Perché Oracle sta rallyando oggi?

Le azioni di Oracle (NYSE: ORCL) stanno rallyando venerdì dopo che gli investitori hanno ottenuto nuovi numeri sul suo business cloud, sui contratti IA e sul backlog dei ricavi.

L'azione è salita del 3% nelle prime negoziazioni dopo aver guadagnato quasi il 7% dopo la chiusura di giovedì. Oracle ha superato le previsioni di Wall Street per il suo primo trimestre fiscale, mentre un aumento di 26 miliardi di dollari nel backlog ha attenuato alcune preoccupazioni riguardo alla quantità di denaro che sta spendendo per l'infrastruttura IA.

I ricavi di Oracle hanno raggiunto 19,35 miliardi di dollari, circa il 30% in più rispetto all'anno precedente, mentre gli utili rettificati sono aumentati del 30% raggiungendo 1,92 dollari per azione.

I ricavi dal business cloud sono aumentati del 62%, raggiungendo 11,61 miliardi di dollari, mentre i ricavi dell'infrastruttura cloud sono schizzati del 121%. Inoltre, Oracle ha aggiunto altri 850 megawatt alla capacità dei data center durante il trimestre.

Oracle aggiunge contratti IA mentre i ricavi dell'infrastruttura cloud salgono del 121%

L'azienda aveva registrato circa 664 miliardi di dollari di obbligazioni prestazionali rimanenti alla fine del trimestre, che sono ricavi contrattualizzati non ancora contabilizzati dall'azienda. La cifra è aumentata di 209 miliardi di dollari rispetto all'anno scorso. Inoltre, l'azienda ha ottenuto contratti cloud IA per un valore superiore a 30 miliardi di dollari.

Secondo il rapporto finanziario emesso dall'azienda, "la domanda dei clienti per i servizi di addestramento e inferenza AI Cloud continua a superare l'offerta". Oracle prevede di generare almeno 90 miliardi di dollari di ricavi totali nel fiscale 2027.

Deutsche Bank (NYSE: DB) ha mantenuto il suo rating Buy e il prezzo target di 300 dollari. Ha aggiunto che i nuovi contratti IA erano prepagati e includevano anche accordi bring your own hardware che apparentemente non richiederanno investimenti aggiuntivi da parte di Oracle. Ha inoltre sottolineato che l'azienda ha completato il suo programma di equity at-the-market da 20 miliardi di dollari.

Morgan Stanley (NYSE: MS) ha mantenuto Equal Weight con un prezzo target di 210 dollari, citando che:

"Il 1Q di Oracle ha fornito una prova a breve termine dell'esecuzione [IaaS], poiché Cloud Infrastructure è cresciuta del 121%."

Citi (NYSE: C) ha mantenuto Buy con un target di 330 dollari e ha mantenuto la sua Positive Catalyst Watch. La banca ha dichiarato: "Data l'entità della sovraperformance del FQ1, vediamo un setup favorevole per revisioni al rialzo in Investor Day e AI World." Il suo target si basa su circa 30 volte gli utili del fiscale 2028 e stime leggermente superiori.

Bernstein ha mantenuto Outperform e un target di 325 dollari. L'azienda ha citato ricavi più alti, un libro di contratti più ampio, margini e le previsioni fiscali 2027 riviste al rialzo. Ha anticipato le sue stime ma ha ridotto il multiplo degli utili nel suo modello a 23,5 volte da 24,5 volte dopo che le valutazioni del software sono scese.

Wall Street mantiene target più alti mentre finanziamento e margini restano sotto revisione

Wells Fargo (NYSE: WFC) ha mantenuto Overweight con un target di 280 dollari. La banca ha dichiarato che Oracle può portare nuovo lavoro contrattualizzato e opportunità di crescita senza aggiungere automaticamente un'altra uscita di cassa. Ha anche detto che la direzione rimane fiduciosa nei suoi target annuali senza un grande aumento delle linee guida. Wells Fargo ha elencato A-day come il prossimo catalizzatore.

Barclays (NYSE: BCS) è rimasto a Overweight con un target di 252 dollari. La banca ha sottolineato che la crescita annuale ha raggiunto il 30% rispetto al 21% del confronto del primo trimestre. Ha anche detto che la posizione di finanziamento di Oracle è migliorata dopo il completamento dell'aumento di capitale da 20 miliardi di dollari, mentre la direzione ha affrontato le domande sui ritardi e sui margini.

UBS (NYSE: UBS) ha mantenuto Buy con un prezzo target di 250 dollari, notando che la performance dopo la chiusura dell'azione è stata guidata da ricavi e profitti superiori alle attese, una crescita più rapida dell'infrastruttura cloud e una vendita di equity di successo. Il fattore negativo è stata la previsione invariata per i ricavi fiscali 2027 di Oracle. UBS ha detto che la crescita trainata dall'IA si è spostata dal 11% di un anno fa al 30%.

Bank of America (NYSE: BAC) ha mantenuto Buy con un target di 240 dollari. La banca ha basato la sua decisione di rating sulla più rapida adozione di Oracle Cloud Infrastructure. Tuttavia, Bank of America ha anche notato una visibilità limitata sulla redditività di Oracle e sul rendimento degli investimenti in capitale, nonostante la crescita dei ricavi OCI, il che indica una domanda significativamente più alta.

JPMorgan (NYSE: JPM) ha mantenuto il rating Overweight e ha fissato un obiettivo a dicembre 2027 di $200, sostituendo il precedente obiettivo di dicembre 2026 di $210. La banca si aspetta maggiori ricavi grazie alla capacità aggiuntiva, che guiderà una crescita più elevata degli utili a parità di margini. Nel frattempo, JPMorgan vede potenzialità in un restringimento dello sconto di valutazione di Oracle rispetto ai suoi concorrenti.