Всемирный совет по золоту открыт к цифровой форме лондонского рынка золота объемом 900 млрд долларов

Всемирный совет по золоту готовится провести испытания новой цифровой репрезентации золота в Лондоне, с целью модернизации одного из старейших и самых консервативных финансовых рынков мира.

Инициатива направлена на тестирование объединенных долей на золото (PGI), которые представляют собой дробленные цифровые права на физическое золото, в рамках лондонской торговли слитками объемом 900 млрд долларов. Если пилотный проект будет успешным, это может изменить способы торговли, расчетов и использования золота в качестве залога, добавив современный уровень эффективности к активу, имеющему многовековую историю.

Цифровые права на физическое золото

В соответствии с предлагаемой моделью, PGIs будут представлять долю совместного владения золотом, хранящимся на сегрегированных счетах в крупных клиринговых банках и торговых домах Лондона. Вместо передачи целых слитков участники смогут мгновенно перемещать цифровые единицы, сокращая трение при расчете на внебиржевом (OTC) рынке.

Каждая доля будет структурирована через траст и записана в цифровом виде, что обеспечит более быстрое залоговое обеспечение и потенциально откроет использование золота в рынках репо и кредитования.

Дэвид Тейт, генеральный директор Всемирного совета по золоту, заявил, что цель заключается в изменении того, как инвесторы воспринимают этот металл.

По словам Тейта, золото инвесторами воспринимается как статичный актив, не приносящий дохода. Однако благодаря цифровизации оно может стать активом, генерирующим доход, особенно для банков, где оно может использоваться в качестве залога. 

Всемирный совет по золоту меняет традиции на инновации

Этот шаг рассматривается как возможность, но также вызывает напряжение из-за необходимости изменения многовекового процесса на лондонском рынке золота, который до сих пор обрабатывает сделки в основном через непрозрачную систему выделенных и невыделенных счетов.

Всемирный совет по золоту уже тестировал технологию блокчейн в рамках своей программы Gold Bar Integrity, запущенной в сотрудничестве с Лондонской ассоциацией слиточного рынка (LBMA) для отслеживания цепочки поставок, происхождения и подлинности.

По сообщениям, многие мировые плавильные заводы присоединились к программе: около 96% компаний из списка LBMA по поставкам хорошего качества уже участвуют в ней, заявила Рут Кроуэлл, генеральный директор LBMA. Однако внедрение по всей цепочке поставок идет медленно.

Всемирный совет по золоту утверждает, что цифровизация поможет золоту конкурировать с криптовалютами и стейблкоинами, которые предлагают инвесторам ликвидные альтернативы физическим активам на базе блокчейна.

На фоне растущего институционального спроса на цифровые расчеты сторонники считают, что PGI могут стать мостом между традиционными слитками и новыми финансовыми технологиями.

Время может быть подходящим

Этот импульс приходится на время, когда золото достигло рекордных цен: за три года его стоимость выросла более чем вдвое на фоне геополитической неопределенности и активного скупания центральными банками. Лондонский внебиржевой (OTC) рынок, крупнейший в мире, ежегодно обрабатывает сделки с золотом на сумму эквивалентную 900 млрд долларов США; учитывая этот масштаб, потенциал возможных потрясений очень высок.

Аналитики говорят, что расширение роли золота в качестве залога может повысить ликвидность на рынках краткосрочного финансирования, а также дать инвесторам больше гибкости в использовании этого актива.

Несмотря на энтузиазм Всемирного совета по золоту, не все в слиточной индустрии убеждены. Критики утверждают, что золоту не требуется цифровизация, чтобы оставаться актуальным.

«Золото уже является лучшим классом активов с точки зрения долгосрочной доходности», — сказал Адриан Эш, директор по исследованиям в BullionVault. «Это похоже на решение в поисках проблемы».