Il World Gold Council apre al mercato digitale del mercato dell'oro di Londra da 900 miliardi di dollari

Il World Gold Council si sta preparando a sperimentare una nuova rappresentazione digitale dell'oro a Londra, con l'obiettivo di modernizzare uno dei mercati finanziari più antichi e conservatori del mondo.

L'iniziativa testerà i pooled gold interests (PGI), ovvero i diritti digitali frazionati sull'oro fisico, all'interno del mercato londinese dei lingotti da 900 miliardi di dollari. Se il progetto pilota avrà successo, potrebbe cambiare il modo in cui l'oro viene scambiato, regolato e utilizzato come garanzia, aggiungendo un moderno livello di efficienza a un bene secolare.

Diritti digitali sull'oro fisico

Secondo il modello proposto, i PGI rappresenteranno una quota di comproprietà dell'oro detenuto in conti separati dalle principali banche di compensazione e società di trading di Londra. Invece di trasferire lingotti interi, i partecipanti potranno spostare unità digitali istantaneamente, riducendo le attriti di regolamento nel mercato over-the-counter (OTC).

Ogni interesse verrebbe strutturato tramite un trust e registrato digitalmente, consentendo una più rapida collateralizzazione e potenzialmente sbloccando l'uso dell'oro nei mercati dei prestiti e dei repo.

David Tait, amministratore delegato del World Gold Council, ha affermato che l'obiettivo è quello di cambiare il modo in cui gli investitori percepiscono il metallo prezioso.

Secondo Tait, l'oro è considerato dagli investitori come un bene statico e non redditizio. Tuttavia, con la digitalizzazione, può diventare un asset generante reddito, soprattutto per le banche, dove può essere utilizzato come garanzia. 

Il World Gold Council scambia la tradizione per la rivoluzione

La mossa è vista come un'opportunità, ma c'è anche tensione nel cambiare un processo secolare nel mercato dell'oro di Londra, che ancora compensa le transazioni in gran parte attraverso un sistema opaco di conti assegnati e non assegnati.

Il WGC ha già sperimentato la tecnologia blockchain attraverso il suo programma Gold Bar Integrity, lanciato in collaborazione con la London Bullion Market Association (LBMA) per tracla catena di custodia, la provenienza e l'autenticità.

Secondo Ruth Crowell, amministratore delegato di LBMA, molte raffinerie globali avrebbero aderito all'iniziativa, con circa il 96% di quelle presenti nella lista dei "Good Delivery" della LBMA. Tuttavia, l'implementazione lungo tutta la catena di approvvigionamento è stata lenta.

Il WGC sostiene che la digitalizzazione aiuterà l'oro a competere con le criptovalute e le stablecoin, che hanno offerto agli investitori alternative liquide basate sulla blockchain alle attività fisiche.

Con l'aumento della domanda istituzionale di regolamento digitale, i sostenitori ritengono che i PGI potrebbero colmare il divario tra i tradizionali lingotti e le tecnologie finanziarie emergenti.

Il momento potrebbe essere giusto

Questa spinta arriva in un momento di prezzi dell'oro record, più che raddoppiati in tre anni a causa dell'incertezza geopolitica e deitronacquisti da parte delle banche centrali. Il mercato over-the-counter (OTC) di Londra, il più grande al mondo, gestisce annualmente transazioni in oro per un valore equivalente a 900 miliardi di dollari; tenendo conto di questo dato, la portata del potenziale sconvolgimento è molto elevata.

Gli analisti affermano che ampliare il ruolo dell'oro come garanzia potrebbe aumentare la liquidità nei mercati finanziari a breve termine e offrire agli investitori maggiore flessibilità nell'impiego di questa risorsa.

Nonostante l'entusiasmo del WGC, non tutti nel settore dei lingotti ne sono convinti. I critici sostengono che l'oro non ha bisogno della digitalizzazione per rimanere rilevante.

"L'oro è già la classe di attività con le migliori performance a lungo termine", ha affermato Adrian Ash, direttore della ricerca di BullionVault. "Questa sembra una soluzione in cerca di un problema"