Anche gli 8 airdrop sono avvenuti solo su Ethereum e Solana, lasciando ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet e altri senza vincitori.
La ricerca ha anche evidenziato che, sebbene gli airdrop offrano token gratuiti per incoraggiare il coinvolgimento della comunità, la maggior parte ha svendimenti rapidi. Il rapporto rileva che gli airdrop sono diventati popolari nel 2017. Molti airdrop nel 2024 sono ancora in difficoltà nonostante la popolarità a causa dell’eccessiva saturazione del mercato, che porta a più fallimenti che successi.
Alcuni token hanno registrato rendimenti notevoli durante i primi giorni, mentre la maggior parte è crollata dopo un'azione significativa del mercato. La maggior parte dei lanci si è bloccata entro 15 giorni dal lancio, mentre l'88% è crollato mesi dopo nonostante i buoni prezzi iniziali. Solo gli airdrop che hanno distribuito più del 10% della loro offerta totale hanno avuto buoni risultati, mentre quelli che hanno distribuito meno del 5% hanno visto svendite più rapide dopo il lancio.
La ricerca ha spiegato che il risultato della maggior parte dei lanci aerei mostra che la maggior parte degli utenti partecipanti sono lì solo per incentivi. Ciò significa anche che la maggior parte degli utenti probabilmente avvierebbe massicce vendite di token, non supportando quindi i progetti a lungo termine.
Le dinamiche di distribuzione svolgono un ruolo cruciale nei lanci aerei
Il rapporto di ricerca ha indicato le dinamiche di distribuzione come un fattore chiave che determina il successo dei progetti di lancio aereo. Keyrock ha notato che i lanci più piccoli hanno registrato una pressione di vendita inferiore ma alla fine hanno avuto dumping significativi nei mesi successivi. I lanci più grandi hanno registrato prestazioni migliori a lungo termine nonostante l'azione volatile dei prezzi immediatamente dopo il lancio. I risultati suggerivano che la generosità incoraggiava la lealtà a lungo termine.
Anche la comunità svolge un ruolo cruciale nella distribuzione dei lanci, secondo il rapporto di ricerca. Il sentimento della comunità è, quindi, fondamentale per il successo dei progetti di lancio aereo. Le comunità ritengono che i modelli di distribuzione più ampi siano più equi rispetto ai modelli di distribuzione più piccoli. La comunità si sente inoltre più coinvolta nei progetti più grandi che in quelli più piccoli.
Il rapporto ha inoltre evidenziato che il sentimento della comunità su piattaforme di social media come Discord e Telegram mostra una maggiore dedizione a un progetto. Un progetto più innovativo e originale crea anche un sentimento positivo e uno slancio tra le comunità.
Il FDV gonfiato costituisce il punto di fallimento di alcuni progetti
Dei 62 airdrop analizzati da Keyrock, solo 8 hanno avuto rendimenti positivi dopo 90 giorni: 4 su Ethereum e 4 su Solana . I token lanciati con un FDV elevato hanno subito i maggiori cali di prezzo. Successo: Drift è stato lanciato con soli 56 milioni di dollari; fallimento: ZKLend ha visto il suo valore crollare di... pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 4 ottobre 2024
La ricerca ha descritto una valutazione gonfiata e completamente diluita (FDV) come ciò che danneggia la maggior parte dei progetti. Il FDV rappresenta la valutazione totale di un progetto in base al prezzo iniziale del suo token. Se il token di un progetto è pari a $ 0,1 e ha una fornitura massima di 1.000.000 di token, il suo FDV è di $ 100.000.
Secondo il rapporto, un FDV elevato diminuisce la liquidità e la crescita del progetto, determinando un rapido e forte calo dei prezzi dopo il lancio. I forti cali dei prezzi sono particolarmente veri per i progetti privi di liquidità per supportare l’elevato FDV. La ricerca ha valutato 62 progetti, alcuni con un FDV di soli 5,9 milioni di dollari e altri con un FDV molto elevato di circa 19 miliardi di dollari.
Keyrock ha inoltre spiegato che gli investitori sono piùtracda progetti con opportunità di crescita. La ricerca descrive i progetti più piccoli come quelli che offrono agli investitori l'opportunità di “mobilità verso l'alto”, a differenza dei progetti più grandi. Il rapporto cita Robert Shiller, che afferma: “L’esuberanza irrazionale svanisce rapidamente quando gli investitori ritengono che i rendimenti siano limitati”.
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