세계금괴협회, 런던의 9,000억 달러 금 시장의 디지털 형태에 개방적

세계금괴협회(WGC)는 세계 중 가장 오래되고 보수적인 금융 시장 중 하나를 현대화하는 것을 목표로 하여 런던에서 금의 새로운 디지털 표현을 시험할 준비를 하고 있습니다.

이 이니셔티브는 런던의 9,000억 달러 금괴 거래 내에서 물리적 금에 대한 분할화된 디지털 청구권인 풀드 골드 인터레스트(PGIs)를 테스트할 것입니다. 시범 사업이 성공한다면 금의 거래, 정산 및 담보 활용 방식을 변화시켜 수세기 된 자산에 현대적인 효율성 레이어를 추가할 수 있습니다.

물리적 금에 대한 디지털 청구권

제안된 모델에 따르면, PGIs는 런던의 주요 정산 은행과 거래 하우스가 분리된 계좌에 보관하는 금에 대한 공동 소유 지분을 나타냅니다. 전체 금괴를 이전하는 대신, 참여자는 디지털 단위를 즉시 이동할 수 있어 장외(OTC) 시장의 정산 마찰을 줄일 수 있습니다.

각 지분은 신탁을 통해 구조화되고 디지털로 기록되어 더 빠른 담보화를 가능하게 하며, 잠재적으로 금의 리포 및 대출 시장에서의 사용을 풀 수 있습니다.

세계금괴협회(WGC)의 최고 경영자 데이비드 테이트는 투자자들이 금속을 바라보는 방식을 변화시키는 것이 목표라고 말했습니다.

테이트에 따르면, 금은 투자자들에게 정적이고 수익을 창출하지 않는 자산으로 간주됩니다. 그러나 디지털화를 통해 은행과 같은 기관에서 담보로 사용할 수 있어 수익 창출 자산이 될 수 있습니다. 

세계금괴협회, 전통을 disruptive(파괴적) 혁신으로 대체

이 움직임은 기회로 간주되지만, 여전히 할당 및 미할당 계좌의 불투명한 시스템을 통해 주로 거래를 정산하는 런던 금 시장의 수세기 된 프로세스를 변경하는 것에 대한 긴장감도 존재합니다.

WGC는 이미 금괴 무결성 프로그램을 통해 블록체인 기술을 시도했으며, 이는 런던 금괴 시장 협회(LBMA)와 협력하여 소유권 이전, 원산지 및 진위성을 추적하기 위해 출시되었습니다.

Ruth Crowell LBMA 최고 경영자에 따르면, 많은 글로벌 제련사가 가입했으며 LBMA의 양호한 인도 목록에 있는 약 96%가 참여하고 있습니다. 그러나 공급망 전반의 구현은 느렸습니다.

WGC는 디지털화가 투자자들에게 유동적이고 블록체인 기반의 물리적 자산 대안을 제공한 암호화폐와 스테이블코인과 경쟁하는 데 도움이 될 것이라고 주장합니다.

기관 수요가 디지털 정산으로 증가함에 따라, 지지자들은 PGIs가 전통적인 금괴와新興 금융 기술 사이의 격차를 메울 수 있다고 믿습니다.

시기가 적절할 수 있습니다

이 움직임은 기록적인 금 가격 시기에 이루어지고 있습니다. 지정학적 불확실성과 강력한 중앙은행 매수 속에서 3년 동안 금 가격이 두 배 이상 상승했습니다. 세계 최대인 런던 장외(OTC) 시장은 연간 금 거래액의 상당분인 9,000억 달러 상당을 정산하며, 이를 고려할 때 잠재적 파괴의 규모는 매우 큽니다.

분석가들은 금의 담보 역할 확대가 단기 자금 시장에서 유동성을 향상시키고 투자자에게 자산을 활용하는 데 더 많은 유연성을 제공할 수 있다고 말합니다.

WGC의 열의에도 불구하고, 금괴 업계의 모든 사람이 동의하는 것은 아닙니다. 비판자들은 금이 관련성을 유지하기 위해 디지털화가 필요하지 않다고 주장합니다.

“금은 장기적으로 가장 성과가 좋은 자산 클래스입니다.” BullionVault의 연구 책임자 Adrian Ash는 “이것은 문제보다 해결책을 찾는 것처럼 느껴집니다.”라고 말했습니다.