- Studien zeigen, dass die Erfolgsquote von Token-Airdrops im Jahr 2024 niedrig war und lediglich bei etwa 11 % lag.
- Die Forschung deutet zudem darauf hin, dass die meisten Token nach dem Launch gescheitert sind und nur wenige den Investoren nennenswerte Gewinne gebracht haben.
- Projekte, die mehr als 10 % des gesamten Token-Angebots verteilt haben, wiesen eine höhere Kundenbindung auf als solche mit weniger als 5 %.
Jüngste Forschungen haben ergeben, dass Token-Airdrops im Jahr 2024 eine niedrige Erfolgsquote von nur 11 % aufweisen. Die von Keyrock durchgeführte Forschung zu 62 Airdrops auf 6 Chains ergab, dass nur 8 positive Renditen für Investoren erzielten. Die 8 Airdrops befanden sich auch nur auf Ethereum und Solana, sodass ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet und andere keine Gewinner aufwiesen.
Die Forschung hob auch hervor, dass Airdrops zwar kostenlose Token geben, um das Community-Engagement zu fördern, die meisten jedoch schnelle Verkäufe nach sich ziehen. Der Bericht merkte an, dass Airdrops 2017 populär wurden. Viele Airdrops im Jahr 2024 kämpfen trotz der Popularität aufgrund der Übersättigung des Marktes weiter mit Misserfolgen, was zu mehr Fehlschlägen als Erfolgen führt.
Einige Token verzeichneten in den ersten Tagen bemerkenswerte Renditen, während die meisten nach erheblichen Marktbewegungen einbrachen. Die meisten Airdrops brachen innerhalb von 15 Tagen nach ihrer Ausgabe ein, während 88 % Monate später fielen, obwohl sie gute Anfangspreise hatten. Nur Airdrops, die mehr als 10 % ihrer Gesamtversorgung verteilten, schnitten gut ab, während diejenigen, die weniger als 5 % verteilten, nach der Einführung schnellere Verkäufe verzeichneten.
Die Forschung erklärte, dass das Ergebnis für die meisten Airdrops zeigt, dass die meisten teilnehmenden Benutzer nur dort sind, um Anreize zu erhalten. Das bedeutet auch, dass die meisten Benutzer wahrscheinlich massive Token-Verkäufe initiieren und daher die Projekte langfristig nicht unterstützen.
Verteilungsdynamiken spielen eine entscheidende Rolle bei Airdrops
Der Forschungsbericht wies auf Verteilungsdynamiken als Schlüsselfaktor für den Erfolg von Airdrop- Projekten hin. Keyrock stellte fest, dass kleinere Airdrops zwar einen geringeren Verkaufsdruck aufwiesen, aber in den folgenden Monaten erhebliche Kursverluste verzeichneten. Größere Airdrops zeigten trotz volatiler Kursbewegungen unmittelbar nach dem Start eine bessere langfristige Performance. Die Ergebnisse deuteten darauf hin, dass Großzügigkeit langfristige Loyalität fördert.
Laut dem Forschungsbericht spielt auch die Community eine entscheidende Rolle bei der Verteilung der Airdrops. Die Stimmung in der Community ist daher entscheidend für den Erfolg von Airdrop-Projekten. Communities empfinden größere Verteilungsmodelle als fairer als kleinere. Die Community fühlt sich auch in größeren Projekten stärker eingebunden als in kleineren.
Der Bericht hob weiterhin hervor, dass die Community-Stimmung auf Social-Media-Plattformen wie Discord und Telegram eine stärkere Bindung an ein Projekt zeigt. Ein innovativeres und originelleres Projekt erzeugt zudem positive Stimmung und Dynamik in den Communities.
Aufgeblähte FDV (Fully Diluted Valuation) ist der Schwachpunkt einiger Projekte
Von den 62 Airdrops, die von Keyrock analysiert wurden, hatten nur 8 nach 90 Tagen positive Renditen – 4 auf Ethereum und 4 auf Solana. Token, die mit hoher FDV starteten, erlitten die größten Preisrückgänge. Erfolg: Drift startete mit nur 56 Millionen Dollar; Misserfolg: ZKLend hat seinen Wert um … pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F eingebüßt.
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) Oktober 4, 2024
Die Forschung beschrieb eine aufgeblähte, vollständig verwässerte Bewertung (FDV) als das, was den meisten Projekten am meisten schadet. Die FDV repräsentiert die Gesamtbewertung eines Projekts basierend auf dem Anfangspreis seines Tokens. Wenn der Token eines Projekts bei 0,1 US-Dollar steht und eine maximale Versorgung von 1.000.000 Token hat, beträgt seine FDV 100.000 US-Dollar.
Laut dem Bericht führt eine hohe FDV zu geringerer Liquidität und geringerem Projektwachstum, was zu schnellen und steilen Kursrückgängen nach dem Start führt. Steile Kursrückgänge sind insbesondere für Projekte zutreffend, denen die Liquidität fehlt, um die hohe FDV zu stützen. Die Forschung bewertete 62 Projekte, wobei einige eine FDV von so niedrig wie 5,9 Millionen US-Dollar und andere eine sehr hohe FDV von etwa 19 Milliarden US-Dollar aufwiesen.
Keyrock erklärte zudem, dass Investoren eher von Projekten mit Wachstumschancen angezogen werden. Die Forschung beschrieb kleinere Projekte als solche, die Investoren die Möglichkeit zur „Aufwärtsmobilität“ bieten, im Gegensatz zu größeren Projekten. Der Bericht zitierte Robert Shiller, der sagte: „Irrationale Euphorie verblasst schnell, wenn Investoren das Gefühl haben, dass die Renditen gedeckelt sind.“
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Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
