مجلس الذهب العالمي ينفتح على الشكل الرقمي لسوق الذهب في لندن الذي تبلغ قيمته 900 مليار دولار

يستعد مجلس الذهب العالمي لتجربة تمثيل رقمي جديد للذهب في لندن، بهدف تحديث أحد أقدم الأسواق المالية وأكثرها تحفظاً في العالم.

ستختبر هذه المبادرة حصص الذهب المجمعة، وهي عبارة عن مطالبات رقمية مجزأة على الذهب المادي، ضمن سوق تجارة السبائك في لندن التي تبلغ قيمتها 900 مليار دولار. وإذا نجحت التجربة، فقد تُغير طريقة تداول الذهب وتسويته واستخدامه كضمان، مضيفةً بذلك مستوىً عصرياً من الكفاءة إلى أصلٍ عريق.

المطالبات الرقمية على الذهب المادي

بموجب النموذج المقترح، ستمثل شهادات الملكية الرقمية حصة ملكية مشتركة في الذهب المحفوظ في حسابات منفصلة لدى البنوك التجارية الكبرى في لندن. وبدلاً من نقل سبائك الذهب كاملة، سيتمكن المشاركون من نقل الوحدات الرقمية فوراً، مما يقلل من تعقيدات التسوية في سوق التداول خارج البورصة.

سيتم تنظيم كل مصلحة من خلال صندوق استئماني وتسجيلها رقمياً، مما يتيح الحصول على ضمانات أسرع وربما يفتح المجال لاستخدام الذهب في أسواق إعادة الشراء والإقراض.

قال ديفيد تيت، الرئيس التنفيذي لمجلس الذهب العالمي، إن الهدف هو تغيير نظرة المستثمرين إلى المعدن.

بحسب تايت، ينظر المستثمرون إلى الذهب على أنه أصل ثابت وغير مدر للدخل. إلا أنه مع التحول الرقمي، يمكن أن يصبح أصلاً مدراً للدخل، لا سيما بالنسبة للبنوك، حيث يمكن استخدامه كضمان. 

مجلس الذهب العالمي يستبدل التقاليد بالتغيير الجذري

يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها فرصة، ولكن هناك أيضًا توتر بشأن تغيير عملية عمرها قرون في سوق الذهب في لندن، والتي لا تزال تسوي الصفقات إلى حد كبير من خلال نظام غامض من الحسابات المخصصة وغير المخصصة.

لقد جرب مجلس الذهب العالمي بالفعل تقنية سلسلة الكتل من خلال برنامج سلامة سبائك الذهب، الذي أطلقه بالتعاون مع رابطة سوق سبائك الذهب في لندن (LBMA) tracسلسلة الحفظ والأصل والأصالة.

أفادت التقارير بأن العديد من مصافي التكرير العالمية قد انضمت إلى البرنامج، حيث بلغت نسبة الشركات المدرجة على قائمة التسليم الجيد التابعة لرابطة سوق لندن للمعادن الثمينة (LBMA) حوالي 96%، وفقًا لروث كرويل، الرئيسة التنفيذية للرابطة. ومع ذلك، فإن تطبيق البرنامج على امتداد سلسلة التوريد كان بطيئًا.

يجادل مجلس الذهب العالمي بأن الرقمنة ستساعد الذهب على منافسة العملات المشفرة والعملات المستقرة، والتي قدمت للمستثمرين بدائل سائلة قائمة على تقنية البلوك تشين للأصول المادية.

مع تزايد الطلب المؤسسي على التسوية الرقمية، يعتقد المؤيدون أن شهادات الوساطة المالية يمكن أن تسد الفجوة بين السبائك التقليدية والتقنيات المالية الناشئة.

قد يكون التوقيت مناسباً

يأتي هذا التوجه في وقت تشهد فيه أسعار الذهب مستويات قياسية، إذ تضاعفت أكثر من مرتين خلال ثلاث سنوات وسط حالة من عدم اليقين الجيوسياسي وعملياتtronمن البنوك المركزية. ويُجري سوق لندن للتداول خارج البورصة، وهو الأكبر في العالم، تداولات ذهب بقيمة تعادل 900 مليار دولار سنوياً؛ لذا فإن حجم الاضطراب المحتمل كبير جداً عند أخذ هذا الرقم بعين الاعتبار.

يقول المحللون إن توسيع دور الذهب كضمان يمكن أن يعزز السيولة في أسواق التمويل قصيرة الأجل، كما يمنح المستثمرين مزيدًا من المرونة في استخدام هذا الأصل.

على الرغم من حماس مجلس الذهب العالمي، إلا أن بعض العاملين في صناعة السبائك ليسوا مقتنعين. ويرى النقاد أن الذهب لا يحتاج إلى رقمنة ليظل ذا أهمية.

قال أدريان آش، مدير الأبحاث في شركة BullionVault: "يُعتبر الذهب بالفعل أفضل فئة أصول أداءً على المدى الطويل. ويبدو هذا وكأنه حل يبحث عن مشكلة."