Всемирный совет по золоту открывает цифровой рынок для лондонского рынка золота объемом 900 миллиардов долларов

Всемирный совет по золоту готовится к апробации новой цифровой модели представления золота в Лондоне с целью модернизации одного из старейших и наиболее консервативных финансовых рынков мира.

В рамках этой инициативы будет протестировано объединенное золотое портфельное обеспечение (PGI), представляющее собой дробные цифровые права на физическое золото, в рамках лондонской торговли драгоценными металлами на сумму 900 миллиардов долларов. Если пилотный проект окажется успешным, он может изменить способы торговли, расчетов и использования золота в качестве залога, добавив современный уровень эффективности к этому активу, существующему уже несколько столетий.

Цифровые претензии на физическое золото

В рамках предлагаемой модели PGI будут представлять собой долю совместного владения золотом, хранящимся на отдельных счетах в крупнейших клиринговых банках и торговых домах Лондона. Вместо передачи целых слитков участники смогут мгновенно перемещать цифровые единицы, что снизит сложности расчетов на внебиржевом рынке.

Каждая доля будет оформлена через траст и зарегистрирована в цифровом виде, что позволит ускорить предоставление обеспечения и потенциально откроет возможности использования золота на рынках РЕПО и кредитования.

Дэвид Тейт, исполнительный директор Всемирного совета по золоту, заявил, что цель состоит в том, чтобы изменить отношение инвесторов к этому металлу.

По мнению Тейта, инвесторы воспринимают золото как статичный и не приносящий дохода актив. Однако с развитием цифровых технологий оно может стать активом, приносящим доход, особенно для банков, где его можно использовать в качестве залога. 

Всемирный совет по золоту меняет традиции на перемены

Этот шаг рассматривается как возможность, но также существует напряженность по поводу изменения многовекового процесса на лондонском рынке золота, который до сих пор осуществляет клиринг сделок в основном через непрозрачную систему распределенных и нераспределенных счетов.

золоту (WGC) уже опробовал технологию блокчейн в рамках своей программы Gold Bar Integrity, запущенной в сотрудничестве с Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (LBMA) для tracцепочки хранения, происхождения и подлинности.

По сообщениям, многие мировые нефтеперерабатывающие компании присоединились к программе, и, по словам исполнительного директора LBMA Рут Кроуэлл, около 96% компаний, включенных в список поставщиков, соблюдающих стандарты качества. Однако внедрение программы по всей цепочке поставок идет медленно.

Всемирный совет по золоту утверждает, что цифровизация поможет золоту конкурировать с криптовалютами и стейблкоинами, которые предлагают инвесторам ликвидные альтернативы физическим активам на основе блокчейна.

В условиях растущего институционального спроса на цифровые расчеты сторонники считают, что PGI (Protection of Geographical Institutions) могут заполнить пробел между традиционным драгоценным металлом и новыми финансовыми технологиями.

Возможно, сейчас самое подходящее время

Эти действия предпринимаются на фоне рекордных цен на золото, которые за три года выросли более чем вдвое на фоне геополитической неопределенности и активныхtronцентральных банков. Лондонский внебиржевой рынок (OTC), крупнейший в мире, ежегодно обрабатывает сделки с золотом на сумму, эквивалентную 900 миллиардам долларов; с учетом этого масштаб потенциальных сбоев очень велик.

Аналитики утверждают, что расширение роли золота в качестве залога может повысить ликвидность на рынках краткосрочного финансирования, а также предоставить инвесторам большую гибкость в использовании этого актива.

Несмотря на энтузиазм Всемирного совета по золоту, не все в индустрии драгоценных металлов в этом убеждены. Критики утверждают, что золоту не нужна цифровизация, чтобы оставаться актуальным.

«Золото уже сейчас является самым прибыльным классом активов в долгосрочной перспективе, — сказал Адриан Эш, директор по исследованиям в BullionVault. — Это похоже на решение, ищущее проблему»