Os airdrops registram uma taxa de sucesso insignificante de 11% em 2024

Pesquisas recentes indicaram que os airdrops de tokens em 2024 tiveram uma baixa taxa de sucesso, de apenas 11%. O estudo, conduzido pela Keyrock com base em 62 airdrops em 6 blockchains diferentes, constatou que apenas 8 apresentaram retornos positivos para os investidores. Esses 8 airdrops ocorreram exclusivamente nas Ethereum e Solana, deixando ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet e outras sem nenhum sucesso.

A pesquisa também destacou que, embora os airdrops ofereçam tokens gratuitos para incentivar o engajamento da comunidade, a maioria deles se esgota rapidamente. O relatório observou que os airdrops se popularizaram em 2017. Muitos airdrops em 2024 ainda enfrentam dificuldades, apesar da popularidade, devido à saturação do mercado, resultando em mais fracassos do que sucessos.

Alguns tokens apresentaram retornos notáveis ​​nos primeiros dias, enquanto a maioria despencou após movimentações significativas do mercado. A maioria dos airdrops entrou em colapso em até 15 dias após o lançamento, enquanto 88% caíram meses depois, apesar de terem apresentado bons preços iniciais. Apenas os airdrops que distribuíram mais de 10% do seu fornecimento total tiveram um bom desempenho, enquanto aqueles que distribuíram menos de 5% sofreram liquidações mais rápidas após o lançamento.

A pesquisa explicou que o resultado da maioria dos airdrops mostra que a maioria dos usuários participantes está lá apenas pelos incentivos. Isso também significa que a maioria dos usuários provavelmente iniciaria vendas massivas de tokens, não apoiando, portanto, os projetos a longo prazo. 

A dinâmica de distribuição desempenha um papel crucial nos lançamentos aéreos

O relatório de pesquisa indicou a dinâmica de distribuição como um fator chave para o sucesso de de airdrop . A Keyrock observou que airdrops menores registraram menor pressão de venda, mas eventualmente sofreram quedas significativas nos meses seguintes. Airdrops maiores apresentaram melhor desempenho a longo prazo, apesar da volatilidade nos preços logo após o lançamento. Os resultados sugerem que a generosidade incentiva a fidelização a longo prazo.

De acordo com o relatório de pesquisa, a comunidade também desempenha um papel crucial na distribuição dos airdrops. O sentimento da comunidade é, portanto, fundamental para o sucesso dos projetos de airdrop. As comunidades consideram os modelos de distribuição maiores mais justos do que os modelos menores. Além disso, a comunidade se sente mais envolvida em projetos maiores do que em projetos menores. 

O relatório destacou ainda que o sentimento da comunidade em plataformas de redes sociais como Discord e Telegram demonstra maior dedicação a um projeto. Um projeto mais inovador e original também gera um sentimento positivo e impulsiona o engajamento nas comunidades.  

A inflação do VDF (Valor Diário de Mercado) atua como o ponto fraco de alguns projetos

Dos 62 airdrops analisados ​​pela Keyrock, apenas 8 tiveram retornos positivos após 90 dias — 4 na Ethereum e 4 na Solana. Os tokens lançados com alto FDV sofreram as maiores quedas de preço. Sucesso: Drift foi lançado com apenas US$ 56 milhões; fracasso: o valor do ZKLend despencou… pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 4 de outubro de 2024

A pesquisa descreveu uma avaliação inflacionada e totalmente diluída (FDV, na sigla em inglês) como o principal fator que prejudica os projetos. A FDV representa a avaliação total de um projeto com base no preço inicial de seu token. Se o token de um projeto estiver cotado a US$ 0,10 e tiver uma oferta máxima de 1.000.000 tokens, seu FDV será de US$ 100.000.

Segundo o relatório, um FDV elevado diminui a liquidez e o crescimento do projeto, resultando em quedas de preço rápidas e acentuadas após o lançamento. Essas quedas acentuadas são especialmente comuns em projetos que não possuem liquidez suficiente para suportar um FDV elevado. A pesquisa avaliou 62 projetos, alguns com um FDV de apenas US$ 5,9 milhões e outros com um FDV muito alto, em torno de US$ 19 bilhões.

A Keyrock também explicou que os investidores são maistracpor projetos com potencial de crescimento. A pesquisa descreveu projetos menores como oferecendo aos investidores a oportunidade de "ascensão profissional", ao contrário de projetos maiores. O relatório citou Robert Shiller, que disse: "O entusiasmo irracional desaparece rapidamente quando os investidores sentem que os retornos são limitados"