世界金理事会、ロンドンの9,000億ドル規模の金市場のデジタル市場形態に前向き

世界金理事会（WGC）は、世界で最も古く、保守的な金融市場の一つを近代化することを目的として、ロンドンで金の新しいデジタル表現の実験を試みる準備をしています。

このイニシアチブは、ロンドンの9,000億ドル規模の金塊取引において、物理的な金に対する分割されたデジタル請求権であるプールされた金保有権（PGI）をテストします。パイロットが成功すれば、金の取引、決済、担保としての活用方法が変わり、何世紀にもわたる資産に現代の効率性の層が加わることになります。

物理的な金に対するデジタル請求権

提案されたモデルでは、PGI（プールされた金保有権）は、ロンドンの主要な清算銀行や取引会社が分別口座で保有する 金 の共同所有権として表されます。物理的な金塊を移転する代わりに、参加者はデジタル単位を瞬時に移動でき、店頭（OTC）市場における決済の摩擦を削減します。

各保有権は信託を通じて構造化され、デジタルで記録されるため、担保化が迅速化し、レポ市場や貸出市場での金の利用が促進される可能性があります。

世界金理事会のCEO、デビッド・テイト氏は、投資家が金属をどう捉えるかを変えることが目的だと述べています。

テイト氏によると, 投資家は金を静止しており利回りを生まない資産と見なしています。しかし、デジタル化により、特に銀行にとって担保として使用できるため、収入を生む資産となる可能性があります。 

世界金理事会、伝統を捨てて破壊を起こす

この動きは機会と見なされていますが、ロンドンの金市場で何世紀も続くプロセスを変えることへの緊張感もあります。同市場では、依然として割り当て済みおよび割り当て未了の口座という不透明なシステムを通じて取引の清算が行われています。

WGCはすでに、 ゴールドバー整合性プログラムを通じてブロックチェーン技術を実験しており、これはロンドン金市場協会（LBMA）と協力して、所有権の連鎖、原産地、真正性を追跡するために立ち上げられました。

Ruth Crowell氏（LBMA最高経営責任者）によると、多くのグローバル精製業者が参加しており、LBMAのグッドデリバリーリストに登録されている精製業者の約96%が参加しています。しかし、サプライチェーン全体での実装は遅れています。

WGCは、デジタル化が金に、物理的な資産に対する流動性が高くブロックチェーンベースの代替手段を提供してきた暗号通貨やステーブルコインと競争する助けになると主張しています。

機関投資家によるデジタル決済への需要が高まる中、提唱者たちは、PGIが伝統的な金塊と新興の金融技術の間のギャップを埋めると信じています。

タイミングは適切かもしれない

この動きは、地政学的な不確実性と中央銀行の強力な買い入れにより、3年間で2倍以上に高騰した 史上最高水準の金価格 の時期に起こっています。世界最大のロンドン店頭（OTC）市場では、年間約9,000億ドル相当の金取引が清算されています。この規模を考慮すると、潜在的な破壊の規模は非常に大きいです。

アナリストたちは、担保としての金の役割を拡大することが、短期資金市場の流動性を高め、投資家が資産を運用する際に柔軟性をもたらす可能性があると述べています。

WGCからの熱意にもかかわらず、金塊業界の全員が確信しているわけではありません。批判者は、金は関連性を維持するためにデジタル化を必要としないと主張しています。

「金は長期的に見て最もパフォーマンスの良い資産クラスです」と、BullionVaultのリサーチディレクターであるAdrian Ash氏は述べています。「これは、問題を探している解決策のように感じます。」