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Le World Gold Council se dit ouvert à une forme numérique du marché de l'or londonien, estimé à 900 milliards de dollars
- Le Conseil mondial de l'or va tester les participations collectives dans l'or (PGI) sur le marché londonien de 900 milliards de dollars.
- Cette initiative vise à transformer l'or, d'une réserve de valeur statique, en un actif générateur de revenus.
- Les partisans de la numérisation voient en elle un moyen pour l'or de concurrencer les cryptomonnaies et les stablecoins.
Le Conseil mondial de l'or se prépare à tester à Londres une nouvelle représentation numérique de l'or, dans le but de moderniser l'un des marchés financiers les plus anciens et les plus conservateurs du monde.
Cette initiative vise à tester les titres adossés à de l'or (PGI), des créances numériques fractionnées sur de l'or physique, au sein du marché londonien des métaux précieux, qui représente 900 milliards de dollars. Si ce projet pilote s'avère concluant, il pourrait transformer les pratiques de négociation, de règlement et d'utilisation de l'or comme garantie, en modernisant l'efficacité de cet actif séculaire.
Droits numériques sur l'or physique
Selon le modèle proposé, les PGI représenteront une participation en copropriété dans l'or détenu sur des comptes ségrégués par les principales banques de compensation et maisons de négoce londoniennes. Au lieu de transférer des lingots entiers, les participants pourront transférer instantanément des unités numériques, réduisant ainsi les frictions de règlement sur le marché de gré à gré.
Chaque participation serait structurée via une fiducie et enregistrée numériquement, permettant une mise en garantie plus rapide et ouvrant potentiellement la voie à l'utilisation de l'or sur les marchés des pensions et des prêts.
David Tait, directeur général du Conseil mondial de l'or, a déclaré que l'objectif est de changer la façon dont les investisseurs perçoivent ce métal.
Selon Tait, l'or est perçu par les investisseurs comme un actif statique et non productif. Cependant, avec la numérisation, il peut devenir un actif générateur de revenus, notamment pour les banques, où il peut servir de garantie.
Le World Gold Council troque la tradition contre l'innovation
Cette initiative est perçue comme une opportunité, mais elle suscite également des tensions quant à la modification d'un processus vieux de plusieurs siècles sur le marché de l'or londonien, qui effectue encore la compensation des transactions en grande partie grâce à un système opaque de comptes alloués et non alloués.
Le WGC a déjà expérimenté la technologie blockchain à travers son programme Gold Bar Integrity, lancé en collaboration avec la London Bullion Market Association (LBMA) pour tracla chaîne de traçabilité, la provenance et l'authenticité.
De nombreux raffineurs internationaux auraient adhéré au programme, et environ 96 % de ceux figurant sur la liste des fournisseurs fiables de la LBMA y auraient déjà adhéré, selon Ruth Crowell, directrice générale de la LBMA. Cependant, la mise en œuvre dans l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement est lente.
Le WGC affirme que la numérisation aidera l'or à concurrencer les cryptomonnaies et les stablecoins, qui offrent aux investisseurs des alternatives liquides et basées sur la blockchain aux actifs physiques.
Face à la demande croissante des institutions en matière de règlement numérique, leurs partisans estiment que les PGI pourraient combler le fossé entre les métaux précieux traditionnels et les nouvelles technologies financières.
Le moment pourrait être idéal
Cette initiative intervient alors que les cours de l'or atteignent des niveaux records, ayant plus que doublé en trois ans dans un contexte d'incertitude géopolitique et detroninterventions des banques centrales. Le marché de gré à gré londonien, le plus important au monde, traite chaque année l'équivalent de 900 milliards de dollars de transactions sur l'or ; l'ampleur des perturbations potentielles est donc considérable.
Selon les analystes, l'élargissement du rôle de l'or en tant que garantie pourrait améliorer la liquidité sur les marchés de financement à court terme et offrir aux investisseurs une plus grande flexibilité dans l'utilisation de cet actif.
Malgré l'enthousiasme du WGC, tous les acteurs du secteur des métaux précieux ne sont pas convaincus. Les critiques affirment que l'or n'a pas besoin d'être numérisé pour conserver toute sa valeur.
« L’or est déjà la classe d’actifs la plus performante sur le long terme », a déclaré Adrian Ash, directeur de la recherche chez BullionVault. « On a l’impression de chercher une solution à un problème. »
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
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